Анализ

#новостирынка
ЦБ увеличил нормы резервирования для банков.
Нормативы обязательных резервов повышаются:
на 1 процентный пункт (п. п.), до 3%, по всем категориям резервируемых обязательств в рублях для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций;
на 1 п. п. для банков с универсальной лицензией и банков с базовой лицензией и на 3 п. п. для небанковских кредитных организаций, до 5%, по всем категориям резервируемых обязательств в иностранной валюте.
Что это означает? Это означает, что банки обязаны еще больше денег отложить на черный день, это в свою очередь ведет за собой снижение прибыли, но увеличивает устойчивость банковской системы в случае экстренных ситуаций вызванных массовыми банкротствами или оттоком вкладов. Также увеличение нормы резервирования приводит к тому, что снижается возможность выдачи дополнительных средств в виде кредитов = денежная масса сжимается, скорость обращения средств в экономике снижается. Всё это как правило делается с целью снижения различных шоков, ожидаемых в будущем. Почему ЦБ принял такое решение именно сейчас, если честно я не понял. Те объяснения, что дал ЦБ слабо понятны.
Общий вывод в том, что кредит становится дороже, маржинальность банковского бизнеса снижается, промышленность и другие ниши также сталкиваются с денежным голодом.
Выглядит как идиотизм в сложившихся тяжелейших условиях, но я не экономист, возможно что-то не понимаю.

#порынку
Прошел первый час торгов, важный час. Акции(в частности сбер) показали себя неплохо, быстро выкупив падение с открытия более 2%. Причем важно отметить, что такое поведение мы можем видеть на акции ГМК, которая долгое время не подавала признаков жизни вообще.

«Доброго» утра всем.



Технический взгляд:
Многие думаю сейчас мучаются вопросом, что вообще вчера было на рынке, писал об этом с утра свои предположения. Рубль дернули вверх на 6% за час, акции на каких-то невнятных санкциях понесли вниз всем скопом. В итоге падение сильно к вечеру отыграли, что в акциях, что в рубле. Делать то, что? Пока не знаю, наиболее интересен спекулятивно конечно же рубль, но я пока не могу понять в каком направлении сейчас стоит работать, мутная картинка получилась вчера. Думаю определяться с ситуацией придется уже после открытия рынка...
Экономико-политический фон:
Политическая ситуация остается трудной, хотя и наметились некие позитивные сдвиги, поскольку «газо-нефтяная дубина» оказывается страшнее ядерной и других. Сняли санкции, которые мешали работе с продовольствием, а также некоторые движения произошли в авиа отрасли, кто знает, может и СП-2 введут по итогу. Ведь не зря вчера вице канцлер заявил о том, что нельзя его вводить не в коем случае. Видимо мысли такие и кулуарные переговоры есть! Конечно одновременно с этим ввели 7й пакет от ЕС, но это уже менее важно, хотя лично для Сбера и неприятно.
Мировой рынок:

#порынку #новостирынка
Всем доброго времени суток. Завтра возможно не получится с утра написать пост, потому сейчас.
Технический анализ:
По всей видимости мы закончили фазу снижения и пора покупать. Индекс мосбиржи после недели снижения закрылся в плюсе на 2.24%, что явно говорит о возможной смене тенденций на многих акциях. В минусе в пятницу закрылось малое число бумаг, из крупных только металлурги. Я напомню Вам то, что писал утром в пятницу. Выделялись в последние дни Сбер и Новатэк, на них бы я и сделал ставку, хотя конечно выстрелить могут например нефтяники, у этого есть основания. Кстати именно Сбер и Новатэк были лидерами среди наиболее крупных по капитализации компаний нашего рынка уже в пятницу.


Фоновая ситуация:

Главное событие последних дней, которое может помочь нашему рынку — визит Байденко в Саудовскую Аравию, где над ним почти откровенно посмеялись, тактично сказав, что мы вообще-то ничего сделать не можем, у нас ОПЕК. Ну да, ну да, помним мы как они взвинчивали добычу, когда им это было нужно 2020. По итогу мы имеем фактор для роста нефти, но возможно еще больше геополитического противостояния США с Китаем, поскольку саудиты наибольшими контрактами связаны именно с Китаем. Николай Вавилов(эксперт по Китаю, которого множество раз постил тут) еще пару месяцев назад писал о том, что Китай не даст ни Катару, ни Саудитам нарастить добычу нефти и газа для США и ЕС, всё уже договорено и законтрактовано. США продолжает терять влияние на ближнем востоке, что конечно не может не радовать нас.

📍 Unity Software – компания, разрабатывающая программное обеспечение для работы с интерактивным 3D-контентом. Эмитент наиболее известен разработкой одноименного игрового движка «Unity», используемого для создания видеоигр и других приложений. Продукты компании используются в сферах видеоигр, в том числе и мобильных, кинематографии, автоиндустрии, авиакосмической отрасли, проектирования и строительства. Компания основана в 2004 г., на IPO вышла в 2020 г.

📍 Вчера акции эмитента упали более чем на 17 % по 2 причинам. Во-первых, компания объявила о снижении прогноза по выручке на 2022 г. с диапазона 1,35 – 1,425 млрд $ до 1,3 – 1,35 млрд $. Во-вторых, падение произошло на фоне соглашения о слиянии с ironSource. Потенциально данная сделка должна поспособствовать более эффективной монетизации и росту пользователей Unity Software, так как решения и продукты ironSource направлены в первую очередь на улучшение экономики приложений. Несмотря на это, многие инвесторы остались недовольны данным слиянием, так в чем же причина? В первую очередь инвесторам могла не понравится премия, «переплачиваемая» за приобретение ironSource. 12.07.2022, еще до появления информации о слиянии, капитализация ironSource составляла около 2,62 млрд $, при этом Unity Software выделяет на «приобретение» 4,4 млрд $, таким образом премия составляет более 90 % к капитализации уровня 12.07.2022 года или 74 % к значению 30-дневной скользящей! По условиям сделки акционерам Unity будет принадлежать 73,5 % объединенной компании, а акционерам ironSource — оставшиеся 26,5 % бизнеса. Насколько оправдана такая «переплата» и что может принести данная сделка в будущем? Разбираемся как с показателями эмитента, так и с приобретаемой им компанией.