Курс Доллара

В четверг курс пробил 68 рублей, а в пятницу впервые с сентября поднялся уже выше 69.

К 21.52 мск сделки проходили по 69,09 рубля за доллар и 78,52 рубля за евро.

Ужесточение кредитно-денежной политики США 

Через пару часов в США возможно будет принято решение по поводу повышения ключевой ставки на 25 б.п. до 2,5%.

ЦБРФ предвидя повышение ставки ФРС также поднял ставку 14 декабря на 25 б.п.

Многие аналитики говорят о высокой вероятности повышения ставки, т.к. ФРС США вряд ли возьмет еще одну паузу в ужесточении монетарной политики при текущих макроэкономических данных.

Последствия для России

После повышения ключевой ставки ЦБРФ многие ожидали краткосрочного усиления рубля, что не произошло из-за резкого ослабления нефти с 14 декабря (с момента повышения ставки).

Хотя цикл повышения ставки ФРС может быть и завершен сегодня, повышение ключевой ставки все равно приведет к дальнейшему укреплению доллара (по мнению некоторых экспертов до 70 руб к концу года с усугублением в период праздников). МинФин при этом будет вынужден поднимать доходность по ОФЗ, чтобы сократить разрыв между доходностью долларовых и рублевых облигаций. Если МинФин не пойдет на этот шаг, мы увидим более критичное ослабление рубля.

Срок, за который американские инвесторы должны избавиться от акций и долговых инструментов российских En+, «Группы ГАЗ», «Русала» и «Евросибэнерго» продлен, сообщает минфин США.

Теперь сделки и продажа активов должны быть завершены до 21 января, передает ТАСС.

Фундаментальные факторы, влияющие на цену РУБЛЯ в 2019 году




В 1 и 2 части заметок серии «Что будет с РУБЛЕМ в 2019 году» мы рассматривали исключительно технический анализ, основанный на Волновой Теории Эллиотта. Сегодня мы разберём фундаментальные факторы, которые могут способствовать укреплению рубля или его его краху в 2019 году.

Возможные причины ослабления российской национальной валюты в 2019 году мне видятся следующие:

1. Сальдо в размере $12,5 млрд. при внешнем долге страны $14,3 млрд.
2. Уровень оттока капитала, превышающий $10 млрд.
3. Продолжение нисходящего тренда по цене на нефть.
4. Введение новых экономических санкций.
5. Возможность начала нового мирового экономического кризиса и обвал экономики США.

На данный момент, с целью не допустить резкого обвала РУБЛЯ (или чтобы не вызывать панику у населения России ), ЦБРФ объявил, что до конца 2018 года остановит собственные закупки иностранной валюты на внешних рынках (интересно, как поведет себя Центробанк в начале января 2019 года, когда все население будет занято празднованием НГ и Рождества, а большинство банков попросту не будут работать?).

Собственно – ссылка www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-cb-budet-pokupat-valyutu-vne-zavisimosti-ot-kurs-rublya-1027733447 – не особо какая новость, мадамы из ЦБ повторяют это постоянно: «Мы не таргетируем курс», однако как это соотносится с основным законом России — «ст.75 ч.2 Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти» пока не очень ясно (шо конкретно ты имела в виду?). Ну да, пёс с ей.

Вопрос скорее более общий: почему при такой высокой нефти курс рубля близок к историческим максимумам? Ответ в заголовке. Если помните, ЦБ заявлял, что закупает валюту на рынке для пополнения резервов (непонятно зачем столько резервов валюты/фиатных денег декларируемого противника) и для Минфина, заявившего, что все доходы от нефти свыше 40 д/б будет уводить в отдельный мешок-ФНБ(бюджетное правило). Простое логическое следствие этого и есть низкий курс рубля.

На курс нацвалюты основное воздействие оказывает платёжный баланс по текущему и капитальному счетам. Если в условиях санкций капитальный счёт не может расти, то основным актором становится дебет-кредит по экспорту-импорту. Если импорт более-менее стабилизирован с учётом импортозамещения и низкого потребления, то приток валюты от экспорта оказывается главным воздействующим на курс фактором.

Дам свой инвестиционный прогноз на конец 2018 — весь 2019 годы. Может быть кому-то это поможет диверсифицировать риски.

Итак, я предполагаю скорое и резкое укрепление доллара по всем фронтам и кросскурсам (начиная со следующей недели, т.е. с 11 ноября 2018 года). В скором времени курс евро к доллару EURUSD может уйти на 1.05 (сейчас 1.133), курс доллара к иене USDJPY на 120-125(сейчас 113.8), золото останется под давлением и вполне может достигнуть 1050 за тройскую унцию (сейчас 1208), а курс доллара к рублю USDRUB приблизится к 75-85 руб за доллар (сейчас 67). Естественно, белорусский рубль тоже рухнет перед американской валютой до 2.5-3 (сейчас 2,1).

Мы на пороге возобновления трендовых движений, а значит скучно не будет. Что касается криптовалют, то они в основной массе тоже просядут по отношению к доллару, но с учетом укрепления последнего их ценность останется на прежнем уровне, изменится лишь цена. Биткоин жду в диапазоне 5000-6000 долларов (сейчас 6350).