ОТЧЕТ

Прибыль еще одного крупнейшего банка США во вторник превысила ожидания рынка — на этот раз инвесторов порадовали квартальные результаты Goldman Sachs (GS), сообщившего о прибыли на акцию в размере $1,78, что в полтора раза выше ожиданий на уровне$1,18 на акцию.

Несмотря на обострение кризиса в еврозоне и сокращение торговой активности клиентов банка, «фирме» удалось получить выручку в размере$6,63 миллиарда за второй квартал, при том, что аналитики ждали, в среднем, $6,26 миллиарда.

Для сравнения, в первом квартале этого года банк заработал $3,92 на акцию, что говорит о существенном снижении прибыли в квартальном исчислении, хотя она и оказалась сильно выше ожиданий.

Вот как ведут себя акции Goldman Sachs в премаркете (1 min):


Идея по торговле отчетом GS была вчера описана тут:

http://smart-lab.ru/company/unitedtraders/blog/65394.php



( Читать дальше )

 
Завтра до начала торгов выйдет отчет банка Goldman Sachs (GS).

JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup показали достойные результаты в сравнении с прогнозами — давайте теперь посмотрим, чего нам ждать от отчета «Фирмы» и как на этом заработать.

Как мы видели в случае с 3-мя вышедшими отчетами банков, чтобы заработать на отчете важно ответить не только на вопрос "выше или ниже ожиданий", но и еще "как воспримут отчет участники рынка", а также "как повлияет на движение котировок внешний фон".

Давайте попробуем ответить на эти 3 главных вопроса.

Выше или ниже ожиданий?

За последний месяц ожидания по прибыли на акцию банка упали более чем в два раза — с $2,36 до $1,14 на акцию. Аналитики ждут сокращения прибыли на четверть, а выручки – на треть в годовом исчислении, закладывая в цифры главную проблему банка, на решение котрой сейчас направлены все стратегические действия — а именно на проблему сокращения торговой активности клиентов, вокруг которой построена вся бизнес-модель банка.

( Читать дальше )

Wells Fargo & Co Reports Q2 EPS $0.82 vs $0.81 Est
* Wells Fargo Had a $400 Million Pretax Reserve Release
*MW Wells Fargo Q2 revenue $21.3 bln vs. $20.4 bln
*MW Wells Fargo cites housing market 'stabilization'
*MW Wells Fargo says recovery remains 'uneven'
---
Wells Fargo (WFC) reports Q2 EPS of $0.82, up 17% from the year ago period and ahead of the analyst consensus of $0.81 per share on Capital IQ. Revenue was $21.3 bln, up from $20.4 bln a year ago. The analyst view was $21.4 bln.
Price: 32.50, Change: -0.35, Percent Change: -1
---
Wells Fargo & Co.'s  (WFC) second-quarter profit rose 17% as the nation's fourth-largest bank by assets saw mortgage banking income climb and its provision for credit losses fall.
With a smaller capital markets business than its big bank peers, the  West Coast -based bank is more closely watched in the investment community for its mortgage banking results. In May,  Wells Fargo --the nation's largest mortgage originator--turned over hundreds of emails and other documents related to its mortgage-backed securities business to the  Securities and Exchange Commission  after being taken to court.

( Читать дальше )

 
Сегодня утром неожиданно стало известно, что вчера руководство JPM уволило «Лондонского кита» и еще двоих сотрудников из главного инвестиционного офиса в Лондоне.

Решение логичное, но то что его приняли прямо перед отчетом (выходит сегодня в 15.10 МСК) наводит на мысль, что менеджмент пытается «сработать на опережение» в том смысле, что они объявят о потерях по торговле сильно выше ожиданий, но скажут что, мол, все меры уже приняты, а виновные — наказаны.

Если это действительно так, то на фонепотерь сильно выше ожиданий по торговым операциям с деривативами, может выйти и отчет сильно ниже ожиданий.

Увольнение Иксела кажется, в некотором роде, показным и каким-то судорожным движением в последний момент… Будьте осторожны с открытием длинных позиций до выхода отчета.

PS: анализ перспектив отчета JPM тут: http://smart-lab.ru/blog/64562.php



( Читать дальше )

Завтра, сразу после отчета JP Morgan отчитается другой крупнейший банк США — Wells Fargo (WFC).

Несмотря на проблемы в американской экономике и непростые времена для всего банковского сектора в целом, отчет банка, выходящий в 16.00 МСК,  может выйти лучше ожиданий.


И вот почему:
 
1) Несмотря на недавние проблемы многих крупнейших банков, аналитики в последний месяц не меняли своих ожиданий по прибыли WFC и к отчету мы подошли со средним прогнозом на отметке 81 цент на акцию, тогда как в прошлом году банк заработал за аналогичный период 71 цент.

2) За последние 5 кварталов банк лишь один раз показал прибыль ниже ожиданий, и то — всего на 1 цент. При этом в первом квартале этого года прибыль превысила ожидания на 2,7% благодаря улучшениям кредитного портфеля и доходам от торговых операций.
 
3) Чистая прибыль банка непрерывно растет уже 7 квартал подряд и второй квартал может стать восьмым по счету. На этом фоне аналитики ждут, что прибыль по итогам года окажется выше прошлогодних результатов на 14%.

( Читать дальше )

Акции ВТБ сегодня упали на 3% после выхода отчета за 1 квартал 2012 МСФО.

Вывод: доходы ВТБ очень волатильны за счет активных операций на финансовых рынках. Причем масштаб влияния доходов/убытков от рынка  на общую прибыль заставляет считать ВТБ больше инвестиционным банком, нежели банком, который ведет традиционную банковскую деятельность. В США сейчас обратный процес — правительство стремится отделить инвест-бизнес банков и традционный банкинг, с целью снижения риска для вкладчиков и снижения риска для самого государства в случае, если такой банк вылетит в трубу из-за рискованных собственных операций. (см. закон Гласса-Стиголла, закон Додда Франка)

Итак посмотрим что там не так:
чистая прибыль ВТБ в 1 квартале 2012 составила 23,3 млрд рублей, в рамках прогноза, в 1 кв. 2011 прибыль была 26,1 млрд руб.

(-) отчисления в резервы по плохим кредитам выросло  в 3 раза до 20,4 млрд руб. против прогноза 15,7 млрд рублей и 7,7 млрд руб в 1 кв 2011, а значит банк предвидит что заемщики будут не платить. Ссылаются на европейский долговой кризис. Аналитики — это говорит об ухудшении качества портфеля.
(-) чистая процентная маржа сократилась до 3,8% против 6% у Сбербанка и 4,8% в 1 кв 2011. Объяснение: рост стоимости процентных обязательств в соответствии с общими для рынка тенденциями
(-) чистый процентный доход упал до 54 млрд рублей, прогноз 64 млрд рублей
(-) 23,5 млрд из 31,9 млрд. всей доналоговой прибыли пришлось на доходы от операций с финансовыми инструментами, которые очень волатильны. Во 2-м квартале рынок грохнулся и у ВТБ могут быть большие убытки.
доход от валютных операций ВТБ составил 18,8 млрд руб

(+)Герберт Моос: мы ожидаем увеличения чистой процентной маржи во 2 квартале.
(+)уровень достаточности собственного капитала вырос с 9% до 9,6%.

В предыдущей записи я зафиксировал итоги по второму счету, который мне достался на этой неделе.Так получилось потому, что на нем закрыли все позиции и счет был готов к анализу.Теперь же, после закрытия рынка, можно посмотреть что там с «первым» счетом.Несмотря на тяжелую неделю и тяжелую торговлю, удалось закрыться в ноль (по эквити).


Из неприятных для меня моментов, помню только как в самом начале хозяин счета закрывая «плюс на минус» закрыл сперва минус, а потом плюс.
По этой причине в статистике появилась «абсолютная просадка», и счет я удалил из мониторинга, т.к. подобная оплошность на небольшом счете в начале пути является совершенно ненужным грузом, который хотелось бы тащить за собой.
Поэтому, попрошу хозяина денег открыть новый счет, чтобы я мог в свое портфолио вставить красивую статистику.

Привет.
Итак, один счет закрыл.
Счет попал ко мне в понедельник.
Хозяин счета перевел туда 20 тысяч (19600 после вычета комиссии), и оставил там несколько позиций, висевших  в лютой просадке.
Так что, отсчет я веду именно от 19600 (хозяйских лосей всё-равно убили, но чуть позже, и на скринах, которые я выкладывал вчера, видно что там всё было очень плохо).
Сейчас все позиции закрыты, и на по балансу/эквити имеем 29296р.
Грубо, заработали 50%.
Это хорошо, учитывая что всю неделю сидели в просадке, и что торговали аккуратно (если бы неаккуратно, то уже откуканили бы).
 

Сразу извиняюсь не знаю насколько будет кликабельно.
     Выкладываю принт скрин отчета, напоминаю Депо всегда 200 к., спекуляции, только РИ, вся вариационка выводится(либо до вносится) на следующий день.

Хороший месяц, хороший день... 

Euro 1.2380 
Gbp  1.5500   
РТС   1300

В общем все по плану? Или почти? 
Евро пофиксил все, держу небольшой остаток, фунт аналогично… По РТС скинул недели две назад и успел встать в лонг ;-)

Ожидания?!  

17.06 — по факту будет фиксаж (закрытие коротких позиций) Во что все это выльется? Хз… Испания реально пугает и за последнию неделю с темы №2, это тема №1. 

План? 
РТС — работа от покупок, буду формировать среднесрочную позицию, с учетом возможно сценария на 900 (не хотелось бы)  там примерно будем  если нефть будет торговаться по 78 — 84, S$P 1170. Возможно ниже но не выше… Учитывайте отношение Фондов к России, будет арабская весна, осень, зима? или нет… — это риски... 

( Читать дальше )