ЛУКОЙЛ

Отчет Лукойла по МСФО за 2019 год вышел довольно ровный без особых сюрпризов. Выручка, ожидаемо оказалась чуть ниже уровня прошлого года 7841 млрд рублей. Экспорт занимает основную долю выручки и составил за год 6726 млрд рублей или 85% от общей суммы. Наиболее значительная доля в США, Швейцарии и Сингапуре. Компания за год не увеличила операционные и коммерческие расходы. Оптимизация бизнеса помогла сократить и остальные статьи себестоимости, благодаря чему вывела прибыль на положительную территорию. Плюс 3,4% или 640 млрд рублей чистой прибыли по итогам года. А что еще более важно, показатель EBITDA увеличился на 10,8% год к году.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и группе Вконтакте

Обвал не обнуляется. Российский финансовый рынок возобновил снижение

Российскому рынку не удается восстановиться после обвала, произошедшего во вторник. «Бычьей» игре мешает возобновившееся падение цен на нефть на фоне планов Саудовской Аравии и ОАЭ нарастить ее добычу. Курс доллара на российском биржевом рынке вырос на 87 коп., до 72,27 руб./$, биржевые индексы снизились на 0,2–0,7%.

https://www.kommersant.ru/doc/4284537

Экспортная выручка «Газпрома» в январе рухнула на 40%

Доходы «Газпрома» от экспорта газа в январе 2020 г. рухнули на 41,1% по сравнению с первым месяцем прошлого года и едва превысили $3 млрд, следует из материалов Федеральной таможенной службы. Поставки снизились на 11% до 18,3 млрд куб. м. Сколько из этого объема пришлось на дальнее зарубежье, в обычных условиях формирующее основную часть экспортной выручки «Газпрома», таможня не указывает. По оценкам «Интерфакса», в январе экспорт трубопроводного газа из России в дальнее зарубежье мог составить около 13,4 млрд куб. м.

Вычитал: Стоимость акций «Лукойла» выросла на 7,5% после заявления главы компании Вагита Алекперова о планах по увеличению дивидендов по итогам 2019 года, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже.

Так, на 18:26 мск стоимость одной акции нефтяной компании выросла на 7,52% к открытию — до 4,891 тыс. руб.

Капитализация компании достигла 3,392 трлн руб.

Ранее 11 марта глава «Лукойла» Вагит Алекперов в ходе телефонной конференции компании заявил, что дивиденды «Лукойла» по итогам 2019 года могут составить 542 руб. на акцию, что в 2,2 раза больше дивидендов по итогам 2018 года. Алекперов пояснил, что финальные дивиденды могут составить 350 руб. на акцию.

Суммарные дивиденды «Лукойла» по итогам 2018 года составили 250 руб. на акцию (197,05 млрд руб.).

Как и весь российский нефтегазовый сектор, Лукойл провел нейтральный 2019 год. Выручка компании снизилась на 2%, чистая прибыль выросла на 3%. При этом свободный денежный поток увеличился на 26% до рекордных ₽702 млрд за счет роста задолженности перед поставщиками и небольшого снижения инвестиций.
дивиденды по итогам 2019 года" title="Лукойл должен более чем в 2 раза увеличить дивиденды по итогам 2019 года" />
В 2019 году компания изменила дивидендную политику. Размер дивидендов теперь должен составлять не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на процентные платежи и расходы на обратный выкуп. Так как в 2018 году на дивиденды уходила лишь треть от СДП, изменения приведут к значительному росту дивидендов с ₽250 до ₽592 на акцию.

Лукойл сохраняет место в портфеле по дивидендной стратегии с максимальным рейтингом стабильности выплат и доходностью >12%. По итогам 2020 года из-за падения цен на нефть дивиденды снизятся, однако низкая долговая нагрузка должна позволить успешно пережить волатильность топливного рынка.

«Также хочу сказать про обратный выкуп акций. Как вы знаете, у нас действует программа на 3 млрд долларов. В рамках новой политики распределения капитала мы рассматриваем обратный выкуп акций как оппортунистический инструмент. При принятии решений мы учитываем не только абсолютную цену акций, но и ее соотношение с рядом фундаментальных факторов. При этом в приоритете у нас дивиденды, мы понимаем их важность для акционеров. Поэтому в условиях текущей конъюнктуры мы приняли решение о возможности реализации обратного выкупа за счет заемных средств, что позволит не уменьшать дивиденды»

«Очень важным решением, который мы приняли в рамках изменения политики распределения капитала, является переход на финансирование сделок по приобретению активов за счет заемных средств. Такое решение будет способствовать улучшению структуры капитала компании»

«На основании отчетности за прошлый год расчетный размер дивидендов составляет 542 рубля на акцию. Это в два с лишним раза выше дивидендов по итогам 2018 года»

«Напомню, что в 2019 году мы также распределили значительный объем капитала через обратный выкуп акций, это эквивалентно дивидендам в размере более 350 рублей на акцию. То есть суммарный объем распределения капитала в расчете на акцию по итогам 2019 года может составить почти 900 рублей»

Лукойл – рсбу/ мсфо 
692 865 762 акций
lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/Securities/sharecapital
Free-float 55%
Капитализация на 11.03.2020г: 3,377.72 трлн руб

Общий долг 31.12.2017г: 741,606 млрд руб/ мсфо 1,735.82 трлн руб 
Общий долг 31.12.2018г: 1,174.65 трлн руб/ мсфо 1,658.86 трлн руб 
Общий долг на 30.09.2018г: 991,120 млрд руб/ мсфо 1,697.89 трлн руб 
Общий долг 31.12.2019г: _______ трлн руб/ мсфо 1,973.60 трлн руб 

Выручка 2017г: 223,420 млрд руб/ мсфо 5,936.71 трлн руб 
Выручка 9 мес 2018г: 118,945 млрд руб/ мсфо 5,992.67 трлн руб 
Выручка 2018г: 264,355 млрд руб/ мсфо 8,035.89 трлн руб 
Выручка 9 мес 2019г: 242,110 млрд руб/ мсфо 5,928.81 трлн руб 
Выручка 2019г: _______ млрд руб/ мсфо 7,841.25 трлн руб 

Прибыль 2016г: 182,566 млрд руб/Приб. мсфо 207,642 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 107,920 млрд руб/ Прибыль мсфо 299,263 млрд руб 
Прибыль 2017г: 204,364 млрд руб/Приб. мсфо 420,422 млрд руб (+102% г/г)
Прибыль 9 мес 2018г: 103,536 млрд руб/ Прибыль мсфо 461,882 млрд руб 
Прибыль 2018г: 219,484 млрд руб/