Гарант-инвест

Размер купона по облигациям серии 002Р-08 составил 14,79 рублей, на общую сумму 44,4 миллиона рублей.

Одной из ключевых особенностей этого выпуска является валютная оферта, предоставляющая возможность хеджирования валютного риска. Это означает, что перед погашением инвесторы могут выбрать как они хотят получить свои средства. В частности, они могут остаться в рублевой доходности или пересчитать весь объем инвестиций и доходы в долларах США, что обеспечит возврат с доходностью 7% годовых.

Данная оферта предполагает сопоставление курса доллара на момент выплаты первого купонного периода, который состоялся 21 февраля 2024 года, с курсом доллара на 29 января 2026 года. Облигации имеют срок погашения 720 дней, с датой погашения, запланированной на 10 февраля 2026 года.

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по шести биржевым выпускам облигаций и выплате купонов за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

Повышение ESG-рейтинга

1 ноября 2024 г. АКРА повысило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» до уровня ESG-4 (ESG-AA). ESG-4 — очень высокая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления, которая подразумевает, что компания уделяет повышенное внимание этим вопросам. Оценка обусловлена приемлемыми показателями «Гарант-Инвеста» в области воздействия на окружающую среду и достаточно благоприятными показателями в сфере социальной ответственности по сравнению с компаниями-аналогами. Кроме того, компанию отличает наличие политик и процедур в области управления большинством отраслевых ESG-рисков, а также относительно высокий уровень соответствия лучшим практикам. Агентство положительно оценивает наличие опыта выпуска «зеленых» финансовых инструментов. «Гарант-Инвест» является первым в России эмитентом «зеленых» облигаций в сфере недвижимости. Компания разместила и погасила уже два выпуска облигаций на Московской бирже в Секторе устойчивого развития и планирует разместить третий в будущем.

Размер 4-го купона по облигациям серии 002Р-10 на 1 облигацию составил 20,96 рублей. Общий объем выплат составил 31,4 млн рублей.
Напомним, ставка купона плавающая и установлена как ключевая ставка ЦБ + 4,5%.
В условиях волатильности данный выпуск является привлекательным, так как защищает инвесторов от рисков роста ключевой ставки ЦБ РФ за счет флоатера.

Компания объявила о выплатекупонного дохода по биржевым облигациям серии 002Р-06. Размер купона составил 10,68 рублей на одну облигацию, общая сумма выплаты инвесторам — 21,4 миллиона рублей.

Компания продолжает демонстрировать стабильность и надежность на рынке корпоративных облигаций. С 2017 года ФПК «Гарант-Инвест» разместила 17 выпусков облигаций на сумму более 28,5 млрд. руб., включая первые «зеленые» облигации в недвижимости, соответствующие требованиям современных экостандартов. В обращении находятся 6 выпусков на 14,5 млрд. руб.

Компания эффективно сочетает устойчивое развитие с успешным выполнением обязательств перед инвесторами.

5-6 декабря в Санкт-Петербурге состоялся XXII Российский облигационный конгресс — важное событие для финансовых рынков и крупнейший форум на российском рынке корпоративных облигаций. ФПК «Гарант-Инвест» в очередной раз поддержала мероприятие в качестве официального спонсора.
 
Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов стал участником ключевой сессии «Рынок корпоративных облигаций в России: итоги года и перспективы развития» и рассказал о вызовах, с которыми сталкивается бизнес и фондовый рынок в условиях текущей экономической и геополитической нестабильности.
 
Особое внимание было уделено высокой ключевой ставки ЦБ РФ и более устойчивому сегменту коммерческой недвижимости. Проводя параллель между рынками жилой икоммерческой недвижимости было отмечено, и там и там есть рост процентных расходов, но в жилом секторе наблюдается снижение выручки девелоперов, в то же время коммерческая недвижимость, особенно в сегменте торговых центров, демонстрирует стабильность и даже рост доходов, в том числе из-за инфляции.

Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-09 в размере 14,47 рублей, что в общей сложности составляет 35,8 миллионов рублей.

Одной из основных характеристик данного выпуска является наличие оферты как в валюте, так и в рублях, чтобы обеспечить комфортные условия для инвесторов и максимально возможную доходность на вложенные средства по принципу, что больше – 19% годовых в рублях или 9% годовых в долларах США на дату оферты.

Условия рублевой оферты:

• срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 7 дней до погашения выпуска по цене 104 % от номинала, что поднимает текущую доходность до 19% годовых.

Условия валютной оферты:

• срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 15 дней до погашения выпуска по цене погашения, обеспечивающую возврат вложенных средств по курсу на дату начала размещения и доходность в 9% годовых в долларах США.

Таким образом инвесторы в конце срока обращения выпуска смогут выбрать: получить возврат инвестиций с рублевой доходностью в 19% годовых либо долларовый эквивалент суммы инвестиций с доходностью 9% годовых в долларах США.

 Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-07 в размере 10,68 рублей, что в сумме составляет 42,7 миллиона рублей. Этот выпуск продолжает подтверждать свою привлекательность для инвесторов благодаря ежемесячным выплатам купона и оферте.

Высокая доходность облигаций ГарИнв2P07, достигающая более 50% годовых к оферте, объясняется введением дополнительной оферты выкупа облигаций по цене 103% от наминала в марте 2025 года, которая была объявлена уже после начала размещения. Не все инвесторы осведомлены о неэмиссионной оферте и факторах, влияющих на доходность. Доходность к погашению остается на рыночном уровне, как и у других выпусков.

Подробнее с условиями оферты можно ознакомиться — https://com-real.ru/files/documents/oferta131123.pdf

• Сегодня ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 1 млрд рублей. Спред к ключевой ставке Банка России установлен на уровне 500 б.п. Бумаги включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Бумаги доступны только квалифицированным инвесторам. Регистрационный номер — 4B02-06-32831-F-001P. По займу предусмотрена амортизация — по 20% от номинала в даты окончания 33-37-го купонных периодов. Также эмитент установил ставку 6-го купона облигаций серии 001Р-05 на уровне 23,47% годовых. Ставка определяется по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3% годовых, купоны ежемесячные. Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне А- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Пионер-Лизинг» установил ставку 6-го купона облигаций 2-й серии на уровне 24,35% годовых. Ставка купона рассчитывается исходя из значения срочной шестимесячной процентной ставки RUONIA + 6%. Купоны ежемесячные. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) с негативным прогнозом от АКРА.

Компания объявила о выплате купонов по облигациям: размер купона серий 002Р-08 выплаченный 18.11.2024г., составляет 44,4 миллиона рублей и размер купона серии 002Р-05 выплаченный 19.11.2024г., составляет 55,1 миллиона рублей. Эти выпуски продолжают демонстрировать свою привлекательность как защитный актив для инвесторов.

Одной из ключевых особенностей облигаций серий 002Р-08 является валютная оферта, предоставляющая возможность хеджирования валютного риска. Это означает, что перед погашением инвесторы могут выбрать как они хотят получить свои средства. В частности, они могут остаться в рублевой доходности или пересчитать весь объем инвестиций и доходы в долларах США, что обеспечит возврат с доходностью 7% годовых.

За всю историю своего развития компания разместила 17 выпусков облигаций на общую сумму 28,5 миллиардов рублей. В рамках этих выпусков было выплачено купонов на сумму 6,7 миллиардов рублей, а 11 выпусков были успешно погашены, включая «зеленые» облигации, общая сумма которых составила 14 миллиардов рублей. Таким образом АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» безукоризненно выполнило свои обязательства на 20,7 млрд. руб.

12 ноября 2024 года Финансово-Промышленной Корпорации и Коммерческому банку «Гарант-Инвест» исполнился 31 год.

 Несмотря на очередной непростой период, благодаря накопленному опыту выживания и развития во время регулярных кризисов ФПК «Гарант-Инвест» удалось сохранить бизнес и возможность развиваться. Мы продолжаем реализацию инвестиционной программы, активную коммерческую и социальную деятельность.

 Руководство ФПК «Гарант-Инвест» выражает свою благодарность всем сотрудникам предприятий Корпорации за компетентность, преданность и упорный труд в эти сложные времена!

 Мы поздравляем наших клиентов, партнеров, инвесторов, кредиторов и вкладчиков с нашим совместным праздником. Благодарим за долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество, искренне говорим спасибо за доверие, поддержку, надеемся на продолжение плодотворной совместной работы!