Дорогие друзья!
‼️ Вчера наша холдинговая Компания провела совет директоров, трактовка решения которого была воспринята рынком неоднозначно.
☝🏼Сразу хотим ответить на главные вопросы:
Дивиденды будут!
Выплата, как ранее было объявлено, составит 30 рублей на акцию!
Срок выплаты – до 10 июня 2024 года!
Дата закрытия реестра – 03 июня!
⚡Теперь подробнее про решение СД, которое так взволновало рынок.
СД принял решение не выплачивать дивиденды по ПАО Эйч Эф Джи за 2023 год!
Ранее объявленные дивиденды фактически выплачиваются не за 2023 год, а за 1 квартал 2024 года. Это технический момент, связанный с тем, что наша основная операционная компания ООО ТАМИ и КО, которая является 100% дочкой ПАО Эйч Эф Джи, получила чистую прибыль и заплатила дивиденды материнской Компанию в 1 квартале 2024 года.
Холдинговая компания фактически сформировала прибыль на своем балансе в 1 квартале и выплату дивидендов так же осуществляет за 1 квартал 2024. Эта прибыль соответствует прибыли операционной компании за 2023 г., в той части которую в соответствии с дивидендной политикой планировалось направить на выплаты акционерам.
Потенциал для роста есть? Магнит #MGNT
📊Компания опубликовала результаты за 2023 год.
▫️Выручка +8,2% г/г до ₽2 544,7 млрд.
▫️Валовая прибыль +7,8% г/г до ₽577,3 млрд.
▫️Валовая рентабельность снизилась на 8 б. п. г/г до 22,7%
▫️EBITDA ₽166,3 млрд.
▫️Рентабельность по EBITDA 6,5%
▫️Чистая прибыль +94,0% г/г до ₽66,1 млрд
🏅Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.
🗣Мнение: считаем результаты сильными, но на наш взгляд, текущие котировки учитывают это и цена справедлива.
🔜СД назначил собрание акционеров на 27 июня. В числе прочих, в повестку включен вопрос выплаты дивидендов. Однако, рекомендации по размеру не озвучены. По прогнозам они могут составить от ₽900 до ₽1000 на акцию, что даст порядка 11%-12,2% доходности к текущим котировкам.
___________________________
👉🏻Акции #MGNT доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
В прошлой дивидендной таблице мы собрали все компании, которые на тот момент объявили о намерении выплатить инвесторам
Она получилась гигантской, и ориентироваться в ней сложно. Поэтому в этот раз мы решили выделить тех, кто намерен заплатить до конца этого месяца.
Снова напоминаем, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.
Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
** У Positive будет две выплаты — ₽47,33 и ₽4,56, поэтому сумма и доходность общие.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Комиссионные доходы выросли на 45%. Процентные и прочие финансовые доходы прибавили 47,2%. Операционные расходы выросли на 80%. Скорректированная чистая прибыль составила 19,34 млрд рублей и выросла на 35%.
Мосбиржа демонстрирует очень сильные результаты в начале года. Комиссионный доход растет вследствие роста биржевой активности, в первую очередь, частных инвесторов. Особо заметная прибавка по рынку акций (рост оборота на 100%) и денежному рынку (рост комиссионного дохода на 45%). Высокая ключевая ставка также способствует росту процентного дохода. Биржа сейчас зарабатывает даже больше именно с этого направления. Операционные расходы растут ожидаемо быстрее, о чем биржа предупреждала заранее.
Мы обновляем прогноз по Мосбирже, ожидаем по году прибыль в размере 81 млрд. рублей и ориентируемся на 27-30 рублей дивидендов по итогам 2024 года. Целевая цена 280 рублей. Мосбиржа торгуется по форвардным мультипликаторам P/E 2024 6.7x, P/B 2024 2x. Также ожидаем, что на собрании акционеров 31 мая будет кворум и акционеры смогут утвердить 17,35 рублей дивидендов за 2023 год.
ПАО «Элемент» (головная структура группы компаний в сфере микроэлектроники, созданной на базе активов ПАО АФК «Система» и «Ростеха») планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года. Об этом говорится в положении о дивидендной политике компании, ранее утвержденной советом директоров «Элемента».
«Для целей расчета дивидендов из показателя чистой прибыли исключаются доходы от государственных субсидий и грантов, приходящихся на капитальные затраты, — говорится в документе. — Показатели для расчета дивидендов определяются на основе данных консолидированной отчетности».
Дивполитика «Элемента» рассчитана на три года. При определении размера дивидендов будут учитываться финансовые результаты компании, ликвидность и инвестиционные потребности общества.
При этом «Элемент» будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год.
t.me/ifax_go
Радикальные изменения в экономике, как и в компании, порождают самые крупные инвестиционные прибыли и убытки — это всем понятно. Например, компания долгое время не выплачивает дивиденды или использует трансфертное ценообразование для вывода средств, а затем внезапно меняет свою стратегию в сторону инвесторов. Цены на ее акции могут взлететь. Обратный вариант — когда компания изначально прозрачна и популярна в инвесторской среде, выплачивает часть прибыли в виде дивидендов, а затем закрывает, например, финансовую отчетность. Это может существенно снизить котировки.
Особенность в том, что часто эти сценарии несимметричны. Что же делать инвесторам в такой ситуации? Нужно научиться выбирать объекты, где потенциальные потери от негативных сценариев будут значительно меньше, чем возможные прибыли от позитивных. И конечно, избегать инвестиций в инструменты, при использовании которых какое-то изменение условий может привести к значительным убыткам.
Частных инвесторов “посчитали” и насчитали в РФ почти 30 миллионов.
По финальным дивидендам за 2023 г., исходя из результатов по прибыли, стоит ориентироваться на 29 руб., доходность ~5%. Роснефть остается одной из интересных бумаг в секторе, по нашим оценкам. Компания четко работает над операционной эффективностью: за прошлый год удельные расходы на добычу сократились до 2,6 долл./бнэ.
В текущем году ждем запуска флагмана — Восток ойл. Достаточно хорошие результаты за 2023 г., стабильные выплаты дивидендов, открытая публикация поквартальных данных по МСФО, наличие операционных драйверов и эффективный контроль над затратами — основные факторы привлекательного инвесткейса Роснефти. Наш целевой ориентир по бумагам — 661 руб.