Инвестиции для начинающих

#стратегия

Инвестиционный ли сейчас рынок?

Дикую волатильность все ждали и все ее видят. Самое опасное в такое время заключается в том, что все видят VK сделало х2, Фосагро в моменте +40%, Русагро +30%, даже Обувь России, если измерить линейкой, от низов сделала почти х3. Эти цифры давят на психику неподготовленным. Такое щедрое казино. Сейчас некоторым кажется, что наш рынок дает легкие деньги, что наш рынок – это суверен, который независимо от любых внешних факторов будет расти. А почему нет? Говорят же про поддержку рынков из ФНБ. Дополнительно настроения подогреваются патриотическими политическими шагами, типа перехода на расчеты в рублях. Культивируется мысль, что зависимость Европы от наших ресурсов сильна и отказаться они не смогут. Создается впечатление, что наша экономика автоматически сильна, потому что у нас ресурсы и будет сильный рубль. Убежден в том, что в этом есть доля правды. Но все-таки здесь еще бОльшая доля нашего желаемого, которое общее настроение старается выдать за действительное.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

ЦБ принял решение открыть торги всеми российскими акциями сегодня 28 марта 2022 года, но во временном интервале с 10 до 14 часов.

Да, должно стать маленько поинтересней. Идет такая реабилитация. Пациент по-новой учится ходить, говорить и т.д. По неусыпным вниманием доктора, Эльвиры Сахипзадовны. Доктора я уважаю, даже говорить нечего. Но рынок пока еще все-таки болен. Работать с больным рынком я пока не планирую. Он должен окрепнуть, показать опоры прежде, чем пойдет. Кстати, без каких-либо крепких навыков, он может упасть и в прямом, и в переносном смысле этого слова.

Подозреваю, что сейчас многие воодушевлены тем триллионом, который направят из ФНБ на рынок. Это нормально, деньги ФНБ действительно поддержат. Но поддержат, а не просто выльют. Это значит, что, когда будут выпускать резидентов, как быков в испанском Сан-Себастиан, рынок пойдет вниз, а вот тут и нужны будут деньги ФНБ.

Смысла тратить именно сейчас деньги государства сейчас смысла особого не имеет. Рынок сейчас видно, что не продают. Продавать смысла реально не вижу, но и покупать пока тоже. Кроме ранее упомянутого ФосАгро.  

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Притча: «К одному нетрадиционному лекарю приходят родственники больного и говорят ему, мол, вот, наш близкий нездоров, что ему сделать, чтобы излечиться? Провидец им говорит: Играет ли он в гольф? Если он играет в гольф, то скажите ему, чтобы не играл. Если он не играет – наоборот, скажите, чтобы начал играть. И он излечиться.» Суть совета заключается в том, что если чего-то нехватает – это надо восполнить, а если чего-то в избытке, то это нужно убрать. И организм придет к баланс.

О чем сегодняшняя ситуация на американском рынке? Однозначно, о каком-то нездоровом состоянии. На Америке избыток напечатанной ликвидности, раздут баланс ФРС, и как следствие, раздут фондовый рынок. Кроме этого, мы видим данные об инфляции, на которые невозможно повлиять монетарными действиями, поскольку они вызваны другими причинами.

Растущие тренды в доходности казначейских облигаций как 2-летних, так и 10-летних говорят о том, что американский госдолг продают. В результате этого процесса, возникает некая дельта, значение которой должно быть всегда положительным. Однако, на рынке возникают, хоть и не часто такие моменты, когда вышеуказанная дельта уходит в отрицательную зону. И данное явление называется инверсией доходностей облигаций.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Уже не для кого ни секрет, что идет глобальное перекраивание не финансовых рынков, но именно капитала. Многие по незнанию думают, что капитал – это есть деньги. Нет, это не совсем так. Капитал – в пер. с латинского – что-то главное, главное имущество, главная стоимость, например.

По К.Марксу, капиталом является то, что подвержено процессу самовозрастания стоимости. То есть, обязательным условием капитала является формула: Деньги-Товар-Деньги’. При этом деньги – это просто мера стоимости, и в качестве денег может выступать что угодно, любой товар или валюта.

Только ленивый уже не говорит о том, что в Европе разгорается жесточайший экономический, финансовый и продовольственный кризис. Как кто-то хорошо заметил, «кризис мировых поставок превратился в гипер-кризис мировых поставок». При этом, ключевые ставки повышают очень сдержано, например, Япония вообще оставила ставку на отрицательном уровне. Монетарных властей понять можно просто потому, что причина текущей инфляции даже не в том, что напечатано много денег, хотя и этот грех у них присутствует. Но истинная причина в росте цен на сырье. А рост цен на сырье обусловлен – ограничением поставок из России. А ограничение поставок из РФ – это следствие ведения неправильной внешней политики лидеров ЕС в целом.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Поговорим о главном, ФРС повысила ключевую ставку на 0.25%. Хочется спросить: это, как бы, ЧТО? Джером видимо не в себе, видимо он не видит графики цен на нефть, пшеницу, рис, кофе, овес и другие потребительские и продовольственные товары. Все те товары, которые прямо входят в расчет индекса потребительской инфляции. Про промышленные комоды я также молчу.

Понимая то, что Дж.Пауэлл далеко не дурак, талантливый политик уж точно, каждое слово у него выверено. Но действия, которые он делает, сродни тому, как совсем пожилые люди иногда забывают выключить газ у своей плиты (особенно часто это проявляется у тех, кто находится в деменции).  Напрашивается вопрос: Джером Пауэлл неадекватен? Так кажется только на первый взгляд.

Его решение обусловлено тем, что он не хочет сейчас только одного – шока резкого повышения ставки. Задача ФРС — действовать максимально мягко, насколько это вообще возможно. И в качестве компромисса – выданное решение о повышении коридора 0.25-0.5%, обозначив это «Первым повышением за последние 4 года!». И в этом ключе, Пауэлл как раз-таки и очень адекватен.

#аналитика

Всем доброе утро!

В новостях звучит много популярных начинаний о переходе на Юань в расчетах за энергоносители. Не спорю, что это может стать началом новой эпохи, это хорошо и полезно для России. Но мой сегодняшний пост о том, что пока это лишь опиум для народа, пока просто чтобы успокоить. Попробую расшифровать с применением статистики экспорта РФ по данным ФТС России за 2021 год. Данная информация будет полезна как просто для кругозора, так и для последующих выводов и анализа.

Для начала обозначу список недружественных стран согласно Распоряжению Правительства РФ №430-р от 05.03.2022 года и объем российского экспорта, приходящийся на них. Сюда вошли следующие государства:

Австралия

Албания

Андора

Великобритания                                                           22,2 млрд.долл

#мотивация

Всем доброе утро, дорогие подписчики!

«…Чтоб в ступе воду не толочь,

Душа обязана трудиться

И день и ночь, и день и ночь!»  

Мы с вами не по собственной воле оказались в том историческом моменте, когда меняется мироустройство. Так уж выпало. Любые старые взгляды на мировое хозяйство сейчас могут оказаться неверными. И наоборот самые невообразимые еще недавно – наиболее близки к истине. И для того, чтобы попытаться разгадать текущую обстановку, нам с вами необходимо, как в стихах Заболоцкого, трудиться и день и ночь.

Одним из маркеров текущей реальности является:

Инфляция в США 7,9%; Инфляция в России ни для кого не секрет, что она может стать двухзначной и даже допускаю, что может перевалить за 20% при условии, если мы будем наблюдать дефицит товаров внутри. Будет ли дефицит товаров внутри России или не будет, скажу прямо, сейчас оценить сложно, потому что если дефицита товаров, входящих в расчет инфляции не будет, то и роста цен не будет, но перспектива эта пока ближайшего года.

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Начнем с важного: по решению ЦБ, торгов на фондовой секции московской биржи не будет до 18 марта.

Тем не менее, чтобы держать руку на пульсе, в качестве режима наблюдения, оценим обстановку.

Америка. Интересный инцидент произошел в Иракском Эрбиле, где было атаковано американское посольство ракетой со стороны Ирана. В общем, опять Иран и опять США. США по всей очевидности решили разбросать искры мировой войны через очаги в Европе (Украина), Ближнем востоке (Иран и Ирак) и Юго-восточной Азии (Тайвань и Китай).  Пока это только догадки, но везде интересы Америки присутствуют, и они достаточно очевидны. Что они замышляют своей игрой в качестве конечной цели?.. На этот счет версии существуют, но одним из экономических мотивов – инфляция, а лучше гиперинфляция через сырьевой шок, который непременно станет спутником военных действий.   

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Фондовый рынок остается закрытым, по некоторым оценкам, он будет закрыт еще продолжительное время — до нескольких недель. У нас с вами есть время подумать, поразмыслить над важными вопросами. Почти экзистенциальными для нашего рынка. Одним из таких вопросов является инфляция.

Опять поговорим о ней, потому что как вы все знаете, согласно вчерашним данным из США, инфляция там продолжает ускорение и достигла 7.9%. Было много моих статей посвящено тому, что Америке инфляция нужна и ФРС делает все, чтобы ее а) не замечать и б) продолжать ускорять. Пока ФРС не повышает ключевую ставку, пока ФРС не производит сокращение баланса, то есть активно не продает купленные ранее облигации правительства. Получается, что такое бездействие – есть самое про-активное действие по стимулированию инфляции. Зачем? Пока сложно ответить, но то, что есть на поверхности – обесценение госдолга Америки. Как вы думаете, выгодно ли это: брать деньги в долг под 0.25%, а иметь обесценение 7.9%? Так США делали всегда, долги обслуживали не обеспеченной валютой, а просто напечатанной. Это все старо как мир. И видимо пришло время, этому миру измениться. Отсюда и падающая тенденция на американских индексах, которая имеет цели далеко внизу, где-то на уровне 3000 по SP500.