Биткоин

Общий взгляд на рынки.

📈Американские акции
Вчера Байден внес предложение по стимулам на 1,9 трлн долларов. Американцам хотят дать еще 1,4 тыс. баксов. Рынки пока не впечатлились.
Сегодня будет происходить экспирации опционов, поэтому есть вероятность, что индексы будут тяготеть к точке наибольшего интереса – 3700-3740 пунктов по SP500. Вероятна коррекция ближе к текущим уровням.
🛢Нефть
В последние время она радует. Рынки продолжают отыгрывать инфляционный сценарий. Пока он актуален, смотрим вверх по сырью.
Напрягают отчеты СОТ, где крупняк занимает шорт, может игра в инфляцию пока рановата? Да и подходим к серьезному уровню сопротивления в 55 баксов по CL.
Опционный рынок говорит, что USO не должен закрыться выше 35. Вчера он закрылся на 36, т.е. сегодня возможна коррекция
Но т к рынки инертны рост на следующе неделе может продолжиться.
🧨Биткоин
Имхо, началась глобальная коррекция по нему. Сначала мы сходили на 30% вниз, потом почти все отыграли, теперь начинается вторая волна снижения.
🇷🇺Рубль
Идет ожесточенная борьба за уровень в 73 деревяных за бакс. Сегодня т к жду небольшую коррекцию по нефти, рубль должен остаться при своих или забраться чуть выше.
Куда он пойдет дальше? Вопрос тяжелый, сначала дождемся выхода из нынешней точки консолидации.

Больше новостей — Telegram

Cовмещенные графики текущий сверху и четырехлетней давности снизу.

Видно, что сейчас достаточно сильно задрали цену. Если идти без откатов по зеленой стрелке, то будет не похоже на экспоненту, которыми славится крипта.

Основной вывод из первой части: в оптимистичном сценарии можно рассчитывать на рост капитализации криптовалют с 1 до 5 трлн. долл. к 2025 г. (https://t.me/TradPhronesis/49)

Перейдем к оценке биткоина. Его доля в общей капитализации криптовалют находится на уровне 60%. Очень вероятно, что до 2025 года на рынок выйдут криптовалюты, созданные консорциумами банков, IT гигантами и, главное, государствами. Доля биткоина снизится. Предположим, с 60% до 30% (его доля уже снижалась до этого уровня в 2017 г.). И это тоже оптимистичный сценарий, ведь государства будут явно не на стороне биткоина, продвигая свои валюты.

Тогда капитализация биткоина вырастет к 2025 году с нынешних 600 млрд. долл. (при цене на уровне 30 тыс. долл.) до 1,5 трлн. долл. (доля 30% от 5 трлн. долл. рынка криптовалют в 2025 г. – см. Часть 1). Это даст среднегодовую доходность 20% годовых.

С учетом всех рисков, потенциальная доходность биткоина крайне низкая. При текущем уровне цен (30 тыс. долл.) и предложенных допущениях биткоин значительно переоценен.