ГМК НорНикель

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация

АлРоса (AL). Восходящий канал с целью 3%

Брент Brent (BR). Восходящий канал

СеверСталь (CH). Восходящий канал

Валютная пара Euro|USD (ED). Нисходящий канал

ФСК ЕЭС (FS). Восходящий канал

ГазПром (GP). Восходящий канал

 

ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал с целью 3%

Золото Gold (GD). Нисходящий канал с целью -1,5%

РусГидро (HY). Восходящий канал с целью 3%

ЛУКОйл (LK). Восходящий канал

МосБиржа (ME). Восходящий канал с целью 3%

Магнит (MN). Восходящий канал

МТС (MT). Восходящий канал с целью 3%

 

НоваТЭК (NO). Нисходящий канал

НЛМК (NM). Восходящий канал с целью 3%

( Читать дальше )

Финансовый блог

За неделю цена портфеля изменилась на +2% (или на 0,5 процентных пункта от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось с 209% до 189% средств, размещённых на рынке в начале года (режим редких сделок сохраняется до достижения уровня 50%).

 

При этом зафиксирована прибыль:

ГМК «Норникель»    3701
РусГидро    476
Магнит    1341
МосБиржа    168
СберБанк    71
Серебро    177,8
СургутНефтеГаз    98
ТатНефть    4990
Валютная пара USD| JPY    146,05
ВТБ    161
Сумма     11329,85

 

Вариационная маржа в % средств на рынке на начало недели:

ТатНефть    -1,05
Валютная пара Euro|USD    -0,95
ГазПром    -0,84
ГМК «Норникель»    -0,5
СургутНефтеГаз    -0,29
Индекс РТС    -0,17
МосБиржа    -0,07
ФСК ЕЭС    -0,06
ЛУКОйл    -0,02
Валютная пара USD| CHF    -0,02
ОФЗ    0
СберБанк    0,01
Валютная пара USD| JPY    0,01
АэроФлот    0,1
НоваТЭК    0,16
Валютная пара GBP|USD    0,34
Серебро    0,59
Магнит    0,72
Палладий    0,98
Валютная пара USD|RUR    1,01
Золото    1,01
РусГидро    1,14
 

( Читать дальше )

— Брачный контракт?
— Не не слышал!

Высокий суд Лондона отклонил иск Наталии Потаниной, бывшей жены миллиардера Владимира Потанина, о разделе имущества, сообщает The Daily Mail. Потанина подала иск в августе, она хотела получить от бывшего супруга 5,8 млрд фунтов ($6,3 млрд). The Times и The Daily Telegraph писали, что это самая крупная сумма иска о разделе имущества за всю историю британских судов.
...
Вынося решение, судья отметил, что представленные доказательства свидетельствуют, что Потанина получила от бывшего мужа более $84 млн, а в дополнение к этому $7,3 млн на содержание ребенка. «Большинству людей показалось бы невероятным, что кто-то, получивший от $40 млн до $80 млн, может утверждать, что его разумные потребности не были удовлетворены», – отметил судья.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2019/11/08/815808-rekordnii-isk-zheni-potanina

Российские дивиденды

Ставки снижаются быстрее прогнозов – не только в мире, но и в России
В конце октября ЦБ РФ резко понизил ставку – на 0.5 пп до 6.5% на фоне замедления роста ИПЦ до уровня менее целевых 4%. Мы ожидаем, что регулятор продолжит проводить мягкую ДКП и уже в декабре может вновь снизить ставку. В 2020 ее уровень, очевидно, опустится до уровня менее 6%.

Уменьшение безрисковой ставки – фактор повышения оценки российских акций
Глобальное понижение процентных ставок вызвало уменьшение так называемой безрисковой ставки доходности (в ее основе доходность к погашению по «длинным» облигациям), используемой для оценки справедливой стоимости эмитентов методом DCF. По нашим расчетам, уменьшение безрисковой ставки на 1 пп повышает оценку российских публичных компаний в среднем на 15-20% в зависимости от их структуры капитала и распределения денежных потоков. По этой причине, а также на фоне глобального возврата инвесторов в рискованные активы, индекс РТС вырос на 38% с начала года, при этом мы считаем, что рост в российских акциях продолжится.

Доходность российских акций по-прежнему чрезмерно высокая

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неудачная попытка открыть «шорт» по первому варианту (продали 10 000 акций по 240.7 рублей) и затем закрыли его на Стоп-лоссе (купили 10 000 акций по 242.4 рубля). При этом день закрылся белой свечой при росте объема торгов, а котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Мы не считаем, что это говорит за зарождение растущего тренда, а может быть широким диапазоном. При этом за продолжение роста говорит потенциальная белая свеча на недельном графике, а за снижение – «дороговизна» российских акций относительно Нефти Брент. Так, сейчас акции экстремально переоценены (примерно на 29.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 61,85*18,5=1144.2 пункта, а биржевое значение — около 1482.0 пункта.

Газпром. Белая свеча и новый максимум с августа 2008 года. При этом недельная свеча имеет все шансы выйти белой, а скользящая средняя ЕМА-55 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, растущий тренд продолжается, и по опыту последнего времени, рост может еще составить от пары недель до полутора месяцев.

( Читать дальше )

EBITDA РусАла в III квартале упала на 65%, до $237 млн

Скорректированная EBITDA РусАла упала в III квартале 2019 года на 65% к данным годичной давности, до $237 млн, сообщила компания в пятницу. Маржа по скорректированной EBITDA составила 9,5% против 23,2% за аналогичный период 2018 г. Выручка за квартал составила $2,486 млрд, что на 15% ниже уровня прошлого года.

Результаты РусАла оказались на уровне ожиданий рынка. Падение финансовых показателей связано со снижением цен на алюминий на 14,3% на Лондонской бирже металлов (LME), до $1,761 за тонну, что стало рекордно низким значением с конца 2016 г., а также сокращением премии к цене LME в среднем до $145 за тонну c $167 годом ранее. При этом снижение себестоимости на тонну алюминия на 3,7% к предыдущему периоду, до $1 612, не смогло смягчить падение маржи. EBITDA margin РусАла упала до крайне низких уровней, что может сделать проблематичным обслуживание долга за счет потоков самой компании (без учета дивидендов ГМК Норильский никель). Тем не менее, мы считаем, что результаты 3 кв. это не тенденция, а, скорее всего, временное явление.

Промсвязьбанк

Техническая картина оп акциям ГМК Норникеля выглядит на данный момент так:

Прекрасно драйвит бумага. Предыдущий прогноз сработал отлично. Что имеем на данный момент:

1. После выполнения цели, в районе 18100, целевого отскока не последовало, и цена сконсолидировалась в вымпел.
2. Бычий вымпел пробит вверх. Открывается дорога в район 20000.Причем, по моим представлениям, волатильность должна увеличиться, и это расстояние пройдется быстро, если не увязнет.
3. Покупки в приоритете.
4. Отмена сценария при возврате цены в диапазон формации.
5. Риски держать плотно.

6 ноября входил в сделку на покупку по ГМК Норникелю. Рассчитывал выдержать движение до цены 19 100 р.
Входил в позицию в начале разгона котировок, по цене 18 158 р., добавлялся перед закрытием рынка, при цене 18  246 р.
Средняя стоимость позиции получилась 18 202 р.




( Читать дальше )

Все больше российских эмитентов переходит к выплате промежуточных дивидендов, стараясь равномерно распределить выплаты. Исключение составляет финансовый сектор. Опираясь на хорошую отчетность эмитентов и обещания руководства, можно ожидать хорошие выплаты по акциям «МосБиржи», «Сбербанка» и ВТБ.

Настоящим генератором дивидендов является «Норникель», отчасти это обусловлено тем, что в составе его акционеров есть «РУСАЛ», алюминиевый монополист, нуждающийся в постоянной поддержке. «Норникель» платит дивиденды дважды в год. За первую половину текущего года они вышли на новую рекордную величину, полугодовая доходность по бумагам составляет 5,3%, то есть годовая – свыше 10%.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Вчера «Норникель» объявил, что на заседании совета директоров компании 11 ноября будет обсуждаться промежуточный дивиденд за 9М19.

«Норникель» выплачивал дивиденды за 2016-2018 годы по два раза в год (промежуточные и финальные), причем за 2016 промежуточные выплаты были за девять месяцев, а за 2017-2018 — за первое полугодие. Компания уже выплатила промежуточные дивиденды за 1П19, поэтому решение о еще одних промежуточных выплатах было довольно неожиданным. Впрочем, с учетом хорошей динамики цен на выпускаемые «Норникелем» металлы и, соответственно, хороших перспектив прибыли, такое решение вполне логично и не может не радовать инвесторов.

Если допустить, что спотовые цены на металлы и текущий обменный курс продержатся до конца года, «Норникель» вполне может по итогам 2П19 генерировать EBITDA на сумму $3,8-3,9 млрд. Текущий коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет менее 1,8, поэтому компания должна будет распределить среди акционеров 60% EBITDA, в соответствии с действующей дивидендной формулой. В этом случае ей, возможно, останется выплатить за 2019 год около $2,3 млрд (с учетом как промежуточных, так и финальных дивидендов). Мы полагаем, что по итогам 3К19 «Норникель» может распределить среди акционеров по меньшей мере $1,0 млрд. Такой сценарий предполагает дивидендную доходность 2,2%.

( Читать дальше )