ИНФЛЯЦИЯ

Позавчерашний обвал продемонстрировал то, как работает один простой механизм:

Публикация данных об инфляции – ожидаемые рынком решения ФРС по ставке – основанных на последних ожидания рыночной реакции.

Действительно, если инфляция высока – с ней надо бороться. Как бы это ни делалось, с помощью повышения ставки или других инструментов ДКП, эффект один и тот же – сокращается спрос и, соответственно, выручка компаний. Бизнес страдает, и это отражается на дивидендах и котировках.

Все эти эффекты отложенные, но рынок, как давно повелось, делает еще не наступившее будущее настоящим.

Низкая инфляция, позволявшая долгие годы западным странам проводить политику низких ставок, привела к появлению в их экономиках множества закредитованных фирм, способных как-то барахтаться только в избыточно благоприятных условиях. Рост ставок – это неизбежное банкротство для многих из них. Поскольку борьба с инфляцией пока далека от завершения, впереди еще много таких банкротств и кризис будет углубляться.

( Читать дальше )

За период с 6 по 12 сентября 2022 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 99,97%, с начала сентября – 99,88%, с начала года – 110,27% (справочно: сентябрь 2021 г. – 100,60%, с начала года – 105,32%).

На неделе с 6 по 12 сентября 2022 г. темпы снижения цен составили -0,03%. В годовом выражении инфляция замедлилась до 14,06% г/г. Основной вклад в дефляцию по-прежнему вносят продовольственные товары (-0,15%) при удешевлении плодоовощной продукции (-1,62%). В непродовольственном сегменте на отчетной неделе фиксируется околонулевой рост цен (0,02%), вместе с тем продолжили дешеветь электро- и бытовые приборы, а также строительные материалы. В секторе туристических услуг цены возобновили рост в связи с удорожанием авиабилетов




( Читать дальше )

Мне нравятся люди, которые могут рассказать просто о сложных вещах

Один из таких расказов, это открытый урок Эльвиры Набиуллиной для школьников от 27 апреля 2021 года

( Читать дальше )

Консенсус, что ставку снизит на 0,5 пп.Но это было до сегодняшних данных по инфл.ожиданиям.А они показали второй месяц подряд рост чего не было с лета 2021г.И наблюдаемая инфляция тоже выросла.Известно, что она всегда трепещит просто по ИО… всю жизнь «заякорить» их хочет.Короче.пишите свой вариант снизит-не снизит и насколько.

Данные опроса, проведенного с 31 августа по 8 сентября 2022 года показали, что выросла и наблюдаемая населением инфляция — до 21,5% в сентябре с 20,5% в августе.


inFOM_22-09.pdf (cbr.ru)
ЦБР сообщил о росте инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре (fomag.ru)

🤔 Как мы с вами выяснили вчера, при самом оптимистичном сценарии, который был озвучен буквально на прошлой неделе в рамках Восточного экономического форума, инфляция в России по итогам 2022 года может составить 12%. При этом  с начала лета в России наблюдается дефляция, то есть в годовом выражении так или иначе абсолютный показатель инфляции с каждым месяцем замедляется.

Любопытно, но с учётом снижения инфляционного давления в нашей стране и нарастающей инфляционной спирали в Европе, совсем скоро Европа обгонит РФ по темпам роста цен. Более того, некоторые участницы ЕС уже тестируют уровни выше 20% (год к году) — в частности, страны Прибалтики:



И если россияне за последние несколько десятилетий уже на генетическом уровне привыкли жить в инфляционных реалиях, то подобные процессы в Еврозоне грозят вылиться в полномасштабные долговые кризисы, со временем перерастающие в политические.

( Читать дальше )

Всем среда!

JP вчера утром решил отличиться и спрогнозировал рост таких активов как бумаги малой капитализации, циклические акции, развивающиеся рынки и Китая в следствии финансовых вливаний. В Банке отметили, что инфляция будет замедляться, а ФРС не стоит уж так жестить и она скора смягчиться. Вот только позже днем сюрприз все таки случился, а имеено вышли почти шоковые данные по инфляции, которая не продолжила снижаться, как все думали, а развернулась и снова пошла вверх. Это привело к моментальному и мощному обвалу индексов от 4 до 5%, что являлось самым большим внутри дневным снижением с июня 2020 в разгар пандемии Короновируса. Мощность такой реакции в очередной раз практически безапелляционно напоминает о том, какое доминирующее место среди кошмарингов занимает инфляция и борьба с ней со стороны ФРС. Особенно в отсутствии сезона отчетностей инвесторов волнует только инфляция и как больно рынкам будет от борьбы с ней.

 

Поскольку печальные данные по инфляции буквально за один вечер обнулили весь рост последних четырех дней, можно сказать, что в общей своей массе народ пока сидит на измене и о разворотах пока говорить рано, потому что участники торгов пока слишком резко продают, и осторожно покупают, опасаясь будущего акций. Ну и из ранних рекомендаций JP пока актуальны разве что акции EM, которые в некоторых местах начинают жить своей жизнью, ну и акции Китая которые находятся в районе локального дна и еще имеют шанс на рост из-за помощи правительства. Но и про геополитику относительно Китая важно не забывать.

( Читать дальше )

Фондовый рынок США, который резко упал во вторник на опасениях по поводу инфляции, необязательно отражает общее состояние американской экономики. Об этом заявил президент страны Джо Байден.

«Фондовый рынок необязательно отражает состояние экономики, как вы хорошо знаете. А экономика по-прежнему сильна. Уровень безработицы низкий. Количество рабочих мест растет. Производство в порядке. Так что я думаю, что все будет хорошо»

Беспокоится ли он о росте инфляции? — «Нет, это не так, потому что мы говорим об одной десятой процента»

Байден заявил, что фондовый рынок необязательно должен отражать состояние экономики США — ТАСС (tass.ru)

Знаете в чём основная проблема инфляции США? И почему рынки будут максимально сильно валиться вниз? (тебе нужно прочитать до конца!)

Да инфляция через топливо снижается, но топливо — это компонент общей инфляции, а ФРС смотрит на базовую инфляцию.

Недавно глава Минфина США запампила рынки заявлениями, что инфляция покажет замедление, так как стоимость топлива снижается — она не обманула, рынки взлетели, так как инвесторы решили, что ФРС больше не будут вести супер-жёсткую политику, или смягчат риторику.

💁🏼‍♂️Я 100 раз предупреждал, что инвесторы и рынки слишком импульсивны, а также очень необъективны в своей оценке. Если общая инфляция замедлилась с 8,5% в июле до 8,3% в августе (притом что все ожидали замедления инфляции в район 8,1%), то базовая инфляция, наоборот, выросла с 5,9% в июле до 6,3% в августе. Более того, базовая инфляция в месячном исчислении подскочила аж на 0,6%.

( Читать дальше )

Потребители в августе ожидали инфляцию на уровне 5,75% в следующие 12 месяцев против 6,2% в июле. Это самые низкие ожидания с октября 2021 года, как показало исследование Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Потребители также ожидают, что в следующие три года рост цен в среднем будет составлять 2,8% против ожиданий на уровне 3,2% в июле. Это самые низкие темпы с конца 2020 года.

Более того, потребители в августе ожидали инфляцию в среднем на уровне 2% в следующие пять лет, что соответствует целевому уровню ФРС. В июле инфляция ожидалась на уровне 2,35%, а в начале года (когда ФРС начала проводить опрос относительно инфляционных ожиданий за этот период) на уровне 3%.

Такие результаты могут принести некоторое облегчение руководителям ФРС, которые опасаются, что рекордно высокая за 40 лет инфляция может повлиять на мысли потребителей о том, насколько продолжительными могут быть текущие потрясения, связанные с ценами. Это еще больше затруднило бы задачу руководителей ФРС по обузданию инфляции.

1prime.ru/world/20220912/838091848.html