ГМК НОРНИКЕЛЬ

Макроэкономика

США

• Пик ставки ФРС ожидается в диапазоне 5 – 5,5%. Во 2 полугодии ставку снизят минимум на 0,5%
• Инфляция замедлится до 3 – 4%. Возврат к 2% это перспектива 2025 года.
• ВВП США замедлиться до 0,5%.

Еврозона

• Пик ставки ЕЦБ ожидается в диапазоне 3 – 3,5%.
• Инфляция замедлится до 5 — 6%.
• ВВП Европы замедлиться до 0,3%.

Хотя ставка, по мнению, экспертов должна быть выше, но это нереализуемо с учётом долговой нагрузки и дефицита многих стран Еврозоны.

Основная выручка идёт от реализации 3-х металлов: Палладий — примерно треть всей выручки, на Медь и Никель примерно по четверти выручки. При этом на компанию приходится 44% мирового рынка палладия, 22% — никеля, 2% меди

Палладий

Основным потребителем палладия является классический автопром. Он используется для систем очистки выхлопных газов. Но в этой сфере есть 2 основных негативных фактора. Первый это сохраняющееся замещение палладия платиной (как более доступный вариант), который сдерживает цены на металл. Второй момент это бурно растущий рынок электромобилей (нет выхлопных газов, нет проблем). Но Норникель проблем в этом не видит и считает, что падение спроса будет компенсировано падением предложения, что должно подержать цены.

Миллиардер, оказавшийся в центре прошлогодней ситуации на рынке никеля, связанной со сжатием «коротких» позиций, планирует провести серьезные изменения в структуре своего производства, что может изменить глобальную динамику предложения и привнести новую волатильность на ослабленный рынок никеля.

Судя по словам людей, знакомых с ситуацией, Tsingshan Holding Group, принадлежащая Сяну Гуанде (Xiang Guangda), стремится получить прибыль от необычно большой надбавки к цене рафинированного металлического никеля — того вида, который поставляется на биржи Лондона и Шанхая — по сравнению с промежуточными формами, которые компания Tsingshan поставляет для производства аккумуляторов.

Tsingshan, которая уже строит мощности по производству рафинированного никеля в Индонезии, ведет переговоры с несколькими китайскими медными заводами о переработке своего сырья в более ценный рафинированный металл, сообщили люди, пожелавшие остаться неназванными, так как информация является частной. В случае успеха план Tsingshan вместе с подобными шагами аналогичных компаний может удвоить объем производства рафинированного никеля в Китае в этом году с примерно 180 000 тонн в 2022 году, что добавит примерно пятую часть мирового объема производства рафинированного никеля.

По ГМК Норникель — ожидание сползания на уровень 14994
Основания:
1️⃣ Провокация (ложный пробой) уровня 15506
2️⃣ Тест уровня 15506 с низу вверх
3️⃣ После теста с низу вверх — импульс в низ
4️⃣ Обновление предыдущих минимумов

В такой ситуации лонг ждать достаточно сложно, а любое движение вверх расцениваем просто как локальную коррекцию.

Еще больше торговых идей в телеграмм канале: t.me/tradingroomru

Практически весь 2022 акции Русала $RUAL и Норникеля $GMKN падали в цене, тут и СВО, и крепкий рубль, падение цен на металлы из-за надвигающийся рецессии и конечно же санкции

Изменение цен за последние 10 лет. Источник: TradingEconomics