НеФть

Сегодня российский рынок торгуется на уровне вчерашнего закрытия по индексу ММВБ, около 1500 пунктов. Внешний фон сегодня нейтральный, поскольку американские рынки закрылись положительно, а европейский фондовые индексы торгуются в минусе. Главной новостью сегодняшнего дня является подготовка к саммиту G20, который пройдет 15-16 ноября в австралийском  Брисбене.  В связи с чем, звучит много интервью и комментариев, но в целом ничего прорывного от саммита большой двадцатки ожидать не стоит. Кроме общих заявлений и деклараций о намерениях. Поскольку информационный фон вокруг саммита не самый позитивный. Тем не менее, для российского президента Владимира Путина, саммит будет дополнительным поводом общения с руководством стран БРИКС. В пятницу поддержку российскому рынку оказывает вышедшая макростатистика в ЕС.  ВВП еврозоны предварительный в III квартал вырос на 0.2% кв./кв., что лучше ожиданий и данных показателя предыдущего квартала. При этом основной вклад в рост ВВП еврозоны внесли Германия и Франция. Европейская экономика в последнее время находится в сложном положении из-за высокого уровня безработицы, а также российских санкций. Поэтому хорошие данные по ВВП еврозоны стали положительной новостью для инвесторов, а также позволили ценам на нефть скорректироваться вверх к уровню 78 долл., по сорту Brent. Нефть с июня текущего года находится в понижающемся тренде, а текущие уровни являются хорошей поддержкой. В ближайшее время ожидаем отскока нефти вверх. Прояснить ситуацию с нефтью можем встреча ОПЕК, которая состоится 27 ноября. Однако эксперты расходятся во мнении относительно предстоящего решения картеля по квотам.

( Читать дальше )

S&P500 торгуется около хая, а фьючерс сегодня показывает 2035 ((+) 0.07% ).
VIX вчера вырос на 5.91%, но «быков» обнадеживает то, что в конце американской сессии он опустился на 3% от максимума дня. Индекс доллара растет и показывает 88.06, что будет оказывать сегодня давление на сырьевые рынки и индексы сырьевых стран.
Рынок США сильно «перекуплен", ожидаю в ближайшие дни краткосрочный откат. Уровнем поддержки по S&P 500 является 2024, затем 2000. Думаю, что нынешний максимум вполне может быть одним из последних «ложных» ралли перед серьезной коррекцией. Поэтому работа от продаж сейчас остается для меня предпочтительной стратегией.
MSCI Emerging Markets (EEM) показывает (-) 0.27%, MSCI BRIC (BKF) (-) 0.7%, но интересен тот факт, что уже 5 торговых сессий идет проторговка и эти индексы не могут определиться с направлением движения. Shanghai Composite торгуется (-) 0.6%, после 11 дневного роста,
Бразилия вчера закрылась (-) 2%, Аргентина (-)1.5%Индекс ММВБ вчера снижался, а причина падения — снижение цен на нефть. Из-за снижения нефти ослабляется и рубль. А активы, номинированные в рублях, становятся менее привлекательны по сравнению с активами, валюты которых остаются стабильными, либо укрепляются
Вчерашнее движение вниз не было импульсным, что говорит еще о силе быков, и индекс ММВБ удержался выше отметки в 1490 пунктов, что вселяет надежду на возможный отскок сегодня. Но если не удержим уровень 1490, то движение вниз может продолжиться в район 1430 пунктов.

( Читать дальше )

«13 ноября Американский институт нефти сообщил долгожданные данные о запасах нефти в США, которые составили 373 млн. баррелей. Несмотря на то, что цифра сократилась на 1,5 миллиона баррелей по сравнению с октябрем, запасы бензина выросли на 1,1 миллиона баррелей. Цена на нефть марки Brent опускается ниже 80 долларов за баррель. Ралли продолжается.Большая нефтяная политика вступает в решающую стадию: стоимость нефтяной «корзины» ОПЕК снижается с 78,98 долл. до 77,27 долл. за баррель. Картель пребывает в замешательстве от спекуляций с декабрьскими фьючерсами, о чем свидетельствуют данные Bloomberg: 12 ноября американская легкая нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снижается в цене до 76,96 долл. за баррель. City Bank отмечает в своем докладе, что большинство стран ОПЕК нуждается в цене выше 80 долл.; Кувейт и Саудовская Аравия могут финансировать свои расходы при стоимости одного барреля нефти в 75 долл. Ниже — только в минус.
США играют на понижение, пытаясь максимально истощить конкурентов на мировом рынке энергоносителей — Саудовскую Аравию и Россию. Это удар по арктическим проектам и государственному бюджету РФ, который, по подсчетам Morgan Stenley, уменьшает свою доходную часть на 19 млрд. долл. при каждом падении цены на 10 долл. Больше всего от нынешней конъюнктуры страдает Эр-Рияд — поставщик Вашингтона номер один. Financial Times со ссылкой на экспертов Международного энергетического агентства (МЭА) заявляет, что США до конца 2014 г. обойдут Саудовскую Аравию и Россию по объемам суточной добычи нефти. В 2013 г. ситуация была противоположной. Согласно BP, тогда больше всего нефти в мире добывала Саудовская Аравия — 542,3 млн т сырья, на втором месте была Россия с 531,4 млн т, а США лишь замыкали тройку — 446,2 млн т. Министерство энергетики США заглядывает в будущее, прогнозируя добычу нефти в 2015 г. на уровне 9,5 млн. баррелей нефти в сутки. Америка стремительно сокращает зависимость от внешних рынков. Если в 2005 г. США за счет импорта нефти удовлетворяли 60% потребностей своей экономики, то в 2015 г. — лишь 21%. Это будет самый низкий показатель импорта нефти с 1969 г. Несмотря на многочисленную критику некоторых российских и зарубежных СМИ в адрес саудовцев, их позиции скорее оборонительные, чем наступательные. Главная причина — увеличение добычи сланцевых углеводородов в США. Добыча нефти значительно возросла и на шельфах в Техасе и Северной Дакоте за счет использования технологии гидравлического фракционирования, при которой нефть добывается из под скалистых пород под большим давлением.
С 1973 (из-за введенного арабскими странами эмбарго) по июнь 2014 г. в США действовал запрет на экспорт сырой нефти. Компании могли поставлять только конечный продукт — бензин и дизельное топливо. Теперь же две энергетические компании из Техаса Pioneer Natural Resources и Enterprise Products Partners имеют право экспортировать сверхлегкую нефть. И это только начало. Институт Брукингса надеется, что с 2015 г. США будут экспортировать около 700 тыс. баррелей нефти в сутки. Если Вашингтон достигнет желаемого, то геополитика региона Ближнего и Среднего Востока изменится кардинальным образом: большинство государств распишется в собственной слабости и будет разделено в традициях колониальной дипломатии XIX века.
Страны Персидского залива идут в контрнаступление. Министр энергетики ОАЭ С. аль-Мазруи подтверждает, что давление на цены обусловлено перенасыщением нефтяного рынка из-за увеличения добычи в США. Саудовцы затевают ответную игру, уменьшив, расценки для американских покупателей: по декабрьским контрактам предусмотрена скидка в 1,6 долл. за баррель к Argus Sour Crude Index против 2,05 долл. в ноябре. Началась борьба за потребительский рынок Америки. Азиатские и европейские клиенты Saudi Aramco не могут похвастаться подобными преференциями. Впервые за пять месяцев цена для них повысилась: декабрьские контракты на Arab light заключаются со скидкой к Dubai/Oman лишь в 0,10 долл. за баррель против 1,1 долл. в ноябре.
Банк России готовится к разным сценариям развития ситуации, вплоть до снижения цен на нефть до 60 долл. за баррель к концу 2015 г., предрекая в этом случае замедление ВВП РФ на 3,5 — 4%. Минэнерго США снизило в ноябре свой прогноз средней цены на марку Brent в 2015 г. на 21,57% — до 83,42 долл. за баррель. В отчете энергетического ведомства говорится, что в январе цена указанной марки составит 83 долл., далее она будет снижаться, вплоть до 81 долл. в мае, а во втором полугодии 2015 г. нефть начнет дорожать и к декабрю ее цена достигнет 87 долл. Вашингтон осознает, что ценовое ралли не может продолжаться длительное время.

( Читать дальше )