Коррекция

Коллеги, добрый день!🤩

На рынке акций РФ вторую неделю подряд идет коррекция.🔽Снижение от локальных максимумов уже составило более 7,5%.📉

И это вполне ожидаемо учитывая, что рынок безоткатно рос последний год, прибавив 85%!🔼

⚡️Рынку давно нужно было «остыть» и снять техническую перекупленность!

❗️Если вы инвестируете с нами, то заметили, что мы в последние 3 месяца активно сокращали позиции по российским акциям закрыв большую часть позиций!🪙

Некоторые удивлялись, зачем мы фиксируем прибыль так рано, когда вокруг такой бурный рост и эйфория.🛍

Теперь же вопросы сняты, и становится очевидным, что мы все делали правильно и сейчас многие бумаги гораздо ниже уровней нашего выхода из сделок!🥸

🪙Зато мы высвободили кэш и теперь спокойно ждем момент, чтобы вновь подбирать интересные с фундаментальной точки зрения имена.🔥

⭐️Ожидайте наших сигналов на вход, чтобы правильно сформировать свои позиции!✅

❗️Мы наращиваем позиции постепенно и выходим из них тоже частями, что позволяет максимально эффективно приумножать капитал из года в год!📈

Четверг не принес ожидаемого роста рынка, мы продолжаем откатываться в бездну или точнее сказать в сторону 3 000 пунктов индекса Московской биржи. Давно мы там не были и с радостью бы туда не опускались, но рынок продолжает ловить черных лебедей и искать любые причины для коррекции. Нефть торгуется по 94,2 доллара за баррель, доллар продолжает держаться на слабом рубле, но складывается впечатление, что для рынка эти факторы уже ничего не значат и индекс Мосбиржи откатывается к вечеру до 3 019,22 пункта или на 📉-1,59%.

В лидерах падения акции недавнего возвращенца в российские торговые будни компании Polymetal 📉-6,7%. Со слов руководителя — компания планирует продажу бизнеса в России целиком и в ближайшее время привлечет для этого консультанта. Портфель Полиметалла в России включает 8 производственных активов и 4 крупных проекта развития, который оценивается в 1,5-2,3 млрд. долларов. При этом после редомициляции в Астану на компанию не распространяется правило продажи компании за половину стоимости, действующее для инвесторов из «недружественных» стран. Несмотря на то, что доля в индексе составляет лишь 0,34%, но набросать «говна на вентилятор» у компании получилось.

С наступлением коррекции на рынке начинается новый этап торговли, который ломает многих инвесторов. Голосование вчера вполне доказывает мои выводы о том, что коррекция способна не только съесть часть прибыли, но и в принципе вернуть размер депозита на полгода-год назад. Почему так бывает?

🔹Цикличность не знакома новичкам. 

 Вновь пришедшие участники, пережившие бурное восстановление рынка РФ, пока не знакомы с тем, как действоввать во время коррекции. 

Все открываемые ранее сделки для них оказывались по большей части плюсовыми, даже если вход был неудачен. Сейчас же неудачный вход может стать причиной появления в портфеле очень длинной инвестиции, которая может окупиться лишь через годы. 

🔹Новый цикл = новый подход.

Не путайте данный вывод с тем, как любят писать «здесь тех.анализ / фундаментальный анализ не работает».

Коррекция требует совершенно иного подхода к торговле, если ваша цель — быстрая прибыль. Именно к быстрой прибыли прибыли во время роста — вошел и через недельку вышел с прибылью 10-15% к депозиту. В коррекции все не так. 

Коррекция на рынке всегда порождает панику и много вопросов — что делать и что будет? Поэтому решил выкатить свое мнение по данному поводу:

После начала событий 2022 года стало ясно, что на процветание в экономическом плане на, как минимум, ближайшее пятилетие можно забыть. Санкции и изоляция — это совсем не то, что помогает расти в моменте.

Естественно, что конъюнктура не сулит ничего хорошего понимали и в ЦБ, и в Минфине. Поэтому были приняты стимулирующие меры — крайне низкая ключевая ставка и закачка деньгами строительного сектора через льготные программы. Эти стимулы помогли не чувствовать сразу «очень плохо», а частично растянули и перенесли экономический спад во времени.

Конечно, цена любого экономического стимулирования — инфляция. В целом в ней нет ничего плохого, если темпы роста цен сопоставимы с темпами экономического роста. Однако в случае если инфляция кратно превышает темпы роста экономики, то возрастает риск ее дальнейшего разгона. Следовательно, в таком случае необходимы сдерживающие меры — ужесточение ДКП, изъятие ликвидности, сокращение льготных программ.

В пятницу ЦБ все-таки повысил ставку, и рынок отреагировал на это положительно. Лично я ожидал при повышении ставки снижения рынка, так как считаю, что закладывать повышение больше чем на 1% было полнейшим абсурдом. Так что все, кто считают, что рынок получил то, что ожидал и поэтому растет (в пятницу) — пишут полный бред.

Да, рынок фундаментально оценивается выше, и он будет продолжать расти, но показывать рост при повышении ставки достаточно странно.🤓

В понедельник и вторник ситуация поменялась. Снова идем на снижение. Причина снижения – ставка ЦБ в 13%.👍 Вклады сейчас будут давать ту же доходность, что и подавляющая часть компаний, поэтому будет происходить отток капитала из акций в менее рисковые инструменты, такие как вклады и облигации.

При этом я допускаю, что рынку не дадут сильно упасть — есть люди, которые понимают перспективы роста и тот факт, что ставка в 13% не будет держаться вечно. ЦБ планирует удерживать ставку в районе 12% в 2024 году, а в 2025 году уже в районе 7%-8%. Так что оставшийся 23-й и большая часть 24-го года ставка будет однозначно давить на весь рынок.😬

Есть старый анекдот про температуру пациентов в больнице.

Средняя - нормальная 36,6. Но у отошедших в мир иной уже ниже 35, а у многих больных за 39 и у части 41.

Это я к тому, что меня интересуют конкретные акции и их поведение.

Вот сегодня еще добрал ГПнефти по 648,15 и 646,15. И уже +3,9 % в плюсе!

А на графике никакой коррекции этой акции не наблюдается!

В Лукойле была небольшая коррекция, которая началась 6 сентября.

И похоже вот-вот начнется рост.

А то, что различные события влияют на движение цен акций, отрицать не стоит.

Это и СВО, и начало войны в Карабахе ...

Вот прошло сообщение о том, что при посредничестве командования российским миротворческим контингентом между азербайджанской стороной и представителями Нагорного Карабаха была достигнута договоренность о полном прекращении боевых действий.

И переход цен акций моих фаворитов от утреннего падения к росту  связан с этим сообщением ИМХО!