ОПционы

Биржевой канал от 16.07.2012
В гостях: Владимир Волков

 

Напомню, что для периодов нашего российского рынка, характеризующихся относительно невысокой волатильностью типа текущего (т.е. когда разовые пиковые всплески значения VIX не превышают в максимуме 40-45, а в подавляющем абсолюте времени держатся  гораздо ниже), тактика опционной торговли у меня за годы сама собой (эволюционным путём) выработалась следующая:
— на первом этапе, сразу после экспирации предыдущей месячной серии опционов, продаю небольшой объём центральных стрэддлов, и далее в последующие дни до середины этого текущего контракта, в зависимости от динамики, либо постепенно  увеличиваю объём продаж центральных стрэддлов (при небольших движениях или отсутствия движа), либо (в случае хорошего движа) занимаюсь управлением проданного в целях нейтрализации дельты, стараясь на вот тех самых упомянутых «пиковых всплесках» продать колы на ростах и путы на падениях..
— на втором этпапе, за две недели до экспирации,

( Читать дальше )

Картинку лень делать система дает ИВ=1-2%, система свихнулась, Блеку и Шлоузу и не снилось, теор цена путов 1580 0,3 доллара, колл 1600 0,4 :))), жаль по теорценам не торгует автоматом.

Сформировал новую позу:
продан фьюч
куплены 145 коллы 9 штук август
проданы 150 коллы 9 штук август
Ожидаю повышение волатильности и движение БА скорее вверх. 
В связи с низкой ликвидностью позицию формировал по частям. 
Профиль позиции:
www.option.ru/analysis/option?shportf=ff28fa48c6cbb3097f99ed110432c329#position

вопрос к знатокам — как возможно управлять данной позицией — если БА не измениться  - будет снижение волатильности и потери по Тетте? Стоит ли продавать путы меньше 125 страйка? 
 

Напомните пожалуйста правила расчета цены закрытия РИ для сегодняшних опционов.
средняя цена с 15.00 до 16.00? 

Спасибо. 

docs.google.com/open?id=0B2TRAVz1qmhrTmNkRnVzQmkyV1U

Обновленные данные от 16-07.

Расшифровка столбцов:
 D — насколько % были лучше или хуже результаты прошлого квартала.

E — Премия за риск по акции (по CAPM)

F — собственно заложенная в опционах ближайших серий амплитуда дневных колебаний.

G — среднее отклонение цены в дни, когда выходила поквартальная отчетность, за 15 лет (если отчетность выходила после торгов — то изменение цены на след. день).

H — стандартное отклонение изменений цены в дни, когда выходила поквартальная отчетность, за 15 лет (если отчетность выходила после торгов — то изменение цены на след. день).

I — стандартное отклонение оценок аналитиков по отчетности

J — Объем торгов по опционам данной акции.

K — Динамика изменений рекомендаций аналитиков за 4 недели.

L — предполагаемая стратегия отторговки.

The biggest loser would likely be Orexigen as it has so much more time before it ever goes to market. All of these have been long awaited by doctors and their patients with diabetes and heart problems as even losing 5% of body weight helps lessen the risks associated with these conditions. As for vanity, ah, vanity that is a huge market and patients will ask their doctors for these treatments.  As the old saying goes, “You can never be too rich or too thin,” I think Arena has the best likelihood of making you both.                                  Big Fat BiosBy AnnaLisa Kraft — July 12, 2012
 

В пятницу 20 июля экспирация июльских опционов. Предлагаю вниманию всех интересующихся опционной торговлей любопытный актив — акции компании VVUS.  Интерес состоит в том, что эта фармацевтическая компания ожидает одобрения своего препарата для снижения веса Qnexa со стороны FDA. Предполагается, что решение будет сделано 17 июля. Ожидания рынка велики, и они отразились в высокой IV.

Отношение IV/HV составляет 4:1. Это делает опционы на эту акцию очень дорогими. 



За 6 дней до экспирации премии опционов без денег впечатляют!)).

( Читать дальше )

сегодня(уже вчера) попал в неприятную историю — опишу чтоб другим была наука и знали какие
могут быть засады в нашем законодательстве (
Начну издалека — когда я тока начинал торговать(2006) на мамбе и был абсолютным
лошарой у меня была некая иде-фикс оставлять в портфеле по 1 акции любого эмитента которым
я торговал, ну типа чтоб отчёты/письма присылали как акционеру и всё такое...
ну оставлял лет 5(посл. год торгую тока на фортсе) и забывал, как бы не жарко ни холодно...
сёдня поимел реальный трабл из-за этого(
т.ч. уже ночь подъустал — опишу кратко, будут вопросы пишите отвечу.
Итак, торгую с альфой АД с 2006 и в основном прит. нет
в связи с незапланир. движем по фьючу с 18 часов завожу 2М на счёт для поддерж. своей опц. позы.
после клиринга обнаруживаю уменьшение счёта на 140К (7% от завед. кэша)
чё за хрень смотрю не подняли ли биржа ГО или ещё какие засады ?
ничего не нахожу, звоню в саппорт — грят с вас списано 140К налоговых платежей (
далее типа диалога:
говорю чё за хрень, должны же в конце года или при выводе средств !
а вы грят не выводили ?
нет, наоборот ВВОДИЛ
щас говорят, ждите
минут 7 прошло, но таки соединили с толковым челом,
который всё объяснил, хотя время уже было ближе к 21
суть в том что прошёл принуд. байбэк полиметала(о которым меня кста никто не известил),
акция которого у меня каким то чудом завалялась
и это типа считается выводом средств (
причём вывод был типа на 100р(1 акция этого грёбаного полиметала)
а налоги с меня списали на всю накопившуюся сумму профита раньше на полгода !
и что самое обидное, в самый неподходящий момент когда нужно было поддержать ГО !
ну и кроме того получается как последний лох прокредитовал наше гос-во по нулевой ставке (
ИТОГО:
собственно прит. ни к кому нет, хотел просто предупредить народ что так бывает (
Также очень интересны комменты/вопросы, особенно юристов и брокеров...

На одной из опционных конф. был вопрос Роману Горюнову(в то время гендиректору РТС)
про 2-х недельные опционы(хотя бы индекс) для повышения ликвидности на этом рынке.
а также про опционы на акции, чтоб долгосрочные инвесторы могли эффективней
хэджировать свои портфели, что опять же должно привлечь большее кол-во оных,
а это ликвидность, т.е. основное средство заработка для биржи )
Насколько я знаю опционы на акции есть во всём мире, причём они вроде не маржируемые
как щас на фьчи, т.е. под покрытый акциями опцион кредит дают сразу и живым баблом )
Роман обещал подумать над этим, но насколько я знаю он щас уже не при делах (
http://quoteforum.ru/index.php?app=blog&module=display§ion=blog&blogid=4&showentry=2

Как бы заинтрересовать новое руководство биржи этими идеями, ведь они(ИМХО)
обоюдовыгодны для биржи и для трейдеров !
Буду рад позитивной дискуссии в топе, мож чего и удастся со временем сдвинуть ?