ОПЕК+

Собственно, кто мне объяснит?
Чем нас так не устраивает ОПЕК и чем ОПЕК так не устраивает Россия, что мы даже в ВТО уже успели вступить, а в организацию по регулированию цен на нефть — всё ещё ни-ни?

На первый непросвещенный взгляд всё бы выглядело до скукоты банально: саудиты демпингуют, ОПЕК принимает решение сократить добычу — цена нормализуется.

(На мой скромый взгляд, очень и очень качественный анализ ситуации и перспектив рынка нефти)
Нет ничего удивительного в резком снижении цен на нефть в течение последних четырех месяцев. Кроме, может быть, времени, в котором это происходит. По крайней мере, в последние два года видны фундаментальные силы, которые толкают цены вниз — растет избыток добычи вне ОПЕК (в основном из нетрадиционных источников) и наблюдается вялый рост спроса в результате энергосбережения и использования других источников.

В мае 2013 года уже было понятно, что «сланцевая революция может поддерживаться как тенденция в США и успешно может быть экспортирована в другие страны, а к 2015-2016 г. будет неизбежна некоторая комбинация с сокращением добычи или удешевления нефти в ОПЕК в целях стимулирования спроса и инвестиций. Не нужны пророческие навыки, чтобы увидеть, что цены выше $ 100 за баррель вряд ли сохранятся в ближайшее время. Устойчивый рост добычи нефти из нетрадиционных источников был видим в каждом ежемесячном докладе Министерства энергетики США и Министерства природных ресурсов штата Северная Дакота.

В США заявки по нефти, перерабатываемой в стране, составляют более двух миллионов баррелей в день, что меньше, чем в 2005 году. Если включить в расчет численность населения и рост экономики, этот спад, вероятно, больше 3-4 миллионов баррелей.

Джеймс Гамильтон, один из самых опытных специалистов по нефти в Университете Калифорнии, подсчитал, что страны с развитой экономикой имеют потребность в 8 миллионах баррелей в день. Цена выше $ 100 за баррель является неустойчивой, так как слишком сильно стимулирует добычу и ощутимо уничтожает спрос. В последние три года дисбаланс между спросом и предложением был выявлен в серии одноразовых сбоев, при которых было снято с продажи достаточное количество нефти для компенсации увеличения доли так называемой сланцевой нефти.

Санкции США против Ирана в сочетании с гражданской войной в Ливии, Южном Судане, Сирии и Ираке прикрыли масштаб сверхпредложения на рынке. Агентство энергетической информации неоднократно указывало, что причины этих убытков в основном покрываются за счет увеличения американской нетрадиционной нефти.

Проблема в том, что нельзя предугадать колебание цен. Цены на сорта «Brent» упали на 25% с июня, хотя предполагалось, что это случится чуть позже — примерно с начала 2015 года. Тогда нужно было бы увеличить давление со стороны увеличивающихся альтернативных поставок и в условиях стагнации рынка изъять рыночную долю у Саудовской Аравии и других членов ОПЕК.

Не был неожиданностью факт, что падение было вызвано восстановлением поставок нефти из Ливии — от 200 тысяч баррелей в сутки в июне до 900 тысяч баррелей к концу сентября. Так как в последние 2-3 года цена 100 долларов за баррель поддерживалась исключительно проблемами с поставщиками, любое возобновление добычи также должно было привести к резкой коррекции.


( Читать дальше )

1. Как вы считаете, насколько справедливы версии, объясняющие снижением цен на нефть, игрой а) американцев против России, б) саудовцев против сланцевой нефти и газа из США?

В этой большой игре задействован целый комплекс интересов. Прежде всего, она происходит на фоне роста глобального роста нефтедобычи и возникновения неуверенности вокруг замедления роста глобального спроса на горючее. Кроме того, ФРС США сворачивает денежные стимулы, что ведет к удорожанию доллара и соответственно к падению нефтяных цен.  Как бы там ни было, конечно, Саудовская Аравия заинтересована в ограничении сланцевой добычи в США, где в октябре добывалось уже 8.88 млн.бар. нефти в сутки, а в самой Саудовской Аравии производилось «только» 9.7 млн.бар. При этом США может достичь 13 млн.бар ежесуточной добычи к 2019г., то есть выйти на первое место в мире. Во-вторых, Саудовской Аравии хотелось бы ограничить добычу  России, которая пока добывает 10.6 млн.бар в сутки (первое место), но при американских санкциях против России в области технологий добычи и финансирования этот уровень будет снижаться в связи с исчерпанием запасов легких месторождений в Сибири.

( Читать дальше )

В данный момент геополитическите риски несколько ослабли, поэтому биржевые быки периодически пытаются пробить наверх понижательный тренд на индексе ММВБ, который сейчас находится на отметке 1410 (с локального максимума 1480 пунктов). Разумеется это технический рост в рамках отскока от поддержки 1360 пунктов. От этого уровня «быкам» уже несколько раз давали заработать, поэтому они сейчас осмелели. Технический рост превратится в более серьезный рост, когда остановиться ослабление рубля или когда появится перспектива окончания «санкционной войны». Глава представительства ЕС в РФ Вигаудас Ушацкас сообщил, что  ЕС настроен на пересмотр санкций уже в конце октября.  Отсутствие «зеленки» способствует затишью на фронтах.
 
Думаю, что в ноябре  понижательный тренд будет пробит быками и индекс ММВБ вырастет до 1450, а затем и до 1500 пунктов. В данный момент столбим площадку для роста, затем понижательный тренд будет пробит. Раскореляция между нашим рынком и американским оправдана. Американский рынок снижается – инвесторы фиксируют прибыль, а на нашем рынке инвесторам нечего фиксировать. Поэтому я считаю, что октябрь пройдет в боковом диапазоне. Те, кто по каким-то причинам не покупают доллары, покупают на откатах акции ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза прив., Норильского Никеля,   в ноябре будет более широкий спрос на акции.


( Читать дальше )

Страны-члены ОПЕК не пришли к консенсусу по поводу снижения квот на добычу нефти. Об этом заявил министр энергетики ОАЭ Сухейль Мухаммед аль-Мазруи на конференции в Абу-Даби.



«Это не то решение, которое принимается единолично», — указал он. В то же время он заверил, что картель обеспечит адекватный объем предложения на нефтяном рынке, сообщает «Вести Экономика».

Следующее заседание ОПЕК, на которую приходится 40% мировых поставок, пройдет 27 ноября. В настоящее время общая суточная квота организации установлена на уровне 30 млн баррелей.

На минувшей неделе генсек ОПЕК Абдалла Салем эль-Бадри намекнул, что организация может уменьшить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки.

Для картеля стоимость нефти важна с точки зрения балансировки государственных бюджетов. Арабская весна привела к сильным беспорядкам, и нефтедобывающие страны Ближнего Востока решили значительно увеличить социальные расходы, для того чтобы население было довольно. Теперь же необходимо как-то повышать доходы.


( Читать дальше )

Об этом «Известиям» заявили представители Минэнерго по итогам встречи в Вене Александра Новака с главой ОПЕК Абдаллой эль-Бадри

Во вторник в Вене делегация Минэнерго во главе с министром Александром Новаком провела переговоры по добыче и поставкам черного золота с руководством ОПЕК. Во встрече также приняли участие представители «Роснефти», «Газпрома», «Лукойла» и «Транснефти». Как заявил по итогам переговоров генсек организации Абдалла Салем эль-Бадри, ОПЕК может принять решение о снижении добычи на 0,5 млн баррелей в сутки. Пресс-секретарь министра энергетики Александра Новака Ольга Голант сообщила «Известиям», что Россия не станет следовать рекомендациям ОПЕК и снижать собственную добычу и экспорт нефти.
 
— Поскольку мы не входим в ОПЕК, Россия не будет следовать плану организации и понижать добычу и экспорт нефти, на этот год объемы добычи останутся прежними, — сказала Голант. По ее словам, на добычу не должны повлиять и санкции Запада. Как сообщали ранее в Минэнерго, наложенный запрет на поставку технологий и высокотехнологичного оборудования, необходимого для добычи трудноизвлекаемой нефти, также не отразится на добыче ресурсов.


( Читать дальше )