Инвесторам

Ожидаемый итог незавершенной процедуры реорганизации: компания нарушила один из финансовых ковенантов первого выпуска.

В первом полугодии 2019 г. выручка ООО «ГрузовичкоФ-Центр» выросла на 19% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 185,3 млн рублей. EBIT составила 12 млн рублей, что в 2,5 раза больше показателя января-июня 2018 г. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза.

Вместе с тем, во втором квартале эмитент получил убыток по чистой прибыли в сумме 3,3 млн руб. из-за роста доли себестоимости в выручке с 43% до 65%. В результате накопленная чистая прибыль за полугодие составила 2,8 млн руб. На снижении рентабельности сказались также расходы по организации третьего выпуска облигаций, который был размещен в июне.

Отношение долга к выручке ООО «ГрузовичкоФ-Центр» составило на 30 июня 2019 г. 0,76x при максимально допустимом условиями выпуска значении 0,4x. В связи с нарушением данного ковенанта компания объявила 6 августа внеочередную оферту по первому выпуску облигаций. В случае поступления заявок на досрочное погашение от держателей облигаций эмитент осуществит их выкуп в течение 7 рабочих дней.

Выручка эмитента - ООО «Транс-Миссия» -  на 30 июня 2019 г. достигла 71 млн рублей, EBIT — 2 млн рублей. Показатели рентабельности снизились.

По итогам первого полугодия 2019 г. агрегатор такси выполнил поставленный перед размещением облигаций план по наращиванию выручки — показатель вырос на 186% по отношению к первому кварталу и составил 71 млн рублей. Выручка ООО «Транс-Миссия» формируется как агентский доход за привлечение заказов в сервис такси «Таксовичкоф», исполнением которых занимаются привлеченные автомобильные парки партнеров сервиса в Санкт-Петербурге и Москве.

Показатели рентабельности во втором квартале 2019 г. существенно снизились из-за дополнительных расходов, которые понес агрегатор при регистрации дебютного выпуска облигаций. EBIT эмитента составила 2 млн рублей. Детальный обзор финансовых показателей будет подготовлен и представлен вниманию инвесторов в течение августа.

Компания, работающая под брендом «ТаксовичкоФ» в Москве и Санкт-Петербурге, выплатила сегодня купонный доход.

Владельцам биржевых облигаций начисляется ежемесячно свыше 1,8 млн рублей, выплата на одну ценную бумагу составляет 123,29 рубля. Ставка купона — 15% годовых — установлена на весь срок обращения выпуска.

Через год начнется амортизация: в дату окончания 15-го купонного периода компания вместе с купонным доходом выплатит по 12,5% от номинальной стоимости облигации. Процедура будет выполняться раз в квартал до мая 2022 г.

Напомним, в июне «Транс-Миссия» разместила выпуск биржевых облигаций объемом 150 млн рублей (RU000A100E70). Номинал бумаги — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается каждые 30 дней. Срок обращения выпуска — 3 года.

Приобретение облигаций по соглашению с их владельцами производилось по номинальной стоимости. При этом инвесторам выплачен также накопленный купонный доход.

К погашению были предъявлены все 600 облигаций выпуска номинальной стоимостью по 100 тысяч рублей. В результате компания выплатила 60 212 466 рублей.

Напомним, бонды серии КО-П01 были размещены в августе 2017 г. по закрытой подписке в рамках программы коммерческих облигаций. В течение двух лет держатели облигаций «Ламбумиз» получали доход по ставке от 11,5% до 13,25% (ключевая ставка ЦБ РФ + 4,25%). Благодаря привлеченным инвестициям, производитель упаковки для молочной продукции пополнил оборотный капитал и модернизировал оборудование.

Неделю назад компания разместила выпуск биржевых облигаций на 120 млн рублей (RU000A100LE3). Номинал ценной бумаги составляет 10 тыс. рублей. Предусмотрен ежемесячный купон, ставка на 2 года обращения — 13,5% годовых. 16 августа компания должна выплатить первый купон. Оферта, в рамках которой инвесторы смогут предъявить облигации «Ламбумиз-БО-П01» к погашению, состоится в июле 2021 г. Срок обращения выпуска — 5 лет.

Сегодня компания выплатила держателям биржевых облигаций 1-й серии купонный доход в размере более 1,4 млн рублей.

Расчет проводился по ставке 15% годовых, установленной на 13-24 купоны, до мая 2020 года. Размер доходов за 14-й купонный период в расчете на одну ценную бумагу составил 616,44 рубля.

Результаты работы компании в I квартале 2019 г. говорят сами за себя: за счет трехкратного роста объема аффинируемого золота агентский доход увеличился на 23% относительно января-марта 2018 г. Оборот «ПЮДМ» за аналогичный период вырос в 3,7 раза. Обзор показателей представлен в формате традиционного аналитического покрытия.

Ключевые тезисы:

• «Первый ювелирный – драгоценные металлы» («ПЮДМ») занимается скупкой золота, аффинажем и последующей реализацией слитков и гранул.
• В 2017 г. оборот трейдера вырос в 4 раза, в 2018 г. – утроился. В марте 2019 г. компания показала рекордный за весь период работы месячный оборот в 790 млн руб., переработав 263 кг золота.

• Чистая прибыль «ПЮДМ» по итогам 2018 г. составила 16 млн руб. при рентабельности по чистой прибыли в 14%. В I квартале 2019 г. рентабельность снизилась до 9%, чистая прибыль составила 3 млн руб.
• Финансовый долг увеличивается постепенно, на 31.03.19 составляет 117 млн руб. Высокая долговая нагрузка объясняется инвестиционной фазой и колебаниями прибыли «ПЮДМ» в конце 2018 г. При этом все займы покрываются основными активами компании, оценочная стоимость которых – 141 млн руб.

Соответствующее уведомление было опубликовано в официальных источниках. Идентификационный номер выпуска — 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019.

Напомним основные параметры: объем выпуска — 120 млн рублей, номинал одной облигации – 10 000 рублей, срок обращения — 5 лет, выплата купона ежемесячно, ставка на 24 купонных периода – 13,5%, через 2 года предусмотрена оферта. Также по выпуску предусмотрена амортизация в 55, 57, 59 и 60 купонные периоды по 25% от номинала ценных бумаг. Выпуск размещается в рамках программы облигаций объемом до 1 млрд рублей. Организатор выпуска – «Юнисервис Капитал», андеррайтер – АО «Банк Акцепт».

Привлеченный капитал компания направит на увеличение финансирования поставок клиентам, предоставив им отсрочки платежей и обеспечив увеличение товарных запасов. Подробно о модели возврата средств и деятельности компании можно узнать из презентации, финансовые показатели представлены в аналитическом покрытии

«Юнисервис Капитал» посчитал месячный оборот бондов, не забыв учесть последние июньские размещения от сервисов «ТаксовичкоФ», «ГрузовичкоФ» и студий маникюра и педикюра KISTOCHKI. В дополнение мы указали доходность облигаций к оферте или погашению.

Первый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) с купоном 17% торгуется по 105,3-105,6% от номинала с объемами 5-8 млн руб. в месяц. Это соответствует доходности 10-11% годовых при погашении через год.

Аналогичный оборот формируют облигации второго выпуска (RU000A0ZZV03), но уже по 106-106,5% от номинальной стоимости ценной бумаги. Доходность — 10-11% годовых при погашении через 1,5 года.

За 8 торговых дней после размещения нового выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A100FY3) объем торгов составил 17,5 млн руб. при средневзвешенной цене 102,3% и доходности 13,5-14% к оферте через 2 года. На 24 из 36 купонных периодов установлена ставка 15% годовых.

Перед размещением облигаций московский завод проведет экскурсию по предприятию, ответит на вопросы по инвестиционной программе и устроит кофе-брейк. Если не сможете прийти, но у вас есть вопросы, задавайте их по e-mail, а мы по результатам встречи опубликуем на них ответы.

«Ламбумиз» (бывший «Московский завод ламинированной бумаги и полимерных изделий») работает с 1972 года и на сегодняшний день является одним из лидеров по объемам производимой упаковки для молочной продукции. В середине июля компания разместит биржевые облигации на 120 млн рублей.

Но перед этим состоится встреча с потенциальными инвесторами, на вопросы которых будут отвечать первые лица компаний – Сергей Макаров, гендиректор ЗАО «Ламбумиз», и Алексей Антипин, гендиректор «Юнисервис Капитал».

Место проведения встречи: Москва, Рябиновая ул., 51А.

Сбор участников на проходной завода 11 июля в 15:30.

Инвесторам выплачен купонный доход по биржевым облигациям сервиса «ТаксовичкоФ» (RU000A100E70).

Общий размер выплаченных процентов составил более 1,8 млн рублей, на одну ценную бумагу — 123,29 рубля. Выплаты производятся по ставке 15% годовых, установленной на весь срок обращения выпуска.