БАНК

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/Vlad_pro_dengi 



В отличие от Сбербанка ВТБ краснел в портфелях долгосрочных инвесторов на протяжении последних 15 лет. Банк провел IPO в 2007 году по цене в 13,6 копеек за акцию, сейчас цена акций ВТБ составляет 1,8 копеек за штуку, то есть акции упали на 86,8%.

Причина падения – дополнительные эмиссии акций, которые чаще всего случались в кризисные годы. ВТБ проводил эмиссию в 2009 году, в 2013, 2014, 2015 годах, что оказывало давление на цену.

При этом периоды роста тоже были, в 2009 году акции стоили 2 копейки, а в 2011 году уже 11 копеек, рост был и в 2015 году, и после завершения пандемии в 2021, но глобальный тренд нисходящий.

Какие есть акции у банка ВТБ и кому они принадлежат?

1) Привилегированные акции 1-го типа: 21 404 млрд акций по номиналу 1 копейка — все в собственности Министерства Финансов РФ.

2) Привилегированные акции 2-го типа: 3 073 млрд акций по номиналу 10 копеек — все принадлежат государству через агентство по страхованию вкладов.

( Читать дальше )

Готовлю обзор ВТБ, планирую выпустить сегодня вечером. Очень интересная компания.



🔴Банк получил рекордный в истории всех бизнесов в России убыток за 2022 год
🔴ВТБ проводит широкую дополнительную эмиссию, акций, серьезно размывая капитал акционеров.
🔴ВТБ не будет платить дивиденды в ближайшие 2 года

при этом

🟢акции торгуются по минимальным отметкам с кризиса 2008 года
🟢в 2023 году есть шанс, что ВТБ получит рекордную прибыль Есть ли перспективы у ВТБ и можно заработать на росте акций?

Пишите ваше мнение в комментариях. И подпишитесь на ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi, чтобы не пропустить обзор.

Пока можете посмотреть свежий подробный обзор Сбербанка, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi/239

Кто то встрял с этими банками
https://www.dataroma.com/m/stock.php?sym=SIVBQ
https://www.dataroma.com/m/stock.php?sym=FRC


( Читать дальше )

«Несмотря на то, что доля залоговых займов не превышает 2% от совокупного портфеля выданных в 2022 г., залоговый сегмент все активнее, особенно в свете событий прошлого года, забирает долю как у беззалоговых МФО, так и у банков»

Павел Самиев, гендиректор аналитического агентства «Бизнесдром» и председатель комитета «Опоры России» по финрынкам, в своей колонке в «Ведомостях» отмечает высокий потенциал развития залогового сегмента.

🔸 Российский рынок МФО всегда принято рассматривать через призму крупнейших участников. Тем не менее с каждым годом все актуальнее становится необходимость начать акцентировать внимание на неоднородности этого рынка.

Подавляющее большинство МФО работают в беззалоговой бизнес-модели без обеспечения, в которой превалируют известные всем «займы до зарплаты». Но с каждым годом все заметнее становится залоговый сегмент, в котором обеспечением выступают автомобили.

🔸 Помимо регуляторных изменений возможно и различие в векторах развития беззалоговых и залоговых моделей. И если с первыми он в достаточной степени понятен, то в условиях меняющегося рынка и все большей востребованности продукта, близкого к банковскому, потенциал рынка залоговой модели представляется очень большим.

( Читать дальше )

Сбер отлично отчитался за первые 3 месяца 2023 года

Главная цифра — 350,2 млрд руб. чистой прибыли за первые 3 месяца. За март 125,3 млрд руб.

Это 6-й месяц подряд с докризисными показателями. Еще и высокая рентабельность — 24% по итогам 1-го квартала.

«Март стал для Сбера лучшим месяцем с начала года. Мы выдали максимальный за всю историю объем розничных кредитов – более 660 млрд рублей, и нарастили портфель кредитов корпоративным клиентам, сохранив качество портфеля на высоком уровне. В результате Сбер заработал прибыль в размере более 125 млрд руб., что позволило завершить первый квартал с рентабельностью в 24%» — президент Сбербанк Г. Греф.

Полный свежий разбор Сбербанка читайте в моем телеграм канале: t.me/Vlad_pro_dengi/239, про ближайшие дивиденды, справедливую оценку и точки выхода из позиции.

Подпишитесь на мой телеграм-канал и читайте свежие обзоры других российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi

Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232 

( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/Vlad_pro_dengi 

Сбербанк позеленел в портфелях многих инвесторов благодаря щедрым дивидендам и быстрому восстановлению прибыли. Поговорим о том, когда продавать акции Сбербанка и стоит ли сейчас их покупать.

Важные операционные показатели

1. Прибыль Сбербанка за 2022 год составила 270,5 млрд руб. (по МСФО), прибыль за первые 2 месяца 2023 года составила 225 млрд руб. (по РСБУ). Завтра выйдут данные за март и 1-й квартал, там тоже вероятно будет больше 100 млрд руб. То есть за квартал Сбер заработал больше, чем за весь 2022 год.

2. Мультипликаторы.

P/E, текущий (капитализация / прибыль) = 15,73 (средний за 5 лет = 5)
P/BV (капитализация / балансовая стоимость) = 0,8 (средний за 5 лет = 1)

P/E не показателен, так как не отражает тенденции на восстановление прибыли, а вот P/BV показывает небольшую недооценку.

💰Дивиденды

Наблюдательный совет Директоров Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 руб. на 1 акцию. Всего компания направит на дивиденды 565 млрд руб. Дивидендная доходность к текущей цене акций (220 руб.) составляет 11,4%.

( Читать дальше )

В рамках дискуссионной сессии «СТАРЫЙ НОВЫЙ КЛИЕНТ» MFO Russia Forum 2023 директор по управлению рисками финтех-сервиса CarMoney Павел Исаев рассказал о том, как изменился портрет клиента CarMoney в последние месяцы. Некоторые тезисы:

🔸 Мы наблюдаем переток банковских клиентов. У нас их доля уже около 20%. Поведение этих клиентов отличается от поведения классических клиентов МФО.

🔸 В апреле-августе, а также в сентябре 2022 года тренд перетока и скорость прироста резко выросли. На период около трех месяцев мы увидели, что было бы, если бы банков не было вообще. В это время они кредитовали в меньших объемах и очень аккуратно.

🔸 Мы увидели рост объёмов выдачи займов и рекордное улучшение винтажных рисковых показателей, заметили наиболее выгодное для нас экономическое поведение клиентов с точки зрения погашения займов (снижение досрочных погашений, рост ltv).

🔸 Все мы проводим стресс-тестирования, которые обычно строятся на модельных данных. А за последнее время мы пережили два фактических стресса. Все наши бизнес-модели – они не в теории пережили стресс, а на практике. И успешно с ним справились.

( Читать дальше )

🏦 Не так давно мы обсуждали с вами слова Костина о рекордной прибыли в I квартале для ВТБ (они, кстати, подтвердились), но отмечали, что эмитент «умалчивает» о размытии доли за счёт допэмиссии, о внеочередной помощи государства (2 часть допэмиссии и пенсионные фонды), что ответственность переложили на частных инвесторов (суборды, отмена дивидендов) и главное, где же отчёт за 2022 год? Наконец-то ВТБ представил ключевые финансовые показатели по МСФО и РСБУ за 2022 год, давайте разбираться в основных посылах компании:

▪️ Чистый убыток: 612,6₽ млрд по МСФО, 756,8₽ млрд по РСБУ (рекорды). Такое отклонение связано с эффектом консолидации Открытия, отражённой в отчётности по МСФО (ВТБ купил Открытие с дисконтом, а разницу записал в разовый доход);

▪️ Первые 2 месяца 2023 года — динамика уже положительная, заработано 91,7₽ млрд. прибыли, ожидания по итогам I квартала: 140₽ млрд (самым успешным для ВТБ был III квартал 2021 года — 87₽ млрд чистой прибыли по МСФО);

▪️ ВТБ в 2023 году планирует прибыль по МСФО выше рекордных 327,4₽ млрд в 2021 году. Становится понятно, что прибыль за 2021 и 2023 год пойдёт на восстановление капитала, потому что дивидендов за 2023 год не будет (думаю в скором времени будут обещания за 2024 год выплатить рекордные 😁);

( Читать дальше )

Переторговка — это как коварный вирус, который проникает в головы трейдеров и не отпускает их. Как определить переторговку? Ну, например, если вы видите, что вы торгуете каждый день, каждый час, каждую минуту и при этом позиции растут как грибы после дождя, то, скорее всего вы настоящий переторговщик. Почему трейдеры так любят переторговывать? Все просто — это связано с конкуренцией и желанием заработать как можно больше денег. Для трейдера каждая новая сделка — это как бой на арене, где он должен победить своего соперника и заработать свои кровные. Подсознательно трейдеры думают: «Если я не торгую, то как я смогу заработать деньги? Я же трейдер!». И вот таким образом появляется переторговка — как чёрная дыра, которая готова поглотить всех без исключения.

Если вы определили, что у вас есть проблема с переторговкой, то следующий шаг — разработать план действий для ее устранения. Вот несколько советов:

1. Определите свою стратегию и придерживайтесь ее. Не входите в сделки просто потому, что вы хотите сделать больше сделок.

( Читать дальше )