МАГНИТ

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Еще одна черная свеча при увеличении объема торгов удалила котировки от уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча снова вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 14.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,60*18,5=1176.6 пункта, а биржевое значение — около 1342.4 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который становится все более вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию «бычьего» разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Газпром. Небольшая белая свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Напомним, что в прошлом году слабость после дивидендного разрыва и нахождение ниже ЕМА-55 продолжалась чуть менее двух недель, после чего сформировался растущий тренд продолжительностью два месяца.

ГМК НорНикель. Неприятная черная свеча после исторического максимума. При этом скользящая средняя ЕМА-89 только недавно увеличила наклон наверх. Таким образом, слом растущего тренда выглядит маловероятным, но умеренная коррекция вполне возможна.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Неприятная черная свеча при увеличении объема торгов опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча снова вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,35*18,5=1172.0 пункта, а биржевое значение — около 1351.0 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55, который становится все более вероятным, может привести к серьезному падению и закрытию «бычьего» разрыва 5 апреля на уровне 221.9 рублей.

Газпром. Высокое открытие и неприятная черная свеча. В такой ситуации увеличиваются шансы на пробой уровня скользящей средней ЕМА-55 и продолжение слабости после дивидендного разрыва.

ГМК НорНикель. Обновление исторического максимума, и белая свеча с заметной верхней тенью. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая смотрит наверх. Таким образом, можно констатировать об окончании постдивидендной слабости и возобновлении растущего тренда.

( Читать дальше )

Очень интересная книга!

Автор не только делится темной стороной ведения бизнеса, но и открывает главные фишки недавно выстреливших предпринимателей.
Среди описания секреты успеха Магнита. Не обходит автор и новичков, раскрывая секрет успеха Сибирского Гостинца.
«Бывший трейдер из Сургута,  Дмитрий Ходас, вдохновившись историей о Фрейзере Доэрти, заработавшем на продаже домашнего варенья, решил создать похожий бизнес и варить джем из сибирских ягод. Но в итоге вместе с партнером Эмином Хыдыровым стал продавать сублимированную чернику, бруснику и прочие лесные ягоды, грибы и орехи под брендом „Сибирский гостинец“. Ежемесячный оборот компании превышает 20 миллионов рублей.»

В целом, считаю книжку полезной и честной, как и заявлено в названии. Автор ничего не выдумывает, не приукрашивает, говорит так, как обстоит дело реально, а не виртуально. И хотя особо нового для себя ничего не узнал, но прочитал материал с интересом. Рассказано всё живо, с напором, доходчиво и аргументировано. Однако с некоторыми его методами ведения бизнеса можно не согласиться, например, с тем, что люди «в идеале должны работать «за орешки»».

 

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 19 июля 2019 года

Сбербанк. Небольшая белая свеча около уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 17.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 62,80*18,5=1161.8 пункта, а биржевое значение — около 1365.0 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55 может привести к серьезному падению. Однако, как часто бывает, пробой может оказаться ложным.

Газпром. Падение крестообразной свечой и близость уровня скользящей средней ЕМА-55 могут означать окончание слабости после дивидендного разрыва. В такой ситуации можно искать возможность для покупок.

ГМК НорНикель. Вчера мы открыли короткую позицию по первому варианту (продали 200 акций по 14 600 рублей), которую потом закрыли на Стоп-лоссе (купили 200 акций по 14 744 рублей). День закрылся солидной белой свечой с превышением предыдущего максимума. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая смотрит наверх. Таким образом, можно констатировать об окончании постдивидендной слабости и возобновлении растущего тренда.

( Читать дальше )

Операционные результаты Х5 и Детского мира по итогам 2 квартала

Сегодня свои операционные результаты за 2 кв. представили два крупных представителя ритейл сектора – X5 Retail Group и Детский Мир. В целом отчеты компаний мы оцениваем умеренно-позитивно.

Промсвязьбанк

Компания X5 Retail Group, являющаяся на данный момент лидером продуктового ритейла, продолжает демонстрировать сравнительно высокие операционные результаты, однако темпы роста выручки постепенно уменьшаются. По итогам 2 кв. выручка компании составила 435,6 млрд руб., что на 14,4% больше выручки аналогичного периода прошлого года (на конец прошлого года темпы роста выручки составляли около 17%).

Замедление темпов роста выручки, в первую очередь, обусловлено замедлением темпов роста торговой площади. По итогам 2 кв. объем торговых площадей X5 Retail Group составил 6786 тыс. кв. м. – рост по сравнению со 2 кв. 2018 г. составил 14,1%. Таким образом, постепенное снижение темпов роста выручки выглядит вполне приемлемым и не должно вызывать большого негативного эффекта. Динамика сопоставимых продаж компании выглядит позитивной.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Волчкообразная свеча около уровня скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 15.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 63,65*18,5=1177.5 пункта, а биржевое значение — около 1356.9 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55 может привести к серьезному падению. Однако, как часто бывает, пробой может оказаться ложным.

Газпром. Дивидендный разрыв, и черная свеча. При этом неделя закрылась черной свечой, что может стать первым звонком к окончанию растущего тренда. Более того, по примеру прошлого года дивидендный разрыв также может усилить «медвежьи» настроения на несколько торговых сессий. Однако близость скользящей средней ЕМА-55 вряд ли позволит сформировать полноценный падающий тренд.

ГМК НорНикель. Вчерашний значительный внутридневной рост привел к закрытию дивидендного разрыва 20 июня на уровне 14 654 рубля. При этом свеча вышла с заметной верхней тенью, что является небольшим негативом. В такой ситуации не исключаем умеренного снижения в район уровня скользящей средней ЕМА-89.

( Читать дальше )

Совокупные капиталовложения двух крупнейших ритейлеров — X5 Retail Group и «Магнита» — составляют 15% их суммарной рыночной капитализации. На наш взгляд, это много.

Тем не менее мы считаем вполне вероятным, что в этом году их капиталовложения могут быть ниже совокупного прогноза 163 млрд руб., т. к. X5 Retail Group может сократить запланированные расходы на ИТ и инновационные проекты (на 10-20 млрд руб.), а «Магнит» — затраты на экспансию сети (на сумму до 10 млрд руб.). Мы даже предполагаем, что в рамках публикации результатов за 2К19 компании, возможно, понизят свои прогнозы капиталовложений. По нашему мнению, официальное снижение планов может быть позитивно воспринято рынком. Пока, однако, мы оставляем неизменными наши прогнозы капиталовложений на 2019 год по обеим компаниям, по-прежнему вблизи их плановых уровней.

Красноперов Михаил
Sberbank CIB

Из-за избыточного расширения торговых сетей и высоких капиталовложений прошлых периодов совокупный доход на вложенный капитал двух компаний оказался под давлением и снизился с 24% в 2014-2016 году до 17% — в 2018, тогда как плотность продаж и рентабельность упали. Их совокупный план капиталовложений на 2019 год составляет 163 млрд руб., т. е. 15% рыночной капитализации. Сокращение инвестиций могло бы обеспечить рост свободных денежных потоков на 30 млрд руб., что позволило бы улучшить дивидендные выплаты и доход на инвестиции, а также сгладить опасения по поводу распределения капитала.

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Вчера мы закрыли короткую позицию по третьему варианту (купили 16 000 акций по 234.0). При этом день закрылся крестообразной свечой, и котировки продолжают борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. Более того, недельная свеча вышла черной, а российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 13.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 64,60*18,5=1195.1 пункта, а биржевое значение — около 1355.2 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55 может привести к серьезному падению. Однако, как часто бывает, пробой может оказаться ложным.

Газпром. Падение продолжилось, и котировки вернулись к ранее пробитой верхней границе «прямоугольника», тем самым значительно ухудшив картину. При этом неделя закрылась черной свечой, что может стать первым звонком к окончанию растущего тренда. Более того, предстоящий сегодня дивидендный разрыв также может усилить «медвежьи» настроения на несколько торговых сессий.

( Читать дальше )

Из последнего интересного:
1. В Сургут Префе продолжается борьба людей с собственной жадностью. По моим наблюдениям часть народу сегодня ушла в Татнефть.
2. Протек. Мало кто знает эту бумагу. Между тем на фармрынке очень интересные законодательные и государственно-декларативные ивенты случились. Не зря бумага отросла. Но на SL особо про фарм индустрию никто не пишет, так что опустим.
3. Магнит считаю пока ведёт себя сильнее рынка. Возможно, в конце месяца будут какие-то неплохие данные по полугодию. Там даже один процентик роста рентабельности по ЧП способен сотворить бурю. Бумаге пора переходить в диапазон повыше и уже в нем вяло подергиваться.
4. Вышли новости, что цены на сахар совсем беда. Кто пропустил раздачу слонов в Черкизово может посмотреть на Русагро. Сейчас сочетание дорогой рупь/дешёвый сахар и пр. могут увести бумагу в район 700 руб. Уровни неплохие. Уровни моего входа значительно ниже, но может и доберу за неимением лучших идей.

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Третья подряд черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом котировки достигли уровня скользящей средней ЕМА55, а недельная свеча вышла черной, что не внушает оптимизма. Более того, есть и более значительный негатив — это то, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 12.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 66,50*18,5=1230.3 пункта, а биржевое значение — около 1384.2 пункта. В такой ситуации пробой вниз ЕМА-55 может привести к серьезному падению. Однако, как часто бывает, пробой может оказаться ложным. В такой ситуации расположим Тейк-профит на нашу позицию (на часть позиции).

Газпром. Солидная черная свеча опустила котировки практически к ранее пробитой верхней границе «прямоугольника», тем самым значительно ухудшив картину. При этом неделя закрылась черной свечой, что может стать первым звонком к окончанию растущего тренда. Более того, предстоящий завтра дивидендный разрыв также может усилить «медвежьи» настроения на несколько торговых сессий.

( Читать дальше )