Абрау-Дюрсо

Текущая цена: 309₽

Прогнозная цена: 400₽

📈Потенциал роста: 29,5%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 29 млрд р
— Чистая прибыль 2023: 1,3 млрд руб (-27% г/г)
— Чистая выручка 2023: 12,5 млрд руб (+6% г/г)
— EBITDA 2023: 2,9 млрд руб (-17% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Повышение пошлин на вино из недружественных стран

🔴Площадь виноградников в РФ в 2023 году выросла на 6 тыс. га (+6% г/г)

🔴Абрау-Дюрсо имеет диверсифицированный бизнес

Драйверы падения:

🔵Плохая урожайность из-за неблагоприятных климатических условий

🔵Усиление налогообложения отрасли

Итого:
«Абрау-Дюрсо» — самое титулованное винодельческое предприятие современной России. Группа компаний «Абрау-Дюрсо» представляет коллекции виноделен: «Абрау-Дюрсо», «Винодельня Ведерниковъ» и «Лоза». В 2023 году совокупный объем продаж Группы компаний составил 56,704 млн бутылок.

«Позитивная динамика распространяется на все ключевые каналы сбыта, включая собственную розницу. В продуктовом портфеле компании в отчетный период сохранился восходящий тренд в категории классических игристых вин, показатель которого составил +43% при сравнении первого квартала этого года к первому кварталу 2023 года», — уточняется в сообщении.

В 2023 году Абрау-Дюрсо продемонстрировала рекордные результаты:

— Продажи: 56,7 млн бутылок (+5% г/г)

— Выручка по МСФО: 12,5 млрд руб. (+6% г/г)

Однако другие финансовые показатели ухудшились:

— Чистая прибыль: 1,28 млрд руб. (-27,7% г/г)

— Операционная прибыль: 1,67 млрд руб. (-40% г/г)

— EBITDA: 2,86 млрд руб. (-19% г/г)

Причина снижения прибыли и EBITDA – рост себестоимости из-за удорожания комплектующих, импортного оборудования и логистики

👀 Наш прогноз: финансовые показатели Абрау-Дюрсо восстановятся в среднесрочной перспективе благодаря:

1. Господдержке отрасли

2. Повышению цен на продукцию (возможно без потери рынка, т.к. импортные игристые вина подорожали сильнее)

Рост себестоимости будет компенсирован опережающим ростом выручки.

Абрау-Дюрсо продолжает развитие:

— Инвестиции в 2023 году: 629 млн руб.

— Высажено 195 га новых виноградников

Акции Абрау-Дюрсо — перспективный вариант для инвестиций.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ну что, утром мы разобрали отчёт курильщика, а теперь давайте посмотрим на отчет относительно здорового (но в меру употребляющего😉) человека. Компания Абрау-Дюрсо, крупнейший в России производитель вина, вчера опубликовала консолидированные результаты по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ЮГК, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и многих других.

💼Хотя акций Абрау-Дюрсо в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍾ПАО «Абрау-Дюрсо» – ведущий производитель тихих и игристых вин в РФ. Компания имеет 3 производственных актива в Краснодарском крае (Русский винный дом «Абрау-Дюрсо», завод «Лоза», винодельня «Юбилейная»), один в Ростовской области («Винодельня Ведерниковъ»).

С 1 мая российские чиновники подняли в 3 раза поборы с вина и шампанского. Теперь с литра вина нужно будет занести им 108 рублей, а с литра шампанского — 119 рублей. Доступность крымских вин на этом может снизиться на 10-15%. Это не так сильно, как квартиры, но все равно гадко.

Жаль, что акцизы включены в цену вина и бензина. Россияне чаще улыбались бы, если платили их отдельно))

Напишите, пожалуйста, в комментариях, как самостоятельно делать вино в Москве, Питере и других городах РФ?

Спасибо.