Ликвидность

В этом видео затронул тему мультипликатора ликвидности 

Всем привет.
Мой телеграмм:  https://teleg.run/khtrader здесь Вы найдете более оперативную информацию 

Продолжаю следить за состоянием ликвидности в США, которая остается в шатком балансе, что не дает снизится доллару.
Начнем с первой картинки, это состояние баланса ФРС и избыточные резервы коммерческих банков

Мы видим, что баланс ФРС растет и дальше, на неделе еще добавили 12 млрд долларов (синяя линия), в то время как избыточные резервы коммерческих банков не реагируют на расширении ликвидности ФРС. Налицо процесс поглощения ликвидности.

 

На следующей картинке отображены три основные направления поглощения ликвидности.

( Читать дальше )

Все привет. 
Мой свежий обзор по состоянию ликвидности в США. Для удобства и более оперативной информации предлагаю подписаться на мой канал в телеграмм https://t.me/khtrader 

Продолжаю пристально следить за состоянием ликвидности в денежном секторе США. Сегодня вышел полный блок статистики от Федерального банка Нью-Йорка.

Пожалуй стоит начать с обзора структуры ликвидности в США, которая после мини-цикла снижения ставки изменилась. На начало ноября денежная база выросла на 44 млрд долларов, денежная масса на 40 млрд долларов. Это указывает на то, что наконец-то ликвидность переходит из «почти денег» в «деньги», что замедляет рост банковского мультипликатора. В свою очередь, это тормозит годовые темпы роста кредитования. Иллюстрация к данным процессам представлена на следующей картинке

Синяя линия — это банковский мультипликатор. Мы видим, что показатель достиг уровня 2009 года и замедлился, также как и годовая динамика кредитования.

( Читать дальше )

Народный банк Китай присоединился к центробанкам США и ЕС в действиях по наполнению рыночной системы ликвидностью.

По итогам октября мы увидим рост балансов активов ведущих центробанков. Это поддерживает фондовые рынки, которые в январе-марте и в июне-июле 2019 года активно восстанавливались после локальных коррекций.

На сейчас мировая экономика настолько хрупкая, что не может держаться «на плаву» без перманентной поддержки финансовых институтов.

Агентство Fitch Solutions представило отчет о перспективах Emerging Markets. Этот сегмент стран сейчас активно обсуждается инвесторами в силу дешевизны активов по сравнению с США или Европой. В отчете присутствует и Китай, который по мнению аналитиков уже прошел свой пик и находится на этапе замедления роста.

( Читать дальше )

Всем привет. 
На денежном рынке США продолжается борьба за ликвидность. 

ФРС активно наращивает баланс, а денежная база даже не шелохнется, также как и избыточные резервы.
Картинка ниже иллюстрирует данную проблему

Как видим с картинки, где девается ликвидность, проблема последней пока не решается.

Посмотрим на следующую картинку. Ой, что здесь? потерянная ликвидность нашлась

( Читать дальше )

Проблемы с ликвидностью продолжаются. Мало того, размер требуемой ликвидности неуклонно растет!

ФРС Нью-Йорка опубликовала заявление в котором подтвердила свои намерения резко увеличить резервы для овернайт и срочной ликвидности, начиная с СЕГОДНЯ по 14 ноября.

Это значительное увеличение доступной ликвидности для РЕПО в течение ночи (с 75 до 120 млрд долларов США) на +60% и увеличение сроков предоставления репо на +28% (с 35 до 45 млрд долларов США).







В 1982 году государственный долг США был равен 180 млрд долларов, 35 лет спустя ФРС в течении дня «вливает» в рынок 120 млрд! 

Безумие!

Проблемы с ликвидностью наблюдаются уже второй месяц. Именно из-за проблем с ликвидностью ФРС не дожидаясь очередного заседания экстренно объявляет о запуске «notQE». Но ситуация с ликвидностью не улучшается, а лишь ухудшается. Этот ком только продолжает расти. При этом внятных объяснений того, что происходит на рынке нет. Понятно лишь, что предоставляемая ликвидность не доходит до адресата.

( Читать дальше )

Ни для кого не секрет, что опционы на мосбирже не особо ликвидны. Да, в Si, Ri, Br есть хоть какая-то движуха за пределами ближней серии, а про опционы на фьючерсы акций я вообще молчу — там свистит ветер и катается перекатиполе даже на центральных страйках в ближайших сериях.
Фьючи на акции ближайшего исполнения более-менее шевелятся, но только в первой половине списка, а ниже уже тухло. Десяток-другой контрактов прогнать можно, но не более. Шутка ли, во фьючах на аэрофлот дневной оборот аж 13,5млн — неслыханные суммы!
Про фонду тоже не будем забывать. У наших законодателей руки не для скуки, поэтому они делают всё, чтобы внести неопределённость и для фонды, и для фортса, и для резидентов, и для нерезов, если вы понимаете о чём я. С фонды нерезы уже тiкают, насколько мне известно. Да и без этого достаточно зайти на сайт мосбиржи в итоги торгов на фондовой секции, и уже в нижней части второй страницы мы видим дневной объём в те же 13,5млн рублей. А там этих страниц, извините меня, без малого 11! Ну вот в таком состоянии наш финансовый рынок.

( Читать дальше )

Обзор рынка на 2 октября 2019
#BTCUSD

Анализ ликвидности на фьючерсном рынке биткоина подсказывает о дальнейшем снижении, однако согласно последним данным возможен рост цены до уровня 8730

Крупные сделки в течении последних 8 часов идут на продажу

( Читать дальше )

Итоги после процентной ставки США

Обзор рынка на 19 сентября 2019

#SP500

18 сентября 2019 года было объявлено о снижении процентной ставки в США и по сути должно было поддержать американский рынок акций и спровоцировать движение по фондовым индексам, однако кроме небольшого всплеска ничего не произошло. Процентная ставка была снижена на 0.25 базисных пунктов с отметки 2.25% до 2%, к впрочем и говорилось в предыдущих статьях. Однако важно помнить, что смягчение монетарной политики ФРС это не краткосрочные спекуляции и задача центробанка в условиях снижения процентных ставок — это увеличение выдачи кредитов для развития бизнеса. А на сколько это произойдет быстро нет необходимости говорить. Также стоит отметить, что негативные отчеты PMI и NMI задают тон в оценки ВВП США и крупные капиталы все же воздерживаются от инвестиций до публикации отчета, который произойдет 26 сентября 2019.

С точки зрения технического анализа, то индекс SP500 находится на зоне сопротивления месячной волатильности в районе (3004)

( Читать дальше )