Новичкам

Российский фондовый рынок остается новостным, а следовательно шортить на нем после технического слома падающего тренда, крайне рискованно.

Неизвестность сильно пугает рынки, поэтому ожидание анонсированного в начале прошлой недели нового санкционного удара взволновало умы спекулянтов, которые поспешили зафиксировать часть прибыли после недавнего ралли.

Что по итогу: США ввели самые масштабные санкции против российской энергетики: Под ограничения попали «Газпром нефть», «Сургутнефтегаз» и их дочерние предприятия, а также компании «Ингосстрах» и «АльфаСтрахование», НПЗ и 183 судна, которые Вашингтон считает частью российского «теневого флота».

В краткосрочном плане американские санкции отыграны. Судя по пятничным торгам, рынок немного выдохнул, потому что крупнейшие российские нефтяные компании под санкции не попали.

Вчера советник Трампа по нацбезопасности подтвердил информацию, что идет подготовка к встрече Трампа и Путина. Но больший эффект на торги выходного дня в Т-Инвестиции оказали другие его заявления:

( Читать дальше )

Каждый новичок в инвестициях хочет знать – как ему правильно начать инвестировать? Он хочет максимально обезопасить свои деньги, дабы не «обжечься» в самом начале.

Люди всегда хотят заработать сразу и много и, как правило, это приводит их к тому, что они проигрывают свои последние сбережения снова и снова, надеясь на непонятную удачу, неведомые силы, необъяснимое чудо.

Никто не хочет зарабатывать 10-15% годовых, несмотря на то, что это вполне приемлемая доходность и даже эту прибыль никто не сможет вам гарантировать.

Есть такое хорошее высказывание: Лучшее время для начала инвестиций было десять лет назад. Второй благоприятный момент был вчера. Следующий — это сегодня.

А почему сейчас? Ведь логично подобрать правильную точку входа. Купить акции на низах (коррекции). Какой смысл инвестировать на пиках (максимумах)? Лучше дождаться падения. И покупать подешевевшие активы. Это было бы правильнее.

Вроде бы звучит логично. Но ...

При большом сроке инвестирования, исчисляемого десятками лет (например, при накоплении на безбедную старость) какую стратегию в основном используют? «Купи и держи». Такой портфель есть и в моей стратегии. На этой неделе я обязательно сделаю на него обзор, так что не пропустите.

( Читать дальше )

В условиях сохранения высоких ставок стоит отдавать предпочтение в первую очередь компаниям с устойчивым финансовым положением — низкой долговой нагрузкой, способностью генерировать положительный денежный поток и отсутствием кризиса в их отрасли.

В инвестиционном портфеле на 2025 год стоит добавить экспортеров, которые будут чувствовать себя лучше за счет девальвации рубля, а также компании, которые продолжают активно развивать свой бизнес.

Собрал итоговый портфель по рекомендациям аналитиков на 2025 год от всех брокеров, до кого только мог дотянуться.

В данной подборке присутствуют компании с наибольшим количеством упоминаний среди инвестдомов:

Яндекс $YDEX безоговорочный лидер по количеству упоминаний. Ключевое преимущество перед другими IТ-компаниями — широкая диверсификация бизнес-направлений, объединенных в единую экосистему.

Из банковского сектора: Сбер $SBER и Т-Технологии $T — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. Дивидендный аристократ и акция роста, как по мне отличное сочетание.

( Читать дальше )

Вчерашняя торговая сессия обернулась слабостью в ожидании введения новых антироссийских санкций. На конец торгов Индекс МосБиржи просел на 2,4% — до 2773,12 пункта, индекс РТС потерял 2,97%, его значение составляет 854,03 пункта. На вечерней сессии снижение продолжилось.

Под большим давлением находится нефтегазовый сектор на фоне ожидающихся санкций США. Администрация Джо Байдена планирует до конца недели ввести санкции против двух нефтяных компаний из РФ. Четкого понимания, что это будут за компании до сих пор нет, но по слухах они могут коснуться, таких компаний как: Газпром нефть, Роснефть или Лукойл.

Помимо внутренних проблем связанных с высокой инфляцией, ростом заработных плат на фоне дефицита рабочей силы и пересмотром налогооблагаемой базы на первый план выходит внешней нагатив, которого тоже предостаточно:

От будущего президента Америки поступает много противоречивых заявлений: команды Дональда Трампа меняет подход к урегулированию конфликта на Украине. Ранее Трамп заявлял, что ему удастся остановить конфликт на Украине в течение одно дня, сейчас же речь идет о 6 месяцах.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю рассмотреть крупнейшего в стране застройщика с земельным банком компанию Самолет $SMLT  — акции данного эмитента всегда позиционировались, как акция роста, но что-то в один момент пошло не так.

Такие акции имеют обычно завышенную цену на бирже, так как от них ждут сильных темпов роста бизнеса, но когда происходит обратное, разочаровавшиеся инвесторы достаточно быстро покидают насиженные места.

На фоне слухов о серьезных внутренних проблемах и массовых увольнениях, акции Самолета с ноября 2023 года сложились в цена практически в три раза с 4000Р и в моменте торговались ниже цены IPO 950Р. Стал ли бизнес компании хуже и насколько велики риски банкротства крупного застройщика, давайте разбираться:

Стройка в долг: Основная проблема заключается в значительном уровне долга. Стратегия была крайне проста — скупка земельных участков на заемные деньги, чтобы строить как можно больше не позволяя конкурентам занять лакомый кусок. Но с ростом процентных ставок и завершением программ льготной ипотеки, проблемы с продажами и долгами стали жестко ощущаться.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи продолжает рост вопреки опасениям о готовящемся новом пакете санкций. Вчера был последний официальный выходной день в России, и большинство инвесторов пока отдыхают – объемы торгов небольшие, но с сегодняшнего дня все может измениться.

По итогам торгов бенчмарк преодолел 200-дневную скользящую среднюю и находится в районе 2847п. — позитивный сигнал для повторной попытки преодолеть следующее сопротивление — 2890п.

На рынке продолжается ротация между секторами. Лучше рынка выглядели бумаги энергетического сектора. Традиционно они хорошо выстреливают на праздничных торгах.

Во второй половине дня в лидеры неожиданно выбились акции представителей IT-сектора и дебютанты прошлого года — Аренадата $DATA и IVA Technologies $IVAT 

В целом представители индекса IPO в последние недели проявляют волю к росту. Подобный пример вдохновил на движение бумаги других компаний сектора.

Из негативного: До инаугурации Трампа (20 января) остается не так много времени, а значит нынешнее правительство Америки будет спешить ввести анонсированный новый пакет санкций:

( Читать дальше )

Один из вариантов покупки облигаций с фиксированным купоном — приобрести их в конце цикла повышения ставки. Так можно зафиксировать повышенную купонную доходность на годы вперёд.

Например, в период высокой ключевой ставки инвестор купил облигацию с доходностью 15%. Через полгода ставку снизили до 10%, а доходность по облигации останется на уровне 15% до момента погашения. Так можно сохранить повышенную доходность на срок 3–5 лет и более.

Полезный совет: Также облигации с фиксированным купоном выгоднее покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер накопленного купонного дохода (НКД), который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — значит, расход меньше, а доходность выше.

Кроме облигаций-флоатеров (подборка на флоатеры) сейчас можно сделать выбор в пользу облигаций с постоянным купоном и погашением от 1 до 3 лет. Предлагаю рассмотреть, какие возможности дает сегодня нам долговой рынок:

Новабев Групп БО-П06 $RU000A108CA3 c потенциальной доходностью 19,12% и погашением 16.04.2026г. Купон 14,9% Кредитное качество: А

( Читать дальше )

15 футурологов, ученых и аналитиков представили маловероятные события, которые могут изменить мир в наступившем году.

Как отмечает Politico, несколько предсказаний из прошлогоднего списка оказались «пугающе пророческими». Тогда собеседники журнала предугадали, например, разрушительный ураган незадолго до президентских выборов в США и покушение на одного из кандидатов.

Предлагаю ознакомиться с 15 сценариями «черных лебедей» по версии Politico:

• Крупнейшая кибератака в истории, которая выведет из строя значительную часть мировой инфраструктуры

• Секретная сделка между президентами Владимиром Путиным и Дональдом Трампом, которая должна предотвратить разработку Ираном ядерного оружия взамен на гарантии защиты от нападения Израиля

• Рост сепаратистского движения в США

• Новая эпидемия

• Союз Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, чьи политические интересы и приоритеты изменились со времен первого срока Трампа, и поэтому в 2025 году они могут обнаружить, «что у них гораздо больше общего, чем кажется»

( Читать дальше )

Начало года на российском рынке немного не заладилось, индексы после фантастического роста продолжают корректироваться. Снятие перекупленности проходит под очередные опасения ужесточения санкционного давления, которые вносят смуту в ряды инвесторов.

На закрытии торгов Индекс МосБиржи просел на 0,43% — до 2816,26 пункта, Индекс РТС потерял 0,43%, снизавшись до 876,32 пункта.

Сохранение уровня в 2800 пунктов в качестве поддержки — хороший сигнал, но ниже есть два незакрытых гэпа на 2785п и 2650п. и для рынка в моменты неопределенности эти разрывы выступают магнитом.

В ближайшие недели волатильность продолжиться, так как впереди ждут данные об инфляции за декабрь, начало президентского срока Дональда Трампа и ожидания по следующему заседанию ЦБ в феврале. Все это сдерживающие моменты на пути к дальнейшему росту фондового рынка.

В ожидании санкций: До 20 января, даты инаугурации Трампа, текущая администрация президента США планирует принять еще один пакет санкций против РФ. По словам источников Reuters, коснутся они двух нефтяных компаний из РФ, более 100 танкеров, а также нефтяных трейдеров, страховых компаний и др.

( Читать дальше )

В ближайшие 12 месяцев самые крупные компании на российском рынке выплатят около 4,5 трлн руб, весомая цифра доказывающая щедрость нашего рынка. Средняя доходность за предыдущие года 10% — 12%, сейчас намного выше. При реинвестировании дивидендов доходность будет сопоставима с текущей доходностью длинных облигаций (14–16%).

Сделал подборку акций, которые могут выплатить высокие дивиденды с хорошей перспективой переоценки стоимости самых котировок:

Сбер $SBER Банк устойчив в период растущих ставок и сохраняет высокую рентабельность, его финансовые результаты постоянно улучшаются. При распределении на дивиденды 50% Дивдоходность 13%

Банк Санкт-Петербург $BSPB Банк уверенно проходит период высоких ставок благодаря высокой доле кредитов с плавающей ставкой (более 80% корпоративного портфеля). Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивдоходность 16–17%.

ЛУКОЙЛ $LKOH Финансовые результаты компании устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. При этом по текущим оценкам ЛУКОЙЛ является одной из самых недооценённых компаний в нефтяном секторе. У него есть запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг. Дивдоходность 14%.

( Читать дальше )