НоваБев Групп

Ритейлеры заняли большинство мест в пятерке крупнейших импортеров алкоголя в Россию по итогам 2023 года, следует из имеющихся у “Ъ” данных участников рынка. X5 Group («Пятерочка», «Перекресток») увеличила общий импорт вина и крепких напитков на 18%, до 44,4 млн л. Входящие в Mercury Retail «Бристоль» и «Красное&Белое» ввезли 37,9 млн л, что соответствует третьему месту. А «Магнит» увеличил импорт на 83%, до 28,5 млн л, заняв пятую строчку. Цифры не учитывают импорт из стран ЕАЭС.

В X5 Group заявили, что наращивают поставки вин из Грузии, Азербайджана, ЮАР, Аргентины, Армении, удерживая объемы импорта из Европы, и нарастили импорт виски от новых поставщиков. В 2024 году там в том числе планируют развивать импорт из стран Азии и Латинской Америки. В «Магните» объяснили рост объемов низкой базой 2022 года, добавив, что не видят предпосылок для увеличения импорта алкоголя в 2024 году. В «Красное&Белое» отказались от комментариев.

( Читать дальше )

Акции НоваБев Групп в прошлом году выросли на 93%, а за 3 года подорожали в 3,8 раза. Может ли бумага вырасти ещё? Аналитики Альфа-Инвестиций видят 5 причин, почему акции могут стоить ещё больше.

НоваБев Групп (Novabev Group, бывшая Белуга) — российский производитель и дистрибьютор алкогольной продукции. Разберёмся, какие драйверы роста есть у компании.


( Читать дальше )

• Общие отгрузки в 2023: 4кв – 5,6 млн. дл (+4,7%), год ~17 млн. дл (+1%)
• Для понимания: 1 дл = 10 литров = 1 стандартный ящик на 20 пол-литровых бутылок

✅Основной рост отгрузок пришелся на 3-4 квартал, в итоге по году полностью перекрыли имевшееся ранее отставание от высокой базы 2022-го. Общий рост за 2 года, к «спокойному» 2021 – 7,5%

📊Не сказать, что впечатляющие темпы, но при этом компания заметно переформатировала портфель и увеличила долю маржинальной продукции, результат в деньгах мы видим еще с 3кв’22 и тут все очень позитивно

Также, на темпах роста негативно сказалась продажа экспортного направления. Но компенсацию за это мы уже получили в виде повышенного дивиденда в прошлом году

Главной идеей в компании остается розница – сеть Винлаб:

• Количество точек: 1657 (новых 300+ за год, масштаб сети +23%)
• Объем продаж: +35%, трафик +21%
• LFL: продажи +11,9%, трафик +3,5%, чек +8,1%

✅Темпы все еще отличные. Количество открытий по году было на уровне ~75/квартал, если таким и останется – в конце 2024 сеть дорастет до ~2000 точек. В стратегии заявлено 2500 и успеть уже вряд ли получится, но с такими продажами финансовую часть плана можно будет выполнить и на меньшем кол-ве магазинов

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 24 января: 
💵 USD — ↘️ 87,9199
💶 EUR — ↘️ 95,8266
💴 CNY — ↗️ 12,2274 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавляет 0,11%, составив 3 175,74 пункта. 

▫️ Минфин информирует о проведении 24.01.2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26244RMFS с датой погашения 15.03.2034 года. 

▫️ Главы МИД стран ЕС рассматривают возможность введения налога на прибыль от замороженных активов РФ, пишут «Известия» со ссылкой на Bloomberg. Ранее в СМИ тиражировались слова Борреля: «Могу сказать, что у нас есть политическое соглашение закончить работу на основе предложения от декабря, которое фокусируется на использовании доходов» iz.ru/1638521/2024-01-23/bloomberg-soobshchilo-o-namerenii-es-vvesti-nalog-na-pribyl-ot-aktivov-rf  

▫️ Обязательная продажа валютной выручки экспортерами, изначально рассчитанная до 30.04.2024, может быть продлена: «С учётом текущих результатов действующие в соответствии с указом Президента меры будут предлагаться к продлению до конца 2024 г.», сообщается на сайте Правительства. При этом в ЦБ сейчас не видят весомых оснований для продления данной меры, передают «Ведомости» слова представителя Банка России. government.ru/news/50681/ 

( Читать дальше )

Розничные продажи коньяка в России в 2023 году выросли на 9,4% по сравнению с 2022 годом, до 13,9 млн дал, в то время как продажи водки снизились на 0,8% — до 75,6 млн дал, следует из данных Росалкогольтабакконтроля.

Продажи виноградных вин в 2023 году увеличились на 5,8%, до 56,5 млн дал, игристых вин — на 8,3%, до 21,7 млн дал, ликерных вин — на 58,8%, до 1,2 млн дал, плодовой продукции — на 25,6%, до 12,7 млн дал, виноградосодержащих напитков с этиловым спиртом — на 25,1%, до 1,9 млн дал.

tass.ru/ekonomika/19790843

«РБК Инвестиции» также попросили аналитиков назвать наиболее интересные дивидендные акции и дать прогноз по выплатам на горизонте 12 месяцев. Важно учитывать, что некоторые компании платят дивиденды несколько раз в год, поэтому прогноз предполагает несколько траншей.

Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов:

• «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽13, дивдоходность по текущим ценам — 23,1%;
• «Башнефть» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽285, дивдоходность по текущим ценам — 14,42%;
• «Северсталь». Прогноз по дивидендным выплатам — ₽276 (по итогам 2022 и 2023 года), дивдоходность по текущим ценам — 17,44%.

Начальник управления инвестиционного консультирования ИК «Велес Капитал» Виктор Шастин:

• «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции). Прогноз по дивидендным выплатам — ₽12,5, дивдоходность по текущим ценам — 22,22%;

( Читать дальше )

НоваБев Групп опубликовала свои операционные результаты за 4К23 и 2023. Объем продаж в 4К23 вырос на 4,7% г/г, несколько замедлившись по сравнению с 3К23. По итогам всего 2023 года объемы увеличились на 1% г/г. Следует отметить ускорение роста продаж собственных брендов в 4К23, а также сильную динамику продаж импортных брендов, что должно поддержать рентабельность. В целом результаты оказались на уровне наших прогнозов на 2023 г. По нашим оценкам, по итогам 2023 г. компания продемонстрирует уверенный рост EBITDA на 14% г/г, а маржа составит более 17% (14% до применения МСФО 16), превысив уровни 2020-2021 гг. (14-14,5%, или ~12% до применения МСФО 16).

НоваБев остается одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в секторе – доходность на горизонте одного года, по нашим оценкам, может составить 13-14%.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

В 2022 году впервые с 2010 года в России выросло число случаев постановки диагноза «алкогольная зависимость», следует из данных, опубликованных в сборнике Росстата «Здравоохранение в России-2023». За период с 2010 по 2021 год количество случаев впервые выявленной алкогольной зависимости и алкогольных психозов сократилось почти втрое — со 153,9 тыс. до 53,3 тыс. По данным Росстата, в 2015 году было выявлено 103 тыс. таких случаев, в 2019-м — 70,9 тыс., в 2020-м — 54,9 тыс.

Однако после снижения показателя в 2021 году в 2022-м под диспансерное наблюдение взяли 54,2 тыс. пациентов с впервые выявленной алкогольной зависимостью. Среди них 12,9 тыс. человек страдали от алкогольного психоза.

В Минздраве считают, что причиной стал «стресс от пандемии», а также тот факт, что «инфляция опережает повышение акцизов на алкоголь».

Аналитики Сбербанка отмечали, что в конце марта 2020 года, после введения карантина из-за пандемии COVID-19, больше всего выросли затраты россиян на категорию «Винные магазины». Продажи алкоголя выросли и в других странах мира, ученые связывали эту тенденцию со стрессом и тревогой.

( Читать дальше )

Берем под новый год? 

Крупные производители алкоголя уведомляют сети о повышении цен с 1 января 2024 года. Копии таких писем Алкогольной сибирской группы (АСГ; бренды «Белая березка», «Сиббиттер», «Пять озер») и Ladoga («Царская», Barrister, Fowler’s) есть у “Ъ”. АСГ, сказано в обращении, планирует повысить цены в среднем на 7–10%.

Компания ссылается на увеличение ставки акциза на 4,9%, до 643 руб. за 1 л спирта, рост цен на спирт на 7% за девять месяцев года и ожидаемое повышение цен на спирт на 10% в четвертом квартале 2023 года, увеличение стоимости материалов, логистики и т. д.

Ladoga приводит аналогичные причины, не раскрывая размер индексации.

В Novabev Group (Beluga, «Беленькая»), ГК «Руст» («Русский стандарт», «Зеленая марка»), «Абрау-Дюрсо», «Кубань-вино», AB InBev Efes, «Балтике» и «Объединенных пивоварнях» комментарии не предоставили. В крупных торговых сетях на вопросы “Ъ” не ответили.

( Читать дальше )