Акции рф

Российский рынок обновил минимумы и вчера совершил мощный рывок вверх. Возможности закупиться акциями на самом дне выпадают редко. При этом по фундаментальным показателям рынок все еще выглядит дешево.

Лучший момент для покупки акций

Фондовый рынок сейчас очень дешевый: мультипликатор P/E (отношение капитализации к прибыли) упал до 3,4х, а дивдоходность по индексу выросла до 11%.

Рассмотрим перспективные бумаги на декабрь.

Гигант расправляет плечи
Газпром

«Позитивный» взгляд. Цель на год 190 руб. / +58%

• Компания освобождена от надбавки к НДПИ на 2025 г. и, по нашим оценкам, сможет выплатить скромные дивиденды, поскольку долговая нагрузка будет ниже порога в 2,3x.

• В Европе прогнозируется рекордно холодная зима, из-за чего объемы потребления газа вырастут, а цены могут сильно подняться из-за трудности в поставках.

• Бумаги Газпрома сильно недооценены. Капитализация акций компании упала ниже стоимости ее «дочек», сейчас бумаги торгуются с мультипликатором P/E в 5,5x — на 10% ниже десятилетнего среднего значения.

( Читать дальше )

Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)

Сегодня удалось пообщаться с ключевым сотрудником одного из рекламных агентств с опытом работы в сфере интернет-рекламы более 20-ти лет.

Key takeaways такие:

1) В рекламной сетке Яндекса есть проблема с ботами:
При размещении рекламодателем рекламы в Яндексе, Яндекс раскидывает рекламное объявление на сайты партнеров Яндекса (платформы). Владельцы этих сайтов, чтобы поднять его в поиске используют ботов, которые делают действия на этом сайте, например выполняют на сайте определенные действия, в том числе кликают на рекламу.

Так как рекламодатель иногда платит за выполненные клики по его объявлению, то стоимость его рекламной компании сильно завышается. Более того эти клики не приводят к действию — совершению покупки/оформлению услуги и т.д. То есть деньги из-за такой ошибки тратятся «впустую»

Это снижает эффективность и привлекательность Яндекса как рекламной площадки для таких клиентов и они переносят бюджеты в другие рекламные площадки, например ТГ.

( Читать дальше )

После хорошего пролива за последние 1,5 недели инвесторы решили, что дно уже зафиксировано, и начали выкупать просевшие акции. До конца недели мы точно узнаем был ли этот только отскок или всё же разворот. При этом мы должны понимать, что драйверов роста как не было в сентябре-октябре, так их не появилось сейчас. Инфляция никуда не исчезла и почти не замедлилась, а необходимость еще одного повышения ключевой ставки в декабре вырисовывается всё четче.


 

За сегодня индекс Московской биржи показывает рост на 📈+1,13%, ускоряясь к закрытию основной торговой сессии, до уровня 2 491,88 пунктов. В ходе торгов уровень 2 500 был преодолен, но индекс там не удержался.

Торги расписками Русагро будут приостановлены с 5 декабря в ходе процесса редомициляции в Россию. Инвесторы как обычно боятся на длительное время блокировать свои активы, а также опять поднялась волна о навесе в акциях, что в итоге привело к коррекции на 📉-3,7%.

А вот Хэдхантер, наоборот, заявил о завершении переезда в родную гавань. У компании ряд дочерних компаний в группе и сроки релокации по многим их них не совпадали с главной hh. Акции рекрутера торгуются на уровне цены открытия, но к закрытию основной торговой сессии все же подросли на 📈+0,1%.

( Читать дальше )

Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)

Про SDN-санкции на Газпромбанк и почему рубль сильно девальвируется.

США ввели SDN-санкции на Газпромбанк. Это очень важный момент и надо было бы написать об этом раньше, но сам я полностью осознал важность только сейчас.

Дело вот в чем:

Большинство крупных Российских экспортеров и банков находятся под SDN-санкциями. Это означает, что любая зарубежная компания, которая проведет с ними какие-либо операции автоматически попадет под SDN-санкции (если грубо).

Единственным крупным и значимым банком через который можно было вести операции до недавнего времени оставался Газпромбанк. Зарубежные контрагенты платили нашим экспортерам через Газпромбанк. Газпромбанк получал деньги, конвертировал их в объеме, требуемом ЦБ (грубо говоря) и переводил экспортерам (грубо говоря).

Теперь и этого моста больше нет. Оставшиеся банки не могут предоставить возможность обрабатывать такие большие объемы денежных потоков либо не имею необходимой деловой репутации.

( Читать дальше )

Ну как вы там, все живы? Ни у кого портфели не размотало в крoвавые сoпли из-за маржин-коллов? Надеюсь нет, потому что если вы читаете мой блог, то знаете, что лонговать на кредитные на таком нестабильном рынке — это фу-фу-фу и бяка. А когда на свои, то любая мощная коррекция воспринимается как распродажа.

📉Наконец-то мы ниже 2500 п., а то в сентябре оставалось какое-то скребущее чувство незакрытого гештальта. Теперь покупать стало вроде бы приятнее. Но — страшнее.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥Есть пробитие!

Первые дни последней осенней торговой недели начались бодряще! Не удержали пресловутую поддержку 2550 п., потом провалились до уровня 2512 п., на котором отпрыгнули в сентябре, и стремительно улетели вниз аж до 2450 п. — тут тоже рисуется поддержка. На мой взгляд, вчера к вечеру уже пошли маржин-коллы и панические продажи. В ближайшие дни посмотрим, насколько наш рынок перепуган.

( Читать дальше )

Привет!



Недавно я опубликовал статью о визуализации данных Мосбиржи с кратким анализом за прошедшие 20+ лет. Визуализация по-прежнему доступна на странице ruslanbay.github.io/moex/ В этом посте я хочу рассказать о новых функциях и планах на будущее.

Последнее обновление содержит:
— возможность сохранить ссылку на выбранные график и дату
— pathbar для удобной навигации
— searchbox для поиска по тикеру
— портфолио/фильтр ценных бумаг
— кнопка Install для установки приложения
— кнопка Share, чтобы рассказать о проекте друзьям и коллегам

Самое интересное на мой взгляд — режим Портфолио/Фильтр ценных бумаг. Вы можете перечислить тикеры в текстовом файле и использовать его как фильтр, чтобы отображать только интересующие вас ценные бумаги. Например, чтобы на treemap отобразить только акции Газпрома и Полюса можете создать файл portfolio.txt со следуюм содержимым:

ticker
GAZP
PLZL

Не для всех было очевидно, что графики интерактивные. Можно кликать и зумить, экспериментируйте! Например, если рассмотрим histogram за прошедщие 13 лет, то увидим, что индустриальный сектор — единственный который показал рост, и тот с января 2024 года растерял половину капитализации.

( Читать дальше )

Уверенное падение фондового рынка нашей страны продолжается. Уровень в 2 500 пунктов был легко преодолен, но это были только цветочки. Индекс Московской биржи продолжил тестировать дно и в итоге опустился на 📉-2,63% до 2 464,35 пункта. Рынок сегодня преодолел отметку годового минимума и опустился до уровня марта 2023 года. Всё в красном.

 />

Госдума одобрила увеличение ставки налога на прибыль для Транснефти до 40%. Так что точка в вопросе поставлена и теперь точно никакими письмами и просьбами делу не поможешь. Акции компании теряют еще 📉-2,9%. За последний месяц бумаги скорректировались на 24%.

ВУШ 📈-6,5% опубликовала приемлемый отчет за 9 месяцев по МСФО. Выручка выросла на 32% до 12,5 млрд. рублей. Чистая прибыль год к году сократилась на 6% до 2,9 млрд. рублей, но при этом долговая нагрузка в виде показателя чистый долг/EBITDA сократилась до 1,2х.

Более внушительная динамика роста была найдена в отчете по МСФО за 9 месяцев у компании Озон Фармацевтика. Выручка год к году поднялась на 33,6% до 18,1 млрд. рублей, чистая прибыль — на 32,2% до 3,4 млрд. рублей, но на падающем рынке акции компании даже с сильной отчетностью корректируются на 📉-4,9%.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• МТС
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• Сбербанк-ао
• Сургутнефтегаз-ап.

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

МТС

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 250 руб./ +45%.

Компания работает в одном из самых устойчивых секторов и может дополнительно расти за счет рекламного и банковского сегментов. Долговая нагрузка, согласно последнему отчету, все еще остается на комфортном уровне, несмотря на увеличение. За счет этого дивиденд может быть ниже, чем предыдущие выплаты. Однако дивидендная доходность по акциям МТС все равно находится в топе по рынку.

( Читать дальше )

Астра отчиталась за 9М24

Больше информации о ТМТ компаниях РФ в моем ТГ-канале (https://t.me/RichingnFinessing)

Мой взгляд:

По отгрузкам (прокси выручки) уже комментировал ранее, что позитивно, поэтому дублировать не буду, можете прочитать тут
t.me/RichingnFinessing/253

Помимо отгрузок все остальное тоже в целом хорошо, поэтому отчетность воспринимаю ПОЗИТИВНО
______________________________

Иcходя из EBITDAC за 9М24 и 3К24 можно выцепить информацию, что операционные расходы с учетом капитализированных расходов на разработку (ОРЕХ) компании в среднем за квартал составляют примерно 2.7 млрд руб. При этом в 3К24 они были 2.9 млрд. Если экстраполировать этот паттерн то ОРЕХ за 2024 год должны составить около 11 млрд руб. У меня сейчас по модели стоит 12.6 млрд руб. Возможно несколько консервативно, но надо учитывать, что в 4К24 компания платит бонусы сотрудникам, поэтому я думаю в целом нормально сейчас в модели стоит и можно не менять.
В 2023 году ОРЕХ 4К был выше ОРЕХ 3К на 52%. У меня сейчас получается, что в 4К24 ОРЕХ будет выше, чем в 3К24 на 58%.

( Читать дальше )

Есть отрасли в экономике, модернизация которых очень затруднительна, поскольку никому не нужна.

Одной из таких отраслей, является рынок строительства ИЖС, частной малоэтажной застройки.
Это весьма здоровенное хозяйство, объем вводимых квадратных метров там уже несколько лет, как превышает объем застройки многоэтажных многоквартирных домов.

При этом, все управленческие, технологические, организационные моменты в этой отрасли — чудовищно, запредельно, — отсталы, архаичны, абсолютно неконкурентоспособны, в сравнении с другими строительными отраслями.

Малоэтажные дома ставятся на фундаменты, с легкостью способные нести на себе девятиэтажки, стены и перекрытия делаются с избытком прочностного запаса и одновременно — с высокой теплопроводностью, сроки строительства немыслимо затянуты, цена также неадекватно высока.

В принципе, любой человек, который строил себе дом и искал, в этой связи, подрядчиков — может подтвердить, — да, дорого, долго, часто некачественно.

Причина такого странного положения вещей, становится понятна, как только осознаешь, что рынок ИЖС, столь огромный — абсолютно лоскутный и разрозненный, разобщенный.

( Читать дальше )