АНАЛитика

Прогнозы пишу редко… но тут не могу не отметить свое текущее вью… как обычно против большинства..

Специально публикую после закрытия, чтобы не влиять на принятие решений...

про нефть и золото ниче не знаю, про другие коммодитисы тоже… евру завтра как обычно будет поддерживать-манипулировать  ЕЦБ...

Данных статы на завтра по Кетаю и Немеции заранее не знаю, но однозначно сидеть и ждать обвальных данных тоже не правильно… че там беня скажет тоже не в курсах..

Знаю одно… сейчас все повально ждут продолжения падения, я не жду… предполагаю на завтра при около нейтральной стате:

1. с меньшей вероятностью геп вниз, запил, набор толпой шортов и вынос на 1520-25 по мамбе к закрытию, сильного снижения не жду, все стопы гораздо ниже, в лонгах народу мало, на вечерке ближайших лонгистов вытряхнуло, у тех кто успел перезайти стопы в относительной безопасности...

2. с большей вероятностью при гепе выше 157500 медленный пилообразный рост с возможным ускорением выше 159 на стопах и вынос выше 160… то есть возможен УД, при пробое мамбы 1520 на стопах и маржинах шортистов.

( Читать дальше )

Динамика фьючерсов на индекс РТС, пары рубль-доллар, волатильности; ревизия опционного портфеля. 

Ведущий: Андрей Архипов.



( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет насыщена различного рода событиями, начиная с многочисленной статистики из Китая, старта сезона корпоративной отчетности в США, долговых аукционов, и заканчивая выступлениями представителей Федрезерва.

В понедельник, 9 апреля, большинство мировых площадок остаются закрытыми по случаю пасхальных праздников. В первый рабочий день недели закрыты биржи Новой Зеландии, Австралии, Швейцарии, Франции, Германии, Италии и Великобритании. Ликвидности мало, рынок остается тонким.   

Долговые аукционы Европы и США

В центре внимания долговых аукционов на этой неделе будут размещения итальянских, французских и американских облигаций. Казначейство США на этой неделе разместит бумаг на 66 млрд долл.  


( Читать дальше )

Новые времена, «новые» индикаторы.
Последние 3-4 года,  глобальные рынки постепенно  переходят в новую парадигму, где зачастую, не работают или искажаются данные, получаемые   экономическими агентами . Те статистические взаимосвязи, которые работали на протяжении многих лет, в новой реальности  становятся не пригодны для принятия взвешенных решений по текущей и будущей оценке происходящей сейчас. В сегодняшней аналитической записке, будут описаны современные методы оценки положения денежного, долгового рынка и информационного пространства.
Ожидания рынка и реальность. Индекс СESI G10 и СESI USA.
Информационный поток новостей, создаваемый рынками, несет в себе ключевые переменные, при которых экономические агенты принимают свои решения. Ниже будет представлены  индексы, показывающие  нам разрывы между ожиданиями  и фактическими значениями различных макроэкономических показателей.



Как мы можем наблюдать из данной инфографики, в текущий момент времени, ожидания экономичеких агентов постепенно угасают, рынки пока стабильны. С учетом анализа корреляций данного индекса, можно утверждать, что с лагом в 2-3 месяца, ожидания и реальность соединятся.



Вторая инфографика показыает, кто, с точки зрения  информационнго пространства тянет рынки вниз/вверх...


В заключении, будут приведены график индикатора CESI usa vs. S&P 500.....
Ищем взаимосвязь.


( Читать дальше )

Сегодня, 9 апреля, на открытии торгов в Москве мы ждем нейтральной динамики. В первой половине дня не исключены попытки начать отскок в сторону 1505 пунктов по индексу ММВБ, однако мы бы ставили на большую активность со стороны продавцов и движение в сторону 1480 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в красном цвете.

Ведущий: Василий Евдокиенко


( Читать дальше )

Обзор RIM2, индекса волатильности, идеи по нефти

Ведущий: Андрей Архипов



( Читать дальше )

Дежавю 2012?
Примечание: любые рыночные модели не линейны, поэтому в сегодняшней аналитической записке вопросов будет, чуть больше, чем ответов.
Ожидания —  ситуация, при которой поведение экономических субъектов зависит не от обстановки на рынке в настоящий момент, а от ожидания событий, которые могут произойти. Ключевые слова – ПОВЕДЕНИЕ, МОГУТ. Главных ожиданий последнего полугодия у финансового сообщества было два  — аббревиатуры QE3 и LTRO 2. Если вернутся в прошлое, на пару лет назад, и вспомнить о том, под каким соусом стимулирующие программы подавались, то с теоритической точки зрения все красиво, но если капнут по глубже  и задать самый главный вопрос «Кому это надо», ответ окажется очевиден…БАНКам. Операция LTRO 2 от ЕЦБ – типичная монетизация долга и превращение долгового рынка в полу суррогат.  Для примера: сколько раз в прошлом году мы слышали о том, что долговой рынок Еврозоны разваливается, отчасти это правда, НО, дьявол как всегда в деталях… Когда продавали долговые инструменты  стран PIGS кто то это покупал и как показала история неплохо заработал:



( Читать дальше )

Сегодня, 6 апреля, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вверх в диапазон 1530-1535 пунктов по индексу ММВБ. Рынок тонкий и волатильный – мы чуть ждем большей активности со стороны покупателей 1540 пунктов по индексу ММВБ и выше. Закрытие в зеленом цвете.
 
 Ведущий: Василий Евдокиенко


( Читать дальше )

В декабре 2011 г. был составлен, а сегодня обновлен, график выплат по государственным облигациям Испании. 



 
Как видно,  по Испании основные выплаты по сумме долга и процентам приходятся на первый месяц каждого квартала – январь, апрель, июль, октябрь.
 
Не очень хорошо, что первый долговой аукцион апреля Испания провалила (спрос упал, доходности выросли) – нам показали следующую цель для спекулятивной атаки. В этом месяце предстоит еще много долговых размещений.
 
Доходности 10-летних испанских облигации вновь пошли вверх сразу после проведения второго этапа LTRO 29 февраля и сегодня достигли отметки в 5,75%.



Источник: Bloomberg

В четверг спрэд между доходностями 10-летних бенчмарков долгового рынка Испании и Германии достиг максимального исторического значения. Пожалуй, это самый важный график и итог сегодняшнего дня. 


( Читать дальше )

Первая часть Привета здесь.

Сегодня была опубликована статистика по объему промышленного производства Германии за февраль:
 

Наложим исторический график динамики промышленных заказов, промышленного производства на график ВВП Германии (см. Рис. 1)

*Последние данные по ВВП — IV квартал 2011 г, данные по промпроизводству и промзаказам — январь и февраль 2012 г.

( Читать дальше )