Опционы

Добрый день!

Подскажите, хочу запрограммировать формулу Блэка-Шоулза в Excel для более быстрого расчета теоретической цены. На сайте биржи нашел файл расчета. Там есть формула, в которой есть параметр волатильность базового актива. Вопрос: где брать в квике волатильность базового актива на RIH8 и т.д.?

Кто как считает формулу. Поделитесь плиз.

Всем доброго дня и хорошей торговой недели!!!

Текущая ситуация и ключевые события:

Риск аппетит к концу прошлой недели существенно вырос, причиной чему стало неожиданное отсутствие роста зарплат в Сша. Данный показатель составил всего 2.6% в годовом выражении за февраль (вместо 2.9% ожиданий ), что вселило надежду участникам в то, что повышения ставок на заседании фрс 21 марта не произойдет. Впрочем, рост количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора оказался более чем впечатляющим (313 тыс. против 200 тыс. прогноза). Поэтому, на мой взгляд, участники несколько переоценивают данные по зарплатам и повышение все-таки будет.

При этом риск аппетиту также немного способствовало некоторое сближение Сша и КНДР.

Ну а для российского рынка приятной неожиданностью стало снижение активных буровых по данным Baker Hughes ( 796 против 800 неделей ранее).

В целом картина стала более позитивной, но на мой взгляд, сейчас есть несколько более сильные негативные тенденции для рынков, которые, вероятно, еще скажутся коррекционной динамикой:

Итак, с волами опционов будем разбираться и смотреть, что у нас получится. И как это будет выглядеть в динамике. Если мы разместим в одной стратегии купленные колы и проданные путы, то у нас получится «зиг заг». Если вы возьмете равное количество опционов на примерно одном расстоянии и так что бы гамма была равна нулю. То увидите профиль на экспирацию выше нулевой отметки. Это и есть эффект разной волатильности. После этого мы добавляем фьючей, что бы дельта была 0. С этого момента конструкция зажила своей жизнью.  ДХ там нужен будет при ребалансировке. А так опционы сами друг друга хеджируют. Тут нужно следить за изменением волатильности на страйках опционов. Допустим, актив пошел вверх. За собой он тянет улыбку волатильности, то есть путы начинают дорожать. При этом они еще и минусуют по воле, они же проданы. Но колы будут дорожать. Помните, как мы торгуем купленными опционами. При этом профиль получит положительную дельту. Потому что, с одной стороны цена скользит по параболе купленных опционов, с другой стороны дорожающие путы опускают нам левую часть нашего профиля. Руками ни чего не трогаем. Нам надо дождаться движения или его отсутствия.

Я было приготовил топик про зиг заг, но вы меня опередили. Однако, в обсуждениях были затронуты интересные темы. Темы не простые и я их хотел упустить, но видимо без них нельзя. Зиг заг потом разберем. Без данной темы не получиться.

Как мы помним из философии биржевой торговли, тут нет «бесплатного супа». То есть, если вы принимаете на себя риски, то вам за это платят. Если вы снимаете с себя риски, то платить приходится вам. Этот главный принцип и заложен в опционную модель. Я уже писал, что ноги стредла стоят на одном стандартном отклонении из расчета волатильности опциона. И тоже самое происходит внутри опциона. Если у вас продан стредл его профиль поднимается на одну тету в день, а зоны без убытка оказываются на ОСО (одно стандартное отклонение) от места, где был БА, когда вы вошли, через этот один день. Финрез получается из тетты минус на сколько ушел БА. И если актив остался стоять на месте, нам начисляется вся тета. Если актив немного сдвинулся: тета минус сдвиг. И если актив сильно ушел, больше чем вола опциона, теты не хватит, что бы покрыть сдвиг БА. Сдвиг определяется накопленной дельтой позиции.

Всем привет!
   За прошедшие две недели получилось сделать +2.14% к счету.


Произошло некое метание базового актива в пределах текущей волатильности. На нижней границе 2 марта опционы вырастали в цене более чем два раза за короткий интервал времени.
На текущий момент видно, что формируется дневная консолидация, идет активный набор позиции и т.к. ТФ у нас не маленький, следовательно и выход из нее будет в виде большого направленного движения.