Группа Позитив

2. Содержание сообщения
Настоящее сообщение публикуется в порядке изменения (корректировки) информации, содержащейся в ранее опубликованном сообщении.

Ссылка на ранее опубликованное сообщение, информация в котором изменяется (корректируется): "Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки" (опубликовано 26....

( Читать дальше )

📄 Вчера Позитив вытащил на обозрение публики отчет за 1п 23, от которого у рядового инвестора случится сердечный приступ.
🔴 Капитал уменьшился в 2 раза до 4.16 млрд рублей.
🔴 Активы снизились с 17.5 млрд до 12.3 млрд.
🔴 Компания показывает операционный убыток в 427 млн против прибыли 345 млн годом ранее.
🔴 Ebitda -17 млн против 685 за 1 п 22.
🔴 Компания также считает Ebitdac и NIC – те же ебитда и чистая прибыль, только с учетом капитализируемых расходов. -1735 и -1764 млн соответственно.

🧛 Еще не продали бумаги? Больше пугать не буду.

🟢 Выручка выросла на 34% до 4.7 млрд рублей. Инвесторы ждали результатов более интересных. Но мы то знаем, что все интересное будет в следующие полгода. Статистически, 4й квартал приносит 55% годовой выручки. Текущие данные не помогут даже приблизительно понять, сможет ли компания достичь поставленных целей или нет.
🟢 Себестоимость упала на 4% — довольно классно, когда при росте бизнеса падает себестоимость. Не часто встретишь.
🟢 Маржинальность валовой прибыли увеличилась до 87%

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): Подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение.
2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): Подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение.
2....

( Читать дальше )

💼 В июле 2020 года Positive Technologies разместила свой первый выпуск облигаций на сумму 500 млн рублей с номиналом 1000 рублей и купоном 11,5% — это был наш первый шаг к публичности.

Сегодня, 26 июля, мы погасили дебютный выпуск облигаций, полностью выполнив свои обязательства перед инвесторами в облигации первого выпуска. Всего им было выплачено 12 купонов (это фиксированная доходность с ежеквартальной выплатой, некий аналог гарантированных дивидендов) на общую сумму 150 520 000 рублей за 3 года обращения.

При этом во время последних 4 выплат купона компания проводила частичное досрочное погашение облигаций равными пропорциями по 25% от выпуска.

💬 «Опыт выпуска облигаций позволил нам подойти к размещению акций в полной готовности и успешно осуществить прямой листинг в декабре 2021 года. С этого момента капитализация компании увеличилась в три раза и сегодня превышает 140 млрд рублей», — отметил Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies

( Читать дальше )

🍋Крайне интересная бумага с мощным восходящим трендом.
🍋Коррекционное движение на таком тренде за счастье. Давненько хочу зайти, да как-то всë руки не доходят.
🍋Сегодня показали отчёт в котором чистая прибыль прилично просела и это могло спугнуть покупателя. Но есть большое, но!!! Выручка-то очень солидная, а траты я не знаю, они ведь могут идти и в развитие!!!
🍋Короче очень перспективная компания. Буду заходить на переломе, надеюсь опустят по ниже, хотя бы до прошлой стабилизации. Не раз говорил, что график повторит путь Яндекса в своë время и уже сейчас на этом тренде есть икс.
Да и к тому же айти компаний у нас по пальцам пересчитать, так что это ещё и штучный товар.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Результаты Positive Technologies за 2К23 — смешанные сигналы, но скорее настораживающие

Позитив опубликовал финансовые результаты за 2К23 по МСФО. Во 2К23 выручка выросла на 49% г/г после лишь +11% за 1К23, но себестоимость выросла сильнее. В результате EBITDA и чистая прибыль во 2К23 упали на 37% и 65% г/г соответственно.

Впечатление от результатов Позитива достаточно двойственное. Рост выручки во 2К23 и 1П23 отстает от прогнозных на год. За 1П23 компания по-прежнему зафиксировала убыток.

Анализ: Прибыль за год может быть ниже прогнозов. Мы считаем, что в случае продолжения наблюдаемой тенденции прибыль компании может быть ниже тех значений, которые мы закладываем на год. Более того, чтобы выйти на наш прогноз прибыли в 2023 г. (RUB 23.7 млрд), компания должна показать рост выручки на 85% во 2П23, что при текущем темпе роста выручки выглядит достаточно амбициозно.

В прошлом году на 1П пришлось 25% годовой выручки. Расходы на персонал выросли на 60%, в целом операционные расходы— на 62%, рекламные и представительские — на 572% г/г.

( Читать дальше )

👉 Выручка +34%
👉 Отгрузки товаров +43%
👉 Чистый убыток — 0,4 млрд рублей
👉 NIC (прибыль без учета капитальных расходов):- ₽1,8
-214 млрд рублей

С учетом присущего бизнесу фактора сезонности, в результате которого основной объем доходов поступает в конце третьего и четвертом кварталах, во втором полугодии ожидается рост показателей и выполнение заявленных нами целей по удвоению бизнеса по итогам года.

📈 Компания уверенно держаться выше EMA и восходящего канала, что показывает силу и вероятное ускорение после небольшой коррекции 💪

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Позитив опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2023 года.

После 1-ого квартала 2023 года с высокой базой, где продажи остались на прошлогоднем уровне, во втором квартале продажи выросли на 71%.

За 6 месяцев рост отгрузок составил 43%, что пока тоже не тянет на удвоение, но вызывает больше оптимизма.

Про нулевую динамику продаж в первом квартале писал здесь.

Как и с отчетом за 1-ый квартал, текущий отчет также не репрезентативный из-за сезонности. Это главный недостаток для восприятия и оценки компании, потому что самый репрезентативный отчет за 4-ый квартал выходит раз в год.

( Читать дальше )

Группа Позитив: финансовые результаты за 2 кв. 2023г.

• Объем продаж: 3,3 млрд руб. — рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. — чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.

Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.

Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.

Жильников Егор

( Читать дальше )