МСФО2019

МСФО 1пг2019
Выручка выросла в 1,37 до 161,475 млрд руб. Отличный рост продаж, включая и онлайн-продажи!
Операционная прибыль выросла в 1,2 раза до 6,528 млрд руб.
Финансовые доходы упали на 2,5 % до 0,239 млрд руб.
И чудовищно выросли финансовые расходы в 7,33 раза до 6,344 млрд руб! Расплата за банковские кредиты и аренду!
Списание активов и амортизация при переоценке активов «Эльдорадо» привела к падению чистой прибыли и общего совокупного дохода до 1,365 млрд руб. в 3,43 раза!
Прибыль на акцию упала в 3,02 раза до 8,79 руб с 26,52 руб!  

Вывод только один, надо ждать отчета за 3 квартал, причем в сторонке!

МСФО 1пг2019
Выручка +22% до 60,472 млрд руб.
Результаты операционной деятельности выросли в 1,5 раза до 15,022  млрд руб!
Чистая прибыль выросла в 5 раз до 17,196 млрд руб!
Прибыль разводненная на акцию выросла в 5,3 раза до 427,88 руб!
Учитывая, что дивидендная политика Акрона предусматривает выплату акционерам не менее 30% чистой прибыли по МСФО, то в октябре дивиденды легко составят более 130 руб!

На стр 10 интересна структура выручки, Страны Евросоюза 11,9 млрд руб, Латинская Америка 11,7 11,9 млрд руб, Российская Федерация 11,4 11,9 млрд руб, США и Канада 9,1 млрд руб...
Выросли запасы готовой продукции на 1,9 %.
Резко снизились краткосрочные кредиты и займы — в 1,3 раза! Долгосрочные — незначительно увеличились.

Хороший отчет, но для покупки нет идеи!
Хотя верю, Олений ручей себя покажет!

МСФО 1пг2019 надо бы читать повнимательнее, ведь ритейл особенный нынче сектор

На стр 8 отчета список зарегистрированных акционеров Компании суказанием эффективных долей владения. ПАО АФК «Система» и его дочерние предприятия — 52.028 % (была доля 52.099 %), больше стал freefloat. Все спокойно.

Объем консолидированной неаудированной выручки +16,2% до 55,9 млрд руб спустя год!
А объем выручки интернет-магазина +72,3%  до  5,3  млрд  руб! Отлично, ведь это важное направление.
Казахстан и Беларусь мне не интересны пока...
Сопоставимые продажи (like-for-like) +6,4%, сопоставимый рост числа чеков +7,6%; но сопоставимый размер среднего чека минус 1,2%! Немного не радует чек.
Интересно, что продажи игрушек внесли значительный вклад в рост выручки по персс-релизу, а доля их в общих продажах составила 29%!
В 1пг2019 открыто 23 новых магазина! Смело!

Операционная прибыль достигла 4,72 млрд руб (год назад 3,49)

( Читать дальше )

МСФО 1пг2019 

Выручка за полгода составила 59,77 млрд руб. (+38,5%)!
Но оказывается это увеличение обусловлено выполнением функций гарантирующего поставщика на территории Свердловской области и Челябинской области. И тут же аукнулись эти функции увеличением операционных расходов до 55,92 млрд руб. (+45,4%)!

Операционная прибыль выросла до 2,8 млрд руб (год назад убыток был 1,2)!
Прибыль составила 1,9 млрд рублей (год назад убыток 1,2).

Из удивительного: стоимость нематериальных активов, таких как интернет-сайт и товарные знаки на 1пг19 составили 315 тыс.руб, а в 1пг18 они столили 431 тыс. руб.! Программное обеспечение же подорожало до 1,006 млрд руб с 0,431!

Появилась прибыль на акцию 0,021р (год назад убыток 0,014р)!
Учитывая общую сумму выплат за 2018 0,216 млрд руб и нераспределенную прибыль (36,732 млрд), и чистую прибыль, можно смело не бояться за выплаты по итогам 2019.

Можно бы и прикупить, но зачем торопиться? Подождем полгода…

МРСК Центра — рост до отчета был сам по себе

Удивила МРСК Центра, опубликовала МСФО 1пг2019  и еще отдельно с анализом финансового состояния и результатов его деятельности (MD&A).
С MD&A:
Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий долю источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года снизился за эти полгода до 0,7 (год назад 0,8). Но не пугает это!
Коэффициент автономии, показывающий долю активов, которые покрываются  за  счет  собственного  капитала остался 0,4.
Коэффициент текущей ликвидности, отражающий способность погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только  оборотных  активов снизился до 0,7 (год назад 1,3), чистый долг то вырос 43,5 млрд руб (на конец 2018 был 39,6)

Выручка за отчетный период составила 46,6 млрд руб., в том числе от оказания услуг по  передаче электроэнергии — 45,1 млрд руб.,  от оказания  услуг  по  подключению  к электросетям — 0,5 млрд руб.(здесь главное падение!), от перепродажи электроэнергии и мощности —0,3 млрд руб.и прочая выручка — 0,7 млрд руб.

( Читать дальше )

МСФО 1пг2019
Мало что изменилось казалось бы год к году
Выручка от операционной деятельности 6,793 млрд. руб (год назад 6,745).
Но:
Операционная прибыль выросла до 0,394 млрд руб (год назад 0,234)!
Базовая прибыль на акцию 0,13р (год назад 0,08р)!
Долги и долгосрочные и краткосрочные уменьшились чуть.
Денежные средства и их эквиваленты на конец полугодия существенно выросли до 0,411 млрд руб (год назад 0,117).

РЖД, Забайкальский край и Республика Бурятия — ключевые слова для ТГК-14.
Котировки лучше смотрите в диапазоне с 2016 года :), отчет совсем не зовет к покупке акций.

Ни разу не читал очеты МРСК :)
Интересно попробовать.
МСФО 1пг2019 «Россети Северо-Запад» (бренд ПАО «МРСК Северо-Запада»)
Прекрасно:
Результаты операционной деятельности выросли до 2,307 млрд руб (год назад 2,217 млрд)
Прибыль за полгода 1,288 млрд руб (год назад 1,180)
Базовая прибыль на акцию 134р (год назад 123р)
Денежные средства и их эквиваленты на конец полугодия выросли до 0,718 млрд руб (год назад 0,107)

Почти все показатели чуть лучше по сравнению с прошлым годом (долги можно сказать те же)!
МРСК работает не хуже, кто инвестировал год назад не ошибся. Дивидендам 7% ничего не угрожает, но их ждать еще 10 месяцев :).

Сделать можно закладку себе — посмотреть зимой отчеты, а на котировки компании в декабре и феврале особенно :).
Может кого и насторожит, но выручка по продаже электроэнергии и мощности рухнула до 3,9 млрд руб (год назад за полгода была 12,7). Такова расплата за потерю звания гарантирующего поставщика в Архангельской и Вологодских областях.

Август, витают ветры кризисов и санкций. Сентябрь близко. Отчет поможет подумать о покупке акций Магнита (говорят внутристрановый бизнес — защита в кризис). Все-таки котировка 3500 — отличное дно. Будет рост, если объявят о дивидендах за полгода в середине сентября.
Отчет МСФО 1пг2019

Печаль:
Чистая прибыль 9,8 млрд руб на 44,8% ниже 1пг2018.
Маржа чистой прибыли снизилась до 1,5% за полгода.
Чистый долг составил 181,4 млрд руб (+43,6 млрд руб за полгода)
Пожар, произошедший на распределительном центре в Воронеже, оказал негативное влияние на валовую рентабельность в размере 1 млрд руб (скорее факт для оценки будущих форс-мажоров).
Операционная прибыль за полугодие упала до 20 млрд руб. (-26,9%).
Прибыль на акцию упала до 40,88р (141,51р за 1пг2018).

Радости:
Есть нераспределенная прибыль! 129,5 млрд. руб! Так что хорошие промежуточные дивиденды могут объявить и в сентябре (6мес19), и в декабре (9мес19)!

( Читать дальше )

Ладно, ладно… не все так однозначно. Давайте разбираться что с АЛРОСА случилось. И сколько будет продолжаться избиение инвесторов. И чуть не забыл. Всем привет, Друзья. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Последние пол года выдались трудными для АЛРОСА, как в плане бизнеса, так и в отношениях с аналитиками. Нет ни одного, кто бы не пнул компанию. На форумах это одна из самых обсуждаемых компаний. Но перейдем к цифрам.

Согласно отчету по МСФО выручка компании заметно снизилась на 24% до 127,9 млрд. рублей. Себестоимость в свою очередь сократилась незначительно. Общие и административные расходы, вопреки непростой ситуации у компании, показали рост в 20%. Чистая прибыль компании составила 37,5 млрд рублей, что на 36% ниже показателей 2018 года.

Если сравнивать с прошлым годом, то показатели слабые. Что на них повлияло поговорим в конце. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня крайне слабый отчет вышел у ВТБ. Компания сократила чистую прибыль по итогам первого полугодия 19 года на 23% до 76,8 млрд рублей. Что пошло не так у ВТБ, давайте разбираться:

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Чистый процентный доход упал на 10,3% до 213,6 млрд рублей. Сокращение составило 25 млрд и было вызвано увеличением процентных расходов на выплату клиентам, банкам и по прочим заемным средствам.

Затруднительно ответить за счет чего так выросли расходы. То ли из-за повышения ставок, то ли за счет неэффективности управления? 

Непроцентные доходы сократились на 39,3% до 19,9 млрд рублей. Банк не досчитался 12,9 млрд рублей за счет убытка от операций с валютой и драгоценными металлами.

( Читать дальше )