Личные финансы

Очередная знаменательная веха в экономической войне РФ с Западом. Уже понижают ключевую ставку и вводят другие послабления, отражающие уверенность в завтрашнем дне.

Несколько комментариев на эту тему:

1. Снова исполнилось мое предсказание, которое звучало следующим образом:

… инфляционные ожидания денежных властей могут быть и ниже установленной ими ставки, а значит ставку до конца года либо понизят, либо годовая инфляция окажется ниже ее уровня

Кстати, это предсказание шло вразрез с ожиданиями многих экспертов, которые предполагали, что ставку поднимут еще выше. Но ситуация развивается очень быстро, и я не ожидал, что мой прогноз «до конца года» исполнится чуть более чем через неделю;

2. Отменяется комиссия, а по сути, налог на покупку валюты. Опять же, это отражает уверенность в том, что угроза паники на валютном рынке позади, и, если народ и ринется покупать доллары, обрадованный отменой налога, рубль останется в назначенном для него коридоре;

( Читать дальше )

Есть один простой ориентир.

Здесь надо исходить из простого экономического принципа, выраженного русской пословицей про сыр в мышеловке. В этой жизни нет халявы. Применительно к финансам это означает, что в среднем реальная процентная ставка – разница между базовой ставкой и инфляцией – тяготеет к нулевому уровню. Я это как-то демонстрировал на примере ряда стран.

Отсюда следует, что ключевая ставка ЦБ является хорошим ориентиром относительно ожидаемой годовой инфляции. Сейчас у нас, как известно, она равна 20%. Неудивительно, поэтому, что и инфляцию прогнозируют на том же уровне.

Но здесь надо сделать несколько замечаний:

1. Ключевая ставка отражает текущие инфляционные ожидания денежных властей, а в течение года они могут и поменяться, если в дело вступят до сих пор не игравшие роли важные факторы;

2. Но специфика момента в том, что ключевую ставку задрали не только (а может, и не столько) из соображений борьбы с инфляцией, но и ради предотвращения паники на валютном рынке, которая могла разыграться после запуска «адских санкций». В таком случае инфляционные ожидания денежных властей могут быть и ниже установленной ими ставки, а значит ставку до конца года либо понизят, либо годовая инфляция окажется ниже ее уровня;

( Читать дальше )

Как я и предупреждал в начале месяца, не стоило торопиться скупать доллары по сто и выше. И вот сегодня зеленый уже опускался до 83.

На стороне рубля действует несколько мощных факторов:

1. Наш рынок теперь отделен от мирового, и это снижает целесообразность хранения валюты. Здесь на нее ничего не купишь, кроме как на черном рынке, но сейчас у нас не советские времена, чтобы без него нельзя было обойтись. Вывозить валюту теперь и проблематично, и рискованно. Хранить – из-за огромного спреда – затратно. Поэтому не видно резонов в пользу серьезных покупок валюты со стороны населения;

2. Скоро начнутся анонсированные сделки с газорублями, а значит покупателям придется регулярно выкидывать на наш рынок значительные порции своих денег;

3. Продолжают действовать принятые месяц назад меры по поддержке рубля, включая ставку, обязательные продажи валютной выручки экспортерами, ограничения на вывоз валюты и проч.;

( Читать дальше )

Если в долгосрок – может быть, учитывая долговременную историческую тенденцию роста доллара по отношению к рублю. Но конкретно сейчас такая инвестиция выглядит крайне рискованной.

Мерой риска, сопряженного с любой инвестицией, является волатильность – то, как меняется цена соответствующего актива. Чем больше она гуляет вверх-вниз на заданном временном интервале, тем больше волатильность и, соответственно, риск.

И как раз сейчас действуют мощные факторы, не столько разгоняющие доллар, сколько его волатильность. Таковыми являются резко возросшие покупки и продажи одновременно. Покупки совершаются преимущественно держателями российских активов, которые их сейчас распродают, чтобы вырученные рубли перевести в доллары (и прочие валюты). Львиная доля этого вновь возникшего спроса на доллары исходит от иностранцев.

С другой стороны, российскими властями приняты крутые меры для поддержания курса рубля, в основном сводящиеся к тому, чтобы ограничить покупки валюты и увеличить ее продажи. К таковым прежде всего относится новый указ, обязывающий экспортеров продавать 80% своей валютной выручки и даже, возможно, свои валютные запасы. Как далеко пойдут насчет последних пока неясно, но там имеется серьезный потенциал, если учесть, напр., что только Сургутнефтегаз держит кубышку в размере 50 млрд. долл.

( Читать дальше )

В мире инвестиций без труда можно найти авторитетов, ставящих на криптовалюты: «Период, который мы наблюдаем сейчас в криптовалюте, похож на период начальной адаптации интернета. Если тренд продолжится, то криптовалюта перейдет в период гипер-адаптации.» (Wells Fargo Research, February 2022).

Действительно, если какая-то конкретная криптовалюта будет распространяться так, как интернет, ее покупка сегодня сделает покупателя богатым завтра. Но следует учитывать и риски, с которыми сопряжена любая потенциально высоко-прибыльная инвестиция.

Главный риск представляют государства мира, не заинтересованные в существовании частных денег, включая такую их форму. Государству нужен контроль над денежными потоками и объемом денежной массы, что затруднено, если не невозможно, в случае распространенных сегодня криптовалют. Другой риск в том, что никто точно не знает, какая именно криптовалюта станет мировой подобно тому, как невозможно было заранее предугадать, которая из локальных сетей станет глобальной и возникнет ли таковая вообще.

( Читать дальше )

Всем привет!

Продолжаю подводить итоги года пока есть время на новогодних каникулах. Что касается инвестиций, то результаты получились несколько противоречивые.

Спойлер — тут сейчас будет довольно длинный текст по всему портфелю, поэтому запаситесь терпением)

Первая часть финансовых итогов года тут:

Финансовые итоги 2021 г. Часть 1 — личные финансы

С одной стороны

Есть 2 несомненных достижения:

1. У меня в голове окончательно все улеглось и я пришел к тому виду портфеля, который вряд ли будет сильно меняться с течением времени. Вот его целевое распределение:

Из моей таблички по учету активов

На практике все выглядит несколько иначе, но об этом позже.

2. Размер капитала сильно вырос.

( Читать дальше )

Всем привет! Пока есть время подвожу итоги года. Объем материала получился довольно большой, поэтому разделил его на несколько частей, в этой собрано все то, что касается именно личных финансов (не инвестиций).

Доходы

Вообще администрировать свои доходы для меня много сложнее расходов, так как есть 3 основных источника доходов (основная работа, бизнес и работа для души) и везде доход не совсем постоянный + в бизнесе есть и нал и оптимизация налогообложения и несколько юр.лиц, на основной работе наоборот есть добровольно-принудительные взносы в серую кассу, в общем без бутылки не посчитаешь. Но грубыми мазками посчитать возможно.

Итоги, впрочем, не особо позитивные — доходы стагнируют 4-й год подряд не то, что в реальном выражении, а даже в номинальном 😕

Впрочем, этому есть объяснение — в 2017 году доходы стрельнули вверх за счет новой работы, в 2018 удалось завершить один бизнес-проект, который стал бриллиантом всей предыдущей деятельности (я там чистыми получил 880 тыс. руб.), в 2019 и 2020 годах никаких прорывов нигде не случилось, а в 2021 году еще и чуть приупал доход от бизнеса, так как многие работы 2021 года остались пока неоплаченными.

( Читать дальше )

именно на столько

доходы от моей деятельности на фондовом рынке в 2021-м году

покрыли расходы моей семьи.

считаю это очень важной цифрой.

при этом, сами расходы выросли на 24% относительно 2020 года.

13% годовых принесли дивиденды

17% годовых принесли спекуляции

в новом году желаю всем финансовой свободы! 

не стоит думать о пенсии, островах и яхтах,

самое важное — свобода.

Многие люди в нашей стране страдают от низких доходов. Почему же у них не получается выбраться, и как это сделать, рассмотрим далее.

Представим себе такой круг, как на картинке, и в нем обычный среднестатистический работник, не являющийся бизнесменом, по имени — Вася.

Поскольку заработная плата ограничена рынком труда, Васе не позволяет подняться вверх отсутствие дополнительных доходов.

( Читать дальше )