Банк Точка

Компания QIWI объявила вчера результаты за 4К18 по МСФО. Скорректированная чистая выручка выросла на 41% по сравнению с 4К17 до 5,8 млрд руб. (исключая банк «Точка» годовой рост составил 35%). Рост был обеспечен электронной коммерцией и денежными переводами.

Прогноз компании на 2019 год включает в себя деконсолидацию с 1 февраля 2019 года части выручки банка «Точка» от клиентов со счетами в банке «ФК Открытие». По оценкам QIWI, в этом году рост скорректированной чистой выручки составит 0-8%, а рост чистой выручки в сегменте платежных сервисов — 10-18%. QIWI ожидает рост скорректированной чистой прибыли на 15-25% и увеличение чистой прибыли в сегменте платежных сервисов на 8-16%.

Результаты оказались на 3% выше консенсус-прогноза в части выручки и на 5-13% — в части скорректированной EBITDA и чистой прибыли. Мы считаем приличным прогноз компании на 2019 год по скорректированной чистой выручке, т. к. большая часть выручки банка «Точка» была консолидирована в 2018 году, но будет деконсолидирована с февраля.

( Читать дальше )

QIWI прогнозирует среднегодовой рост скорректированной чистой прибыли приблизительно на 37%, скорректированной чистой выручки – на 25% до 2021 года.

QIWI может направить на выплату дивидендов за 2019 год до 70% от чистой прибыли, сообщается в презентации компании ко Дню инвестора.

QIWI провела вчера в Лондоне «день инвестора». Компания представила обновленную стратегию по каждому сегменту бизнеса и среднесрочный прогноз до 2021 года. Ожидается, что скорректированная чистая выручка будет расти среднегодовыми темпами 25% и к 2021 году достигнет 30,7-33,9 млрд руб. (наш прогноз — 24,7 млрд руб.). При этом, по оценкам компании, скорректированная чистая прибыль в 2021 году достигнет 13,7-15,1 млрд руб. (наш прогноз — 11,4 млрд руб.) при среднегодовых темпах роста 37%. Платежные сервисы. К 2021 году компания планирует удвоить чистую выручку в сегменте платежных сервисов, доведя ее до 22,6-25,0 млрд руб. (наш прогноз — 19,3 млрд руб.). QIWI ожидает, что импульс выручке придаст динамичный рост объемов платежей, чему будет способствовать распространение цифровых сервисов для самозанятых, тогда как доходность чистой выручки, по прогнозам, останется без изменений.

( Читать дальше )