ИНДЕКС ММВБ

Попытки заокеанских участников рынка вывести свои индексы из затянувшейся фазы вялого снижения пока не привели к успеху. В среду фондовые индексы Уолл-стрит опять закрылись в красной зоне. Администрации Белого Дома не удается добиться значительных успехов в решении вопросов, связанных с долговым лимитом и финансированием правительства. Республиканцы шантажируют Б. Обаму его новым законом о здравоохранении. Время идет, ситуация не решается, инвесторы на рынках немного нервничают, хотя и понимают, что Америка ни когда не допустит дефолта по своим долговым обязательствам. Индекс S&P-500 уже нивелировал весь тот рост, который был после недавнего решения ФРС. Еще 0,3% вниз по индексу и он закроет гэп «имени Саммерса». С одной стороны, инвесторы не хотят активно продавать биржевые активы, явно рассчитывая на успешное разрешение ситуации с госдолгом Америки. По другой версии — они просто взяли паузу, накануне предстоящего сезона квартальных отчетов, ожидания от которого не слишком сильные.


( Читать дальше )

МТС klado

Торговые сигналы — Индекс РТС; ММВБ

 

В среду вечером ФРС преподнесла сюрприз всем участникам рынка, отказавшись сокращать объемы покупки активов на свой баланс. В предыдущих своих заявлениях ФРС выставляла в качестве ориентира завершения программы QE восстановление занятости или усиление инфляционного давления. Из-за того, что инфляционные риски сейчас сбалансированные, а рынок труда показал очевидное улучшение, подавляющее большинство инвесторов заложило ожидание снижения объемов количественного смягчения на $10-15 млрд. Но в данном случае Комитет по открытым рынкам ФРС повел себя непоследовательно, указав вчера, что возросшие доходности по облигациям негативно сказываются на ипотечном рынке и на других секторах экономики.


Это действительно так. Вчерашняя статистика по закладкам новых домов и разрешениям на строительство показала ухудшение в августе как раз по причине выросших ставок. Но ведь рост ставок случился после того, как глава ФРС в начале лета пообещал до конца этого года начать сворачивание мягкой монетарной политики. Теперь получается, что обеспечивая низкие кредитные ставки, американский банковский регулятор подписался под сохранением сверхмягкой монетарной политики на очень длительный срок. К настоящему моменту на балансе ФРС уже находится $3,662 трлн. биржевых активов, купленных на нечем не обеспеченные доллары. Это уже составляет 22% от ВВП США! Ситуация достаточно патовая и не ясно, как ФедРезерв будет из нее выходить. Дополнительным фактором беспокойства стала фраза Б. Бернанке: ФРС ожидает, что трудности в экономике будут превалировать по 2016 года включительно. ФРС понизила прогноз по темпам роста ВВП США на 2013 год с 2.3% до 2%.


Однако в период количественного смягчения рынки живут своей собственной жизнью. По итогам заседания ФРС американские фондовые индексы S&P и Dow Jones вчера закрылись на новых исторических максимумах. Ставки доходности по 10-летним US Treasuries упали до 2,6%. Цена на нефть марки Brent выросла на 2,5%, вернувшись к уровню $111/барр. Котировки золота взлетели с $1305 до $1365 за унцию. Все азиатские фондовые индексы сегодня окрашены в зеленый цвет.

( Читать дальше )

С волны роста началась эта неделя на мировых фондовых биржах. Самоотвод Л. Саммерса из числа претендентов в гонке на должность главы ФРС поднял вчера фондовые индикаторы Европы и США на новые максимумы. Бывший глава Минфина считался противником программы количественного смягчения, проводимой ФРС.  Теперь фаворитом на пост председателя ФРС является Дж. Йеллен, которая поддерживает монетарное стимулирование экономики. Это полностью устраивает биржевых игроков. Надо признать, что полноценного ралли на Уолл-стрит вчера мы так и не увидели. Индекс компаний высоких технологий Nasdaq  закрылся в минусе из-за падения «тяжеловесных» акций Apple (-3,12%). В отличие от США, панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос до максимальных отметок с июня 2008 года. Германский DAX накануне предстоящих в стране выборов, зафиксировал новый исторический максимум (8626 п.).
 
Во вторник мы ожидаем открытия торгов на наших биржах в зоне незначительного снижения. С учетом того, что вчера индекс ММВБ закрывал сессию на новом полугодовом максимуме (1471 п.), сегодня в первой половине дня стоит ждать инерционного продолжения движения вверх. Как мы указывали ранее, вероятная цель подъема индекса ММВБ находится на отметке 1480 п. Возможно нам удастся добраться и до 1495 п., чтобы закрыть памятный гэп вниз от 18 марта этого года. Локомотивом роста сейчас очевидно будут акции Сбербанка в купе с отдельными ликвидными бумагами из числа нефтяников и металлургов. Подключаться инвесторам ли к росту на этих уровнях? С учетом недостаточно уверенного закрытия торгов в Америке, краснеющих азиатских фондовых индексов и снижения цен на нефть (Brent $109,6/барр), заход нашего рынка наверх может быть не слишком долгим. Напротив, заложив позитивные ожидания на предстоящее заседание ФРС, по его итогам на западных биржах может произойти коррекция. Поэтому до четверга неискушенным игрокам лучше побыть вне рынка, зафиксировав сегодня днем прибыль от роста. В случае пробоя вниз уровня 142 тыс. п. по фьючерсу РТС – можно пробовать открыть короткие позиции с ближайшей целью 138 тыс. п.

Американские фондовые индексы в четверг обновили свои трехнедельные максимумы, однако закрылись незначительным снижением. Сильные данные по рынку труда, которые выходили в последнее время, делают вопрос об уменьшении объема программы QE-3 уже почти решенным. Инвесторы закладываются на то, что ФРС в ходе своего заседания 17-18 сентября объявит о сокращении выкупа активов на $10 млрд. в месяц. На двух последующих заседаниях в октябре и декабре объем QE может быть урезан в общей сложности еще на $20-40 млрд. Дабы не испугать инвесторов и не обвалить рынки, американский ЦБ будет придерживаться стратегии обнародования дальнейшей политики (forward guidance). По мнению ФРС определенность будущей монетарной политикой позволит компаниям более широко инвестировать, а потребителям активнее тратить. Таким образом, до середины следующей недели мы, скорее всего, не увидим сильных движений в заокеанских биржевых индексах – инвесторы должны получить подтверждение своих ожиданий.  
 


( Читать дальше )

Кооррректируемся в аптренде!


Цели:  РТС   1350





             ММВБ — 1420-1410

( Читать дальше )

Суть спора (я бы и не спорил) но и выбора-то не было. мне он предложил в случае проигрыша (его) дешевое. я прикинул тогда, что, вроде, не придется.

МТС klado

Торговые сигналы — Индекс РТС; ММВБ

 
 

На старте новой торговой недели американские фондовые индексы показали уверенный подъем. Индекс S&P-500 закрылся на максимальных отметках с середины августа (1671 п.). Риски начала военной операции США против Сирии перестали давить на биржевые котировки акций. Голосование в Конгрессе по военной операции было отложено после того, как Россия выступила с предложением о передаче химического оружия в Сирии под международный контроль. Б. Асад согласился отдать химоружие, вплоть до его уничтожения. Эти шаги по урегулированию конфликта столкнули вниз цены на нефть – котировки Brent к утру вторника упали ниже отметки $113/барр. (ближайшая цель снижения – $111,5/барр). Единственный фактор неопределенности, который сейчас остается на рынках – какими темпами будет свернута монетарная программа поддержки экономики от ФРС. Но похоже, что и здесь участники рынка уже заложились на мягкий сценарий, который не обрушит биржевые индексы.
 
Во вторник мы ждем начала торгов на нашем рынке акций в плюсовой зоне. Накануне индекс ММВБ восстановил пятничную локальную просадку, и весь день провел в консолидации возле отметки 1450 п. Акции Газпрома вчера вышли на максимальные ценовые отметки с января этого года и теперь имеют в качестве цели уровень 150-155 руб. (выход из торгового диапазона 110-130 руб. подразумевает перестановку котировок в аналогичный по ширине диапазон 135-155 руб.). Акции Сбербанка сейчас стучатся в сопротивление на 95 руб. и при его пробое могут легко уйти на 98 руб. Цель роста акции ГМК просматривается на отметке 4900 руб. Таким образом, индекс ММВБ стоит ждать в ближайшее время на 1460-65 п. В случае сохранения позитива на мировых фондовых биржах мы ждем восстановления индекса к уровню закрытия прошлого года, то есть на отметке 1480 п. Судя по графикам, ближайшая поддержка по фьючерсу РТС расположена на 137500 п., а по ММВБ – на 1430 п.


( Читать дальше )