ГМК НорНикель

Стоит ли заходить в «Норникель»? Сейчас сложно сказать. Очевидно, что, по мере нарастания дефицита никелевой руды, цены на никель продолжат расти, и вместе с тем цена на акции норильской компании тоже может укрепиться. Но нужно учитывать, что GMKN торгуется возле исторически максимальных уровней, что также повышает риск коррекции.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Очередная бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом без заметного роста сегодня недельная свеча выйдет крестообразной, что не очень позитивно. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,70*18,5=1197.0 пункта, а биржевое значение — около 1374.3 пункта. С другой стороны, котировки выше скользящей средней ЕМА-55, что снижает вероятность трендового движения вниз. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Черная свеча приблизила котировки к нижней границе диапазона (уровень скользящей средней ЕМА-55, он же уровень поддержки в районе 228.9 рублей). При этом текущая недельная свеча без заметного роста сегодня выйдет черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации все больше шансов на зарождение падающего тренда.

ГМК НорНикель. Черная свеча. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по- прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Третья подряд бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла белой. Все это увеличивает вероятность истинного пробоя скользящей средней, и снижает вероятность трендового движения вниз. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 17.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,60*18,5=1176.6 пункта, а биржевое значение — около 1378.7 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Минимальные изменения, и котировки по- прежнему зажаты между уровнем скользящей средней ЕМА-55 (поддержка, 228.8 рублей) и уровнем сопротивления в районе 237 рублей. При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации, потихоньку снижаются шансы, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.

ГМК НорНикель. Хорошая белая свеча. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. Однако недельная свеча вышла черной, что после перевернутого креста усиливает негатив. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна бестелесная свеча, и котировки выше уровня ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла белой. Все это увеличивает вероятность истинного пробоя скользящей средней, и снижает вероятность трендового движения вниз. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,65*18,5=1196.0 пункта, а биржевое значение — около 1379.3 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Умеренное снижение, и цены на акции остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации, потихоньку снижаются шансы, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.

ГМК НорНикель. После оптимистичной белой молотообразной свечи рост по инерции продолжился, но по итогам дня сошел на нет. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. Однако недельная свеча вышла черной, что после перевернутого креста усиливает негатив. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

Магнит. Белая свеча, и котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА-55. Однако пока котировки не закрепятся выше этого уровня шансы на зарождение падающего тренда остаются.

Но «Система» нагружена долгами и вместо их погашения направляет деньги на выкуп акций. Все бы ничего, если акции были бы потом погашены, но они пойдут на мотивацию менеджменту. Поэтому решение о buyback спорное, ведь акции ничего не приносят (теперь еще и дивиденды могут оказаться под вопросом), а обслуживание долга не бесплатное.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Рост крестообразной свечой, и котировки выше уровня ЕМА-55, а недельная свеча вышла белой. Все это увеличивает вероятность истинного пробоя скользящей средней, и снижает вероятность трендового движения вниз. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 9.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 68,65*18,5=1270.0 пункта, а биржевое значение — около 1390.2 пункта. В такой ситуации может сложиться диапазонный характер торговли.

Газпром. Рост по итогам дня, и цены на акции остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. При этом недельная свеча вышла черной, что не очень оптимистично. В такой ситуации, потихоньку снижаются шансы, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.

ГМК НорНикель. Оптимистичная белая молотообразная свеча. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. Однако недельная свеча вышла черной, что после перевернутого креста усиливает негатив. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд после понижательной коррекции продолжится, а вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала.

13.09.19 14:09 
По прогнозу исследовательской компании Fitch Solutions, в период 2019-2028 гг. мировое производство никеля будет увеличиваться со средней скоростью 3,1% в год, что несколько уступает 4% в предыдущее десятилетие. 

Глобальный объем производства в пересчете на рафинированный металл при этом достигнет к 2028 г. 3,1 млн т, что более чем на 29% превысит ожидаемый по итогам текущего года показатель в 2,4 млн т. 

Согласно оценкам Fitch быстрее всего будет расти производство в Индонезии, где введение запрета на экспорт никелевой руды с начала 2020 г. будет способствовать строительству предприятий по выпуску продукции с более высокой добавленной стоимостью. В 2019 г. в Индонезии должно быть получено 672 тыс. т никеля против 560 тыс. т годом ранее, а в дальнейшем этот показатель будет прибавлять в среднем 6,3% в год и к 2028 г. превысит отметку 1,15 млн т. 

В то же время в России темпы роста будут самыми низкими среди ведущих поставщиков — в среднем 1,7% в год за десятилетие. Более интенсивно будет расширяться производство никеля в Австралии и на Филиппинах — соответственно на 2,1 и 2,5% в год.