Новости

После американских ударов по Сирии повысилась внешнеполитическая напряженность, отношения между США и Россией опустились до уровня, который стороны характеризуют как опасный. Реакция российского фондового рынка была острой, особенно в первые дни, когда опять зазвучали призывы расширить антироссийские санкции. Но затем напряженность спала и долгосрочные факторы, влияющие на российскую экономику и фондовый рынок, повысили свою актуальность.

Геополитические риски спровоцировали ралли на рынке сырья: цены на золото достигли полугодового максимума, нефтяные котировки продолжили своё апрельское ралли, показав рост с конца марта более чем на 10%. Но поначалу реакция рубля была негативной, он упал более чем на 2% в первые два дня после ударов по Сирии. Однако всего за неделю отыграл все потери, вернувшись к двухлетним максимумам. Неужели жадность кэрри-трейдеров лишила их разума и страха? А может, есть фундаментальные причины дальнейшего укрепления рубля?

Снижение индекса ММВБ относительно стабильности уровня риска российских облигаций (стоимости страховки от дефолта по облигациям в иностранной валюте).

НОВОСТЬ. Набиуллина предложила ограничить долговую нагрузку граждан с учетом дохода.
goo.gl/54xOVN

НЕФТЬ. Citigroup прогнозирует ценам на нефть скачок до 65 долларов за баррель.
goo.gl/AOxKuY

БАНКИ. «Сбербанк» стал самым дорогим российским брендом, шестым по стоимости в Европе и 24 в мире.
goo.gl/c0TQV6

БАНКИ. Банк «Открытие» запустил денежные переводы через iMessage.
goo.gl/QDlWbV

ИНВЕСТИЦИИ. Сколько можно заработать на инвестициях в вино? В прошлом году самым доходным из альтернативных активов стало вино, отмечает международная консалтинговая компания Knight Frank.
goo.gl/2ATWGS

СТАРТАПЫ. FinanceMarker — сервис по финансовой оценке публичных компаний.
goo.gl/GTZZpA

В удивительном мире мы живем… Недавно произошло два знаковых события.

• На второе место в списке богатее вырвался основатель Amazon Джефф Безос, потеснив Уррена Баффета и Амансио Ортега. Состояние Безоса оценивается в $76 млрд, во многом состоя из акций Amazon, взлетевших на новые высоты.

График акций Amazon за 10 лет

• Рыночная капитализация Tesla Motors превысила стоимость Ford. Надо понимать, что Ford продает в десятки раз больше автомобилей. 

График акций Tesla Motors с момента IPO 

НЕФТЬ. Хедж-фонды опять увеличили свои позиции по «черному золоту» — за неделю купив нефти на полмиллиарда долларов.
goo.gl/rQUNzw

КОМПАНИИ. Акции «Яндекса» на Nasdaq выросли на 7% на новостях о соглашении Google и ФАС. Яндекс победил, Google выплатит ₽439 млн. штрафа.
goo.gl/9oNWCa

КОМПАНИИ. «Мыльный пузырь Tesla стал настолько большим, что начинает пугать».
goo.gl/QY2F20

ИНВЕСТИЦИИ.В России появятся дешевые кредиты. Минэкономразвития придумало, как превратить ВЭБ в фабрику инвестиций.
goo.gl/LpsXpI

СХЕМЫ. Правила «обнала»: как уходят от уплаты налогов.
goo.gl/wA5L8h

Геополитические риски правят бал, американская экономика демонстрирует признаки слабости, сравнительные мультипликаторы высоковаты… Все это является угрозой для фондового рынка США.

Безусловно, коррекция может получить продолжение. Однако находится ли глобальный бычий тренд под угрозой? В этом плане не все так очевидно. Давайте рассмотрим один малоизвестный фактор из разряда «теории заговора».

При ближайшем рассмотрении выясняется, что по состоянию на конец 2016 года совокупная пенсионная система США недофондирована в размере $2,33 трлн или 27% активов. Долларовый объем дефицита находится на максимуме со времен Второй мировой войны.
Пенсионные структуры инвестируют большую часть денежных средств в ценные бумаги. Казалось бы, с ростом американских акций ситуация должна была улучшиться, подобно 1995-2000 годам. А ведь нет, рост дефицита с небольшими откатам идет по параболе. Отметим, что в 1999 году – незадолго до взрыва «пузыря дот-комов» — пенсионная система США испытывала профицит в 25% активов.

Недофондирование пенсионных структур США (частных и государственных)  

НЕФТЬ. ОПЕК, РФ и другие страны продолжат сотрудничество в регулировании цен на нефть.
goo.gl/D6gYSY

ВАЛЮТА. Западные спекулянты воспользовались американским ударом по Сирии и купили рубли. Открытые позиции фондов в рубле.
goo.gl/uAe4As

КОМПАНИИ. «Газпром» увеличил добычу газа с начала года на 12,5% — до 144,9 млрд. кубометров.
goo.gl/RVeoIf

СТАТЬЯ. Рейтинги и рэнкинги. Что лежит их в основе и их влияние на инвестиции и бизнес.
goo.gl/NmAsZ4

СТАТЬЯ. Тинькофф Инвестиции. Пока через БКС. Подводные камни.
goo.gl/5swXLg

На протяжении двух месяцев после неожиданной победы Трампа на президентских выборах мировые инвесторы с ажиотажем раскупали российские акции, что двигало индекс ММВБ на новые исторические максимумы. Но в этом году произошло разочарование в Трампе, надежды на потепление отношений между Россией и США, а также их союзниками, не оправдались.

Ещё задолго до американского удара по Сирии российские индексы начали поступательное снижение, а обострение геополитической ситуации и новый виток антироссийских настроений в мире лишь усилили это снижение, опустив индекс ММВБ к восьмимесячному минимуму. В результате от исторического максимума 2294 п., установленного в первую торговую сессию этого года, индекс потерял более 15%, что уничтожило всё «ралли Трампа» на нашем рынке.

НЕФТЬ. В ЦБ предрекли снижение цен на нефть до $40-45 за баррель.
goo.gl/zYnLzS

КОМПАНИИ. «Газпром» собрался выплатить дивиденды в 2,3 раза ниже ожиданий Минфина.
goo.gl/aCfbkC

БАНКИ. Сбербанк впервые с соинвесторами запускает фонд на $200 млн. на фоне снижения ставок по депозитам. Цели по прибыли 25% годовых.
goo.gl/EHpmwD

СТАТЬЯ. «Халва» и «Совесть»: достоинства и недостатки карт беспроцентной рассрочки. Как «кредитка», только без процентов.
goo.gl/xp8pFY

БАНКИ. Тинькофф-банк хочет выйти на рынок ценных бумаг в качестве самостоятельного игрока.
goo.gl/t3TFex

РЕЙТИНГИ. Самые зарабатывающие депутаты Госдумы. Кто из депутатов нового созыва зарабатывает больше остальных.
goo.gl/RYpTY8