ММвб

Сегодня на РФР был хороший спрос в нефтянке. В пятницу премьер Путин подписал указ о переходе на режим 60-66, от которого выигрывают такие компании как Роснефть, ТНК-BP, Сургутнефтегаз.
 
Эксперты: акции нефтяных компаний дешевы, нефть высокая и подписание указа может стать драйвером для роста акций нефтяных компаний.
P/E Роснефти = 5.9
P/E Лукойла=4,4
Акции Роснефти в понедельник +7% — макс с мая 2010.
Акции Лукойла +3,5% — макс с 31 мая 2011
+ как я уже писал, на акции роснефти был большой заказ сегодня

Сегодня акции Роснефти +7%.
Александр Крапивко (Ренессанс Управление Активами) в программе Рынки:
на Роснефть был большой заказ от крупного русского покупателя сегодня. Поскольку Лондон был закрыт по причине праздника, оферов особо не было, ликвидность была ограничена, и бумагу унесло наверх. Не факт, что заказ исполнен полностью, так что акции Роснефти могут быть какое-то время лучше рынка.

Сегодня с самого открытия торгов на ММВБ Qiuk не по детски глючит: постоянно тормозит, а потом докачивает котировки, либо вообще отключается от сервера. Я один такой «счастливчик» или у других тоже есть проблемы? Брокер БКС, провайдер Ютел.

  Привилегированные акции ОАО «Объединённые машиностроительные заводы» (Группа Уралмаш-Ижора)  — очередной случай манипулирования на российском фондовом рынке. Но обычно такое делают на акциях компаний, вышедших на биржу совсем недавно, малоизвестных. А тут такое с ОМЗ, знаменитым Уралмашем !!!  Но тут сыграло свою роль — малая ликвидность и еще один момент, но об этом ниже...       
      Объединённые машиностроительные заводы:   — единственныйв России и СНГ производитель корпусного оборудования для АЭС с водо-водяными энергетическими реакторами ВВЭР-1000 и ВВЭР-1200; — ведущий российский производитель крупнотоннажного оборудования для нефтегазохимической отрасли; — один из ведущих мировых  производителей крупных и сверхкрупных изделий из специальных сталей для традиционной и атомной энергетики, металлургического и нефтехимического машиностроения, а также военно-промышленного комплекса; — ведущий российский производитель карьерных электрических экскаваторов; все продуктовые линейки базируются на собственном инжиниринге.   На данный момент ОМЗ контролируется структурами Газпромбанка. Финансовые результаты правда, не радуют совсем, за последние 3 года (2008-2010 гг.) — все 3 года убытки!!! Отличные перспективы это хорошо,  но должны быть и прибыли.      
   Но вернемся, к префам ОМЗ. Согласно отчетности МСФО за 2010 год: по состоянию на 31 декабря 2010 г. общее количество выпущенных обыкновенных и привилегированных акций составляет 35 480 тыс. и 2 750 тыс., а количество выкупленных собственных обыкновенных и привилегированных акций составляет 4 551 тыс. и 2 720 тыс. Т.е. получается в обороте  существует всего  30 000 прив. акций ОМЗ!!! Чем не идеальный объект для манипулирований?!   Долгое время (2006-2009 гг.) цена прив. ОМЗ была около отметки 200 руб. за акцию, обыкн. акции за тот же период изменялась более активнее (диапозон 30-300 руб.). Но всё изменилось последние год-полтора. За 2010 год цена выросла с 207 руб. до 1200 руб, и достигнув к концу мая 2011 года 8000 руб. (в моменте абсолютный максимум был 9600 руб.)

   

            Сейчас цена прив. акций снижается. Если посмотреть по прошедшим объемам: с конца августа 2010 по конец февраля 2011 это 65,7 млн. руб. (цена выросла с 500 руб. до 1000 руб.), с марта по июнь 2011 это 451 млн. руб. (с 1000 руб. до 8000 руб.) и с июля 2011 по сегодняшний день еще 220 млн. руб. (только теперь падение с 8000 до 4000 руб.). И дальше скорее будет только падение.      
        Какой смысл был в задирании цен на префы ОМЗ ? Тут можно только догадываться. Слухи об обмене на обычки отметаются, так как префы и так стоили в разы дороже; дивиденды в 1,2 коп. просто издевательские. Может цель была продажа обыкновенных акций по «хорошим» ценам, я думаю, много было таких, кто покупал обыкновенные акции «в надежде, что они пойдут за префами», «будет сужение спреда между префами и обычкой», за последний год по обыкновенным акциям прошел оборот в 1,282 млрд. руб. (это около 61% всех обыкновенных акций), и цена держалась на одном уровне около 70-100 руб. Но точно так и не понятно — зачем?       
     Причины не важны, главное, почему такое вообще происходит (вы можете еще с десяток -другой привести подобных примеров). Если это не манипулирование ценами, то тогда что такое манипулирование? Где ФСФР ?    
      P.S. Жалко, что у меня закончился список российских компаний, которые могли бы подойти для долгосрочных инвестиций. Во втором, третьем и десятом эшелонах больше «шлака» и объектов для манипулирования, чем интересных идей для долгосрочных инвестиций. Это основное отличие от фондовых рынков США или Германии. У нас нет широкой массы долгосрочных инвесторов и вкладывать особенно не во что. Такой вот у нас МФЦ... 

За эту неделю на рынках глобально ничего не поменялось. Основные кандидаты на покупку те же:

Уралкалий:


Бумага торгуется в восходящем канале. В течении прошедшей недели преодолели отметку в 260р, и тут же оттестировали — хороший сигнал для поиска точки входа.

Нефть:


Всю неделю цена плавно двигалась в восходящем канале. В течении недели было 3-4 хороших точки входа близи границы канала, чем я частично и воспользовался. Наиболее интересный уровень для бычьего сценария — 118.

Евродоллар:


( Читать дальше )

     Акции сбербанка, агрессивно сливаемые с начала августа, сформировали фигуру «падающий клин» (желтая и красная линии) и на данный момент готовятся из него выйти вверх, пробив линию сопротивления (красную).   
     Кроме того, они обозначили границы слабо-восходящего канала (коричневые линии) в рамках которого повидимому будут двигаться ближайшие дни.
     В четверг в момент выхода позитивной (как казалось первые минуты) новости о покупке В.Баффетом BOA, акции сбера резко скакнули вверх, и вдобавок нечаянно пробили границу клина, что вызвало кратковременный синергетический эффект (новостной фактор совпал с техническим), из-за чего на высоких объёмах их цена в моменте росла  почти на 4%. Однако этот рывок был явным фальстартом, т.к. начинать ралли в условиях высокой неопределённости перед выступлением Б.Бернанке явно не входило в планы крупных игроков, в результате чего котивки сбера снова вернулись в падающий клин в пятницу, наказав тех, кто решил полезть «вперёд батьки». 

( Читать дальше )

Торговые идеи для спекулянтов на понедельник 29.08.11!
1. Покупаем Северсталь если превысит 443.8 с целью 470 и стопом 439.1;
2. Покупаем Газпром если превысит 176.8 с целью 187.4 и стопом на 175.05;
3. Покупаем Русгидро если превысит 1.2333 с целью 1.3073 и стопом на 1.2243;
4. Покупаем Ростелеком АО если превысит 166.73 с целью 176.73 и стопом на 161.73;
5. Покупаем Ростелеком АП если первысит 87.58 с целью 92.83 и стопом на 86.24:
6. покупаем Уралкалий если превысит 272.3 с целью 288.6 и стопом на 269.7
7. покупаем Фьючерс GMU1 не дороже 70834 с целью на 72300
 Стопы ежедневно передвигать по мере роста

Акрон (РТС, LSE: AKRN) отчитался за 1П 2011г. по МСФО ниже ожиданий. На фоне стабильного спроса и высоких цен на удобрения компания увеличила выручку на 44% к 1П 2010г. Скорректированная EBITDA более чем удвоилась в долларовом выражении и достигла $321 млн. Чистую прибыль поддержал доход от переоценки долгов компании в иностранной валюте в объеме $61.5 млн., без учета которого чистая прибыль была бы равна $175.4 млн, что на 29% ниже ожиданий рынка.

RMG Securities: После недавнего роста котировок мы ожидаем краткосрочной консолидации в бумагах Акрона, а также снижения прогнозов инвесторов по прибыли компании за 2011г.

Уралсиб-Кэпитал: Новые прогнозные цены: 61 долл./акция для Акрона и 0,72 долл./акция для Дорогобужа. Мы обновили нашу модель по Акрону с учетом объявленных более высоких, чем ожидалось, результатов за 2 кв. 2011 г. по МСФО и наблюдающейся в последнее время динамики цен на удобрения. Также мы повысили прогноз роста экспортной цены на 2011 г. до в среднем 35% против прежних 20%. Кроме того, в новой модели Акрона нашли отражение ожидающаяся нами в 2012 г. 10-процентная коррекция цены на азотные удобрения, а также новая информация по капзатратам (мы включили в модель проект увеличения мощностей по производству аммиака стоимостью 420 млн долл. и в связи с высокой неопределенностью пока исключили калийный проект, затраты на первую очередь которого ранее оценивались нами в 400 млн долл.). Наша новая прогнозная цена, рассчитанная методом анализа ДДП, составляет 61% (+8%).

Таким образом, мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Акрона. Мы также обновили модель по Дорогобужу с учетом изменившегося прогноза экспортной цены, что привело к снижению прогнозной цены на 15% до 0,72 долл./обыкновенная акция и 0,53 долл./привилегированная акция. Рекомендация ПОКУПАТЬ, тем не менее, остается в силе с учетом потенциала роста котировок. Значительный рост выручки и EBITDA Акрона. Сегодня Акрон опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2011 г. по МСФО, которые оказались выше наших ожиданий в части выручки и EBITDA, но ниже – в части чистой прибыли. Консенсус-прогноз по выручке также оказался слишком консервативным, но при этом чересчур оптимистическим в части EBITDA и чистой прибыли. Выручка группы возросла на 21% за квартал и на 66% год к году, достигнув 572 млн долл. Рост EBITDA составил 15% и 162% соответственно – показатель увеличился до 165 млн долл. – благодаря 5-процентному квартальному повышению экспортных цен (+48% год к году). Кроме того, хороший спрос на зарубежных рынках позволил группе сохранить высокую загрузку мощностей и удержать продажи на уровне 1 кв. 2011 г., несмотря на традиционные для 2 кв. негативные сезонные факторы и снижение спроса со стороны внутренних потребителей. Чистая прибыль группы снизилась на 19% за квартал, так как компании не удалось получить доход от курсовых разниц, а год к году выросла на 318% до 105 млн долл., что ниже нашего прогноза. Чистый долг на конец 2 кв. 2011 г. составил 1 009 млн долл., увеличившись за квартал на 106 млн долл. Однако уровень долговой нагрузки остается вполне комфортным и по прогнозу Чистый долг/EBITDA на 2011 г. составляет 1,9. Также сегодня вышли результаты Дорогобужа за 2 кв. 2011 г., оказавшиеся на 1% ниже наших ожиданий в части выручки, которая составила 131 млн долл. (-14% за квартал), и на 8% – в части EBITDA, составившей 43 млн долл. (-23%). Чистая прибыль компании увеличилась на 85% относительно 1 кв. до 119 млн долл. Рост обусловлен продажей акций Акрона в рамках программы устранения перекрестного владения.

ВТБ-Капитал: никаких сюрпризов

Уралсиб-Кэпитал: Хороший прогноз на 3 кв. Важно, что вместе с результатами компания представилапозитивный прогноз на 3 кв. 2011 г., который должен быть положительно воспринят рынком (особенно на контрасте с не слишком оптимистическим прогнозом, объявленном вчера НЛМК).

Северсталь ожидает, что мировые цены на сталь в 3 кв. 2011 г. не начнут снижаться, учитывая падение рентабельности производства, сокращение запасов и улучшение баланса спроса и предложения. В России спрос на сталь растет со стороны всех потребляющих этот сплав отраслей благодаря восстановлению инвестиций в основной капитал. Мы считаем, что в 3 кв. 2011 г. показатели прибыли Северстали останутся на уровне 2 кв. или даже немного улучшатся, поскольку компания может выиграть от хорошей ценовой конъюнктуры на внутреннем рынке и сезонного роста внутреннего спроса на стройматериалы. По нашему мнению, в период нестабильности финансовых рынков акции Северстали можно рассматривать как относительно надежное вложение в сталелитейном секторе в силу высокой рентабельности бизнеса компании и наличия у нее крупного золотодобывающего подразделения (15% EBITDA 2011П). Мы подтверждаем наш положительный взгляд на перспективы Северстали.

RMG Securities: В целом результаты соответствуют нашим прогнозам на 2011г. В 3кв. 2011г. менеджмент компании ожидает стабилизации цен на сталь и сохранения уровня спроса благодаря высокой сезонной активности в строительном секторе и положительной инвестиционной динамике в России. Мы ожидаем, что компания продолжит демонстрировать сильные результаты до конца 2011г. и подтверждаем нашу рекомендацию Покупать акции Северстали, особенно в свете недавнего падения котировок.