Максим Орловский

Максим Орловский 30 ноября дал интервью Верникову. Я как всегда решил законспектировать его для вас.

👉25% портфеля в акциях
👉самый лучший сектор на рынке — голубые фишки (Сбер+Роснефть+Лукойл+Газпромнефть)
👉лучший актив в этом году — это оффшорные ОФЗ за 8% номинала. Я почти не покупал акций в этом году, т.к. были другие интересные активы.
📉ситуация на войне будет определять эмоц.состояние инвесторов и влиять на рынок
📉если будет 2 волна мобилизации рынок упадет, но не так сильно, т.к. игроки будут помнить, что первую волну выкупили.
👉дивиденды Газпрома уже освоены рынком


( Читать дальше )

<a class=«yt-simple-endpoint style-scope yt-formatted-string» dir=«auto» href="&t=1s">

( Читать дальше )

 
Полное выступление доступно за плату по ссылке: https://play.boomstream.com/qAX0MHtZ 
Все видео конференции будут тут: https://confa.smart-lab.ru/  

0:00 — Худший сценарий

3:34 — Зависит ли рынок от ситуации на фронте

4:51 — Как принимать решения, если не публикуют отчеты

5:38 — Что сейчас делают богачи?

7:26 — За счет чего растут акции?

9:28 — Есть ли нерезиденты на рынке

11:57 — Про Газпром

13:28 — Давление на нефтегазовые компании

15:00 — Про Сбербанк

16:49 — Про ВТБ

17:23 — Про НМТП

18:17 — Про ДВМП

18:43 — Про некоторые бумаги из списка

20:12 — Про Мать и дитя

20:53 — Какие компании есть из списка

22:46 — Мнение про юань/рубль 

Так, ну что!? Пообщались мы с Максом, вот тезисно:
1. Лучшие идеи до сих пор находятся в области расконвертации ценных бумаг РФ с иностранных рынков и продажа их здесь втридорого.
2. Сейчас дешевы голубые фишки, и прежде всего: Сбер, Новатек.
3. Макс держит Газпром! Неожиданно! Но, по его словам, в 20 раз меньше позиция, чем Новатек. Самая большая позиция — Сбер.
4. По рублю: смотрим на цену на нефть — пока она высокая, рублю ничего не угрожает, кроме некомпетентности денежных властей.
5. Из нефтянки интересны Лукойл и Роснефть, смотрим как будут у них развиваться дела.
6. Черные металлурги дороги, неинтересны.
7. Норникель — под вопросом, Русал — точно нет.

Какие вопросы задать на конференции смартлаба Максиму Орловскому?

спойлер: Олег Кузьмичев намедни уже пообщался с Максимом (беседа длилась более часа), а подробный конспект беседы выложил Анатолич.
Я тут накидал пару уточняющих вопросов:

❓В случае реализации худшего сценария в России, в чем можно сберечь хоть сколько-то благосостояния? (cash gold?)
❓События 20-21 сентября показали, что мы зависим от ситуации на фронте. Есть идеи, когда все закончится?
❓Фондовый рынок Германии в 1944 году закрылся на 4 года, потом открылся падением в разы. ФР России в 1917 году закрылся на 80 лет и открылся обнулением. Нет таких опасений?
❓Крупняк российский что делает? Какие ощущения, остались у богачей деньги и желание покупать российские акции?
❓Нерезиденты просачиваются на рынок со своими продажами? КИКи? Есть ли продажи через дружественные страны?
❓Где сейчас самые лучшие инвест. возможности?
❓Почему держишь Газпром?
❓Как посчитал что прибыль Сбера может составить 0,5 трлн руб?
❓НМТП держишь? ДВМП что думаешь?
❓Почему Мечел-пр держишь?
❓Расписки вообще не опасно покупать? Всякие там Озоны, Яндексы, ВК, Цианы и прочие.
❓Юань/доллары держишь? В каком виде?

У вас какие есть вопросы к Максиму?

Билет на конфу можно купить тут: http://conf.smart-lab.ru/

Анатолий выложил в пятницу основные инвестиционные тезисы Максима Орловского (Ренессанс Капитал), я бы хотел прокомментировать с позиции нашей команды Mozgovik.



( Читать дальше )

📣 Управляющий директор «Ренессанс капитал» Максим Орловский дал интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.



( Читать дальше )

Таких цен уже не будет сказал Максим в начале года еще до 24 февраля, но вышло так как как вышло. Часто на прошлых конференциях он говорил о большой доле кэша в портфеле. Но к 24 февраля кэша было меньше чем акций и облигаций. 

Покупал на падении ОГК-2, но долгосрочно в эту историю не верит, ДПМ кончится. Больше верит в Интер РАО: много кэша, небольшая доля выплат на дивиденды (они стабильные). Считает, что справедливая оценка Интер РАО около 6 рублей. Рынку главное чтобы платили дивиденды и они были стабильные. Если компании будут платить и делиться — рынок будет расти.


( Читать дальше )

Поверить не могу, уже в этом субботу состоится наша конференция.
Билетов в продаже уже нет, места кончились (первый раз у нас такое, в следующий раз будем планировать зал больших размеров).

Давайте соберем вопросы для Максима Орловского, который выступит в субботу в 12:45мск.
Если вы что-то хотите его спросить, пишите вопросы в комментариях к этой записи.