ГМК НорНикель

Сбербанк. В начале октября котировки пробили уровень скользящей средней ЕМА-55, но борьба еще продолжается. Тем не менее, мы считаем, что высока вероятность истинного пробития данного уровня. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 19.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 60,35*18,5=1116.5 пункта, а биржевое значение — около 1336.2 пункта. В такой ситуации не исключаем похода к уровню поддержки в районе 215 рублей где котировки были в середине августа. Однако потенциальная белая недельная свеча может немного отсрочить приход «медвежьих» настроений.

Газпром. Котировки пробили уровень скользящей средней ЕМА-55, и сейчас находятся чуть выше минимальных значений с конца июля. В такой ситуации все больше шансов на зарождение падающего тренда. Однако потенциальная белая недельная свеча может немного отсрочить приход «медвежьих» настроений.

ГМК НорНикель. Дивидендный разрыв 4 октября на уровне 16 600 рублей не сломал растущий тренд. Таким образом, цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала. Тем более, что недельная свеча почти наверняка выйдет белой.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. В начале октября котировки пробили уровень скользящей средней ЕМА-55, но борьба еще продолжается. Тем не менее, мы считаем, что высока вероятность истинного пробития данного уровня. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 21.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,30*18,5=1154.4 пункта, а биржевое значение — около 1313.7 пункта. В такой ситуации не исключаем похода к уровню поддержки в районе 215 рублей где котировки были в середине августа.

Газпром. Котировки пробили уровень скользящей средней ЕМА-55, и сейчас находятся на минимальных значениях с конца июля. В такой ситуации все больше шансов на зарождение падающего тренда.

ГМК НорНикель. Дивидендный разрыв 4 октября на уровне 16 600 рублей не сломал растущий тренд. Таким образом, цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

( Читать дальше )

«Норникель» и «Русская платина» подали заявку в ФАС России на создание совместного предприятия,

Вкладом «Норникеля» в уставный капитал СП станет лицензия на разработку Масловского месторождения, вкладом «Русской платины» — лицензии на разработку южной части месторождения Норильск-1 и Черногорского месторождения.

Доли компаний в СП будут равными.

Инвестиции в проект оцениваются на уровне 250 млрд рублей до 2033 года.

источник

Мы понизили прогноз EBITDA «РУСАЛа» на 2019 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, т. к. не видим большого потенциала роста цен на алюминий со спотовых уровней в связи с замедлением мировой экономики, противостоянием США с Китаем и отсутствием поддержки со стороны себестоимости из-за снижения цен на сырье и ослабления юаня.

В сложившейся макроэкономической ситуации алюминиевый бизнес обеспечивает лишь небольшую стоимость. Тем не менее следует отметить, что поток дивидендов от Норникеля свыше $1,3 млрд в год может создать условия для сравнительно быстрого снижения долговой нагрузки, что постепенно будет способствовать повышению стоимости акционерного капитала. Наша целевая цена понижена до $0,52 (4,07 гонконгских долларов) за акцию, но рекомендация по бумагам прежняя — ПОКУПАТЬ.

После понижения прогноза цен на алюминий на 2П19 и 2020 год до $1 750 за тонну на Лондонской бирже металлов, частичного переноса продаж товарных запасов РУСАЛа с 2019 на 2020 год и включения в оценочную модель вероятность более постепенного увеличения продаж продукции с добавленной стоимостью в 2019-2020 годах мы снизили прогноз EBITDA на 2019 и 2020 годы соответственно до $1,0 млрд и $0,9 млрд, что существенно уступает консенсус-прогнозу на 2020 год. Тем не менее с учетом обильного потока дивидендов от «Норникеля» мы моделируем значительные совокупные свободные денежные потоки на уровне около $1,1-1,2 млрд в год. И хотя «РУСАЛ», возможно, продолжает обсуждать возобновление дивидендных выплат, мы полагаем, что ему следует отдать приоритет ускорению снижения долговой нагрузки ввиду истечения срока действия акционерного соглашения с Интерросом 1 января 2023 года и неопределенности относительно распределения прибыли «Норникеля» после этого.

( Читать дальше )

Здравствуйте, сегодня хотел бы с вами обсудить тему несостоятельности(на мой субъективный взгляд) применения анализа на основе мультипликаторов на примере Норникеля. Итак пройдёмся по основным мультипликаторам:

P/E — или Капитализация компании/прибыль — бессмысленность этого мультипликатора на примере Норникеля:

1. Основной фактор поддерживающий цену акций это дивидендные выплаты эмитента, если заглянуть в дивидендную политику Норникеля то там вы ничего не увидите по поводу чистой прибыли, расчет ведется от EBITDA.
2. С чем сравнивать P/E Норникеля? Это диверсифицированная по 3 добываемым металлам компания — (никель, палладий, медь), уникальная для нашего рынка, с основными металлургами не сравнишь — они занимаются стальной продукцией, сравнение с горнодобывающими компаниями тоже некорректно — там у нас уголь, алмазы, железо.
3. Сравнение с компаниями на мировой арене? Некорректно ввиду геополитической обстановки в той или иной стране, и силы давления этой обстановки на котировки акций.

( Читать дальше )

Здравствуйте. Продолжаем анализировать норникель, первая часть тут — smart-lab.ru/blog/564480.php

 Изменение акционерного капитала:

В 2018 году мажоритарий докупил акций на 4,2%. Как это может повлиять на нас, очень просто — на 2019 — 2022 год капекс запланирован в районе 11,5 млрд. Долларов, и Потанин пытался изменить дивидендную политику, но ему не дали, при наращивание доли он все же сможет продавить принятие этого решения. Следим за дивполитикой т.к. на мой взгляд она оказывает одну из ключевых поддержек акции.

География продаж:

( Читать дальше )

Как и писал вчера, я продолжаю лохматить ГМК Норильский никель, ждем продажу на 100 рублей дороже, чем купил каждую бумагу. Нам много не надо))), с каждой соточку и мы довольны и счастливы. 
Смотрим скрин:


Ниже я публикую исторические скрины, для тех кто не в курсе текущего поста:



( Читать дальше )

Итак, перед отсечкой ГМК, которая состоится 3 октября, есть еще завтра и послезавтра.  То что я делал с этой бумагой, есть на вчерашнем скрине)))) 

  Сегодня утром я продолжил лохматить ГМК, Смотрим скрин:


( Читать дальше )

Российский рынок акций отличился в этом году рекордными дивидендами. Дивидендная доходность российского рынка составляет 6,5% в среднем.

6,5%- это очень высокая доходность даже и в мировом масштабе.

И на фоне этой приятной информации я решил проанализировать свою российскую часть активов на предмет дивидендной отдачи в текущем году.

Читайте до конца, и вы узнаете сколько дивидендов я получил в этом году, инвестируя в российские акции. И какова моя ежемесячная дивидендная зарплата?

Я инвестирую давно. Мой общий портфель активов (российских и зарубежных) уже превысил 20 млн. рублей.

Я рассказываю о своем общем портфеле в видео:

( Читать дальше )