ГАзпром

На мировом рынке стремительно растет популярность СПГ. Россия прежде всего за счет НОВАТЭКа может стать одним из основных игроков. Тем временем Газпром стремится перенаправить поставки трубопроводного газа на восток, а также активно запустить свои собственные проекты по СПГ.

Главное

• Фундаментальные изменения на мировых рынках газа:

За последние 10 лет торговля СПГ стремительно росла.

Объем производства с 2012 г. по 2022 г. увеличился на 218 млрд куб. м (+67%).

Ждем роста еще на 250 млрд куб. м к 2028 г. (+46%).

Доля СПГ в объеме реализации увеличится с 41% в 2012 г. до 65% в 2028 г.

• Россия станет крупнейшим игроком на рынке СПГ.

НОВАТЭК будет лидером: несколько проектов, включая «Арктик СПГ – 2».

Газпром перенаправит трубопроводный газ на восток, стремится увеличить производство СПГ.

Акции обеих компаний недооценены, дисконты 22% и 8% по P/E.

В деталях

СПГ: большие изменения в мировой торговле газом в ближайшие 5 лет. Последние годы добыча СПГ в мире стабильно растет и достигла 542 млрд куб. м в 2022 г., увеличившись за десять лет на 218 млрд куб. м (+67%). Этот тренд будет и дальше набирать обороты: к 2028 г. добыча СПГ может вырасти еще на 250 млрд куб. м, +46%.

( Читать дальше )

Половина российских энергетиков демонстрируют сильный восходящий тренд (моментум) с ИТСИ, Индекс Технической Силы > 70.0 (лучше, чем 70% остальных акций рынка).

С точки зрения критерия моментума моя лига энергетиков на сегодня выглядит следующим образом:

Роснефть           96.5
Сургутнефтегаз  92.2
Газпром             91.3
Лукойл              82.6
Распадская        74.8
Новатэк             73.0
Татнефть           71.3
Башнефть          39.1
ЮжКузбас          37.4
Мегион               34.8
Славн-ЯНОС       31.3
Варьеган            25.2
РуссНефть          13.0
Белон                 8.7

Более высокий ИТСИ (0 -100) указывает на более сильный моментум

( Читать дальше )

Потребление газа странами Евросоюза (ЕС) в октябре 2023 года выросло на 5,1% в годовом выражении, до 23,6 млрд куб. м на фоне оживления в промышленном секторе и производстве электроэнергии. При этом трубопроводный импорт газа в ЕС упал на 21% в прошлом месяце, а потребление газа Китаем в сентябре выросло на 5%, говорится в отчете Форума стран экспортеров газа (ФСЭГ).

В целом общее потребление газа в ЕС в январе — октябре сократилось на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 264 млрд куб. м.

В частности, спрос на газ в Германии в октябре вырос на 6,6% — до 5,3 млрд куб. м; в Италии -на 1,7%, до 4,4 млрд куб. м; во Франции — снизился на 14%, до 2 млрд куб. м; в Испании — на 11%, до 2,3 млрд куб. м. Великобритания снизила потребление газа на 5,5% — до 4 млрд куб. м. Общее потребление газа Китаем в сентябре, согласно отчету ФСЭГ, выросло на 5% год к году — до 32 млрд куб. м (в январе — сентябре 2023 г. спрос вырос на 7,1% — до 292 млрд куб. м).

Импорт трубопроводного газа в ЕС в октябре составил 13,7 млрд куб.

( Читать дальше )

Одним из результатов произошедшего в начале ноября 2023 года ралли на рынке ОФЗ с фиксированными купонами стало охлаждение интереса к флоатерам. В целом, такое поведение рынка вполне логично: если верить в более быстрое снижение ключевой ставки, то нужно попытаться зафиксировать высокую доходность по «классическим» бумагам, перекладываясь в них в первую очередь из облигаций с переменными купонами. Противоположная ценовая динамика этих двух сегментов – с постоянным (индекс RGBI) и переменным купоном (флоатер ГазпромК07) – проиллюстрирована на графике ниже:

             Индекс RGBI и флоатер ГазпромК07
     


( Читать дальше )

"Газпром межрегионгаз" оценивает потенциал доппоставок газа на российский рынок к 2030г в 40 млрд кубов, более половины из которых уже законтрактованы — гендиректор компании Сергей Густов.

При этом уже в 2024 году только новым потребителям, в том числе и населению, «Газпром межрегионгаз» планирует дополнительно поставить 6 млрд куб. м газа, отметил Густов.

tass.ru/ekonomika/19297219

"Газпром межрегионгаз" в октябре поставлял газ потребителям более чем на 1 млрд куб. м выше плана. В сентябре поставки также были стабильные, несмотря на теплую погоду, заявил в интервью ТАСС гендиректор «Газпром межрегионгаза» Сергей Густов.

tass.ru/ekonomika/19297161

Стоимость газификации частного дома на участке в России как правило не превышает 100 тыс руб — гендиректор "Газпром межрегионгаза" Сергей Густов.

«Что касается обустройства внутри участка, то здесь важны три позиции: стоимость котла, стоимость плиты и стоимость прокладки газопровода по земельному участку. Как правило, если брать стандартный набор отечественного оборудования — котел, плиту, счетчик, — эта сумма не превышает 100 тыс. рублей», — сказал он.

tass.ru/ekonomika/19296813

Поставки Газпрома в Европу с 1 по 15 ноября 2023 года снизились на 6,7% в суточном исчислении по сравнению со средним значением октября, показывают расчеты Рейтер, основанные на среднесуточных данных экспорта по Турецкому потоку и украинскому маршруту.     

После прекращения поставок российского газа по газопроводу Ямал-Европа и Северному потоку единственными маршрутами его транспортировки в Европу остались транзит через Украину и одна нитка Турецкого потока.     

Среднесуточные поставки Газпрома в Европу с 1 по 15 ноября снизились до 82,5 миллиона кубометров с 88,4 миллиона кубометров в сутки в среднем за октябрь, следует из данных Европейской сети операторов газотранспортных систем (ENTSOG) и Газпрома о суточном транзите через Украину. Газпром, который ранее раскрывал данные об экспорте два раза в месяц, с начала года прекратил публикацию статистики.     

Поставки Газпрома в ЕС по нитке Турецкого потока и украинскому маршруту за 15 дней ноября предварительно составили около 1,2 миллиарда кубометров, из которых через Турцию было направлено порядка 613,8 миллиона кубометров, или 40,9 миллиона кубометров в сутки, следует из расчетов Рейтер.     

( Читать дальше )

Замглавы МИД РФ Михаил Галузин напомнил, что «в октябре 2021 года состоялись переговоры между „Газпромом“ и бывшим в то время вице-премьером Республики Молдова Андреем Спыну, на которых „Газпром“ фактически принял все предложения представителя правительства Молдавии».

«Был подписан соответствующий протокол. По факту же ни одна договоренность молдавскими властями не выполнена», — напомнил Галузин и отметил, что «опубликованный Минэнерго Молдавии 6 сентября этого года так называемый „отчет аудита исторической задолженности“, на основании которого молдавские власти позволяют себе утверждения о фактическом отсутствии долга, не соответствует международным стандартам и требованиям независимости аудита».

1prime.ru/gas/20231116/842279879.html

США за 9 месяцев 2023 года экспортировали порядка 3,15 трлн куб. футов (около 89,2 млрд кубометров) сжиженного природного газа (СПГ), что на 8,3% выше показателей аналогичного периода предыдущего года, следует из ежемесячного отчета Минэнерго США. При этом основным направлением поставок вновь стала Европа, на которую пришлось 65% всего экспорта.

США за январь — сентябрь 2023 года экспортировали в Европу 57,9 млрд куб. м СПГ, в Азию — около 24,6 млрд куб. м (27,6% от общего объема). Остальные объемы были направлены в страны Латинской Америки.

Главными странами-импортерами американского СПГ в мире за девять месяцев стали — Нидерланды (457,9 млрд куб. футов или 12,96 млрд куб. м), Франция (337,65 млрд куб. футов или 9,56 млрд куб. м), Великобритания (324,5 млрд куб. футов или 9,2 млрд куб. м), Япония (219,2 млрд куб. футов или 6,2 млрд куб. м) и Испания (190,2 млрд куб. футов или 5,4 млрд куб. м). На эти пять стран пришлось 48,5% всех поставок США.

Экспорт СПГ в сентябре 2023 года оказался на 0,8% ниже, чем в августе 2023 года, и на 18,6% больше, чем в сентябре 2022 года. Всего было отправлено 107 танкеров с СПГ.

( Читать дальше )