Покупаем бумаги АФК Система (AFKS) на Московской фондовой бирже по текущей цене 19 рублей с целью для продажи – 22 рубля. Ориентировочный срок инвестирования 3 месяца. Потенциальная доходность – 15,8%.
Основные катализаторы (почему сейчас?):
Ситуации, когда холдинг на бирже стоит дешевле, чем одна из его частей, не редкость. Но иногда разница бывает слишком велика, что не обратить на это внимание просто невозможно.
Капитализация АФК Системы составляет сейчас около 180 млрд рублей. При этом рыночная стоимость 53% МТС, которыми владеет корпорация сейчас оценивается в 300 млрд рублей. МТС — единственная компания Системы, чьи акции обращаются на бирже, но не единственная в списке активов.
Самый дорогой после МТС актив холдинга – 99% акций торговой сети Детский мир, которые стоят около $1 млрд. За последний год ее выручка выросла почти на 30% г/г. Около 7% в структуре активов Системы, по подсчетам JP Morgan, занимает деревообрабатывающая компания Сегежа. 61% выручки компании приходится на зарубежные поставки, что делает бизнес устойчивым к колебаниям курса на валютном рынке. Около 13% выручки холдингу принесли РТИ Системы: концерн входит в сотню крупнейших оборонных корпораций мира. Конечно, не все активы холдинга прибыльные.
Никому не кажется, что АФК слишком сильно укатали на объявленных дивидендах (на больший размер, чем всего дивидендов ожидалось:))?
АФК стоит сейчас ~55% от стоимости её доли МТС. При это достаточно неплохо выглядит Детский мир, к примеру.Идея в покупке — рост капитализации компании до 70% от доли АФК в МТС. То есть, примерно до 20 руб. За акцию.
Ставку понизили на 1пп, как я и ожидал. Но не то чтобы рынок отреагировал на это очень позитивно. Вчера укреплялся рубль, и… Рос ММВБ. Довольно редкое явление за последнее время, вызванное иностранными инвесторами т.к. NYSE:RSX вырос на 2%(и сам рост мел место быть в американскую сессию), рост не взрывной но быть может начало нового витка сильного роста: наши акции так недооценены, что ожидаю такого явления при каждом шорохе.
USDRUB — Пара опять упала где-то на поддержку, и если скупка нашего рынка продолжится то может укрепится больше хотя я думаю что потенциал укрепления(абсолютный) до лоя этого года в моменте, но вероятнее ЦБ уже на нынешних уровнях может что-то предпринять, как минимум купить 200млн$. Ближайшая поддержка как раз где-то 54,3-54,5 т.е. мы точно над ней.
ММВБ — Свеча бычья, но все еще колбасня в рейндже. То что росли на укрепляющемся рубле мне кажется добавляет свече убедительности, следовательно я жду роста.
СбербанкП — Вчера в моменте его покупал, и сдал в микро убыток(на деньги освобожденные от МечелАО), если бы додержал до конца день был бы вполне позитивным. А если по существу, бумага вполне не плохо смотрится, и думаю 55 в течении месяца другого вполне реально.
РостелАП- Продолжение, мои блог и портфель.
Чистая прибыль АФК «Система» в первом квартале 2015 года выросла в три раза до 32,1 млрд рублей, отчиталась компания.
«Консолидированная чистая прибыль в доле АФК «Система» увеличилась в более чем в три раза год к году и значительно выросла квартал к кварталу в основном в результате признания дохода в размере 35 млрд рублей по справедливой стоимости денежных активов, права на которые были получены в результате подписания мирового соглашения с ООО «Урал-Инвест» в марте 2015 года, за вычетом социальных инвестиций», — сообщила АФК.
Выручка компании увеличилась на 17,1% до 167,7 млрд рублей. «Выручка выросла в годовом сопоставлении благодаря успешной реализации стратегии развития „Детского мира“, существенного роста выручки „РТИ“, а также консолидации активов Segezha Group. Девять из тринадцати консолидируемых активов АФК „Система“ продемонстрировали рост выручки в отчетном квартале», — отмечается в отчете компании.