Нижнекамскшина

​​Продолжаем наши раскопки 3го эшелона Мосбиржи. Отчетность Нижнекамскшины за 3 квартал 2019 года по РСБУ. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Это дочка Татнефти, деятельность которой заключается в производстве шин. Дальше начинается странное. В 2019 году у компании огромный спад по выручке (чуть ли не на 40%), но при этом операционная прибыль почти не упала, а чистая прибыль за счет сальдо прочих доходов\расходов и серьезной оптимизации управленческих расходов вообще вышла в прибыль! Удивительнее всего на таком фоне ведут себя котировки акций, которые в сентябре без новостей выросли в 2 раза за пару сессий, однако даже после такого поста вся компания оценена в 1,5 млрд рублей, что дает P\E ltm = 4.28 То есть переоценка могла быть на фундаментальных факторах просто из за дешевизны. Но так ли дешева компания, как кажется?

Внимание, внимание!!! Объявляю конкурс на замещение должности модератора на форуме акций. Стать модератором можно по следующим эмитентам:

Аптеки 36 и 6
АСКО
Астраханэнергосбыт
Башнефть
Владимирэнергосбыт
Газпром РнД (Ростовоблгаз)
ДЭК
ДЭСК (Дагсбыт)
ЗИЛ
ЗМЗ
Ижсталь
Камчатскэнерго
КОКС
Косогорский МЗ
Красный Октябрь
КТК
Левенгук
Лензолото
М.Видео
МЕРИДИАН
Мордовэнергосбыт
Мособлбанк
Мультисистема
Мурманская ТЭЦ
Наука-Связь
Нижнекамскшина
НКНХ
НПО Наука
ОКС
Открытие акции
Павловский автобус
Пермэнергосбыт
Роллман
Росгосстрах
РусАква
Русал
Рязаньэнергосбыт
Самараэнерго
Саратовский НПЗ
Сахалинэнерго
Тамбовэнергосбыт
Тантал
Химпром
Центральный телеграф
ЦМТ
Челябэнергосбыт
Ютэйр
ЮУНК
Якутскэнерго
Global Ports

Требования к модератору: интересоваться деятельностью эмитента, желательно быть акционером, внимательность, аналитический склад ума
Функции: не допускать флуд, по возможности выявлять недостоверную информацию и манипуляторов и карать их раскаленным паяльником
Оплата не предусмотрена, но вы получите +100500 к ЧСВ и власть над простыми смертными инвесторами.

Пишите в комментах модератором какого эмитента хотите стать и почему. Плюсуйте достойных кандидатов.

Краткий обзор ПАО Нижнекамскшина

Предприятия нефтехимической отрасли в Нижнекамске функционируют с начала 70х годов 20го века. История развития завода нас пока не интересует, поэтому в своем опусе я не буду это все анализировать, а кому интересно – в интернете можно найти любую информацию по данному вопросу. Предлагаю проанализировать ситуацию на заводе и понять что можно ждать от НКШ.

Акционерный капитал на конец 2018 года выглядит так:

• ООО УК «Татнефть-Нефтехим» 59,83
• COLIMA ASSOCIATED S.A. 8,24
• ООО «Татнефть-Актив» 7,03
• ООО «Фин-Инвест» 6,56
• Freefloat 18,34

По состоянию на 2015 год картинабыла такая:

• УК «Татнефть-Нефтехим» 51,22
• ООО «Татнефть-Актив» 7,02
• ООО «Менеджмент-плюс» 14,77
• Vulpes Russian Opportunities Fund 6,29
• ООО «Химик» 2,5
• ОАО «ТАИФ» 1,5
• Freefloat 16,7

Нижнекамскшина – рсбу/ мсфо
63 731 171 Обыкновенных акций
shinakama.tatneft.ru/raskritie-informatsii/ustav-i-vnutrennie-dokumenti?lang=ru
Капитализация на 11.09.2019г: 1,481 млрд руб

1 969 910 Привилегированных акций
Капитализация на 11.09.2019г (метод дисконтирования, -20%): 36,25 млн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 7,869 млрд руб/ мсфо 8,230 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 6,999 млрд руб/ мсфо 7,453 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 6,774 млрд руб/ мсфо 7,267 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 7,310 млрд руб/ мсфо 7,815 млрд руб

Выручка 2016г: 15,407 млрд руб/ мсфо 15,305 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 7,853 млрд руб/ мсфо 7,838 млрд руб
Выручка 2017г: 16,653 млрд руб/ мсфо 16,625 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 9,022 млрд руб/ мсфо 9,021 млрд руб
Выручка 2018г: 20,416 млрд руб/ мсфо 20,378 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 6,790 млрд руб/ мсфо 6,732 млрд руб 

Прибыль 2016г: 35,32 млн руб/ Убыток мсфо 337,58 млн руб 
Прибыль 1 кв 2017г: 7,41 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 33,34 млн руб/ Убыток мсфо 22,56 млн руб