Полиметалл

Часть 1. Санкции и их обход.

Хотел уместить всё в один пост, но материала много, поэтому будет небольшая серия постов про Золото, Золотодобытчиков РФ, кто из них интересен для инвестирования и т.п. 

Первая часть про санкции и ответ на вопрос: «А нужно ли кому-нибудь золото РФ на международном рынке?»

Три ключевых игрока на мировом рынке золота: Крупнейший игрок — Лондонская LBMA (Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов). Следом идёт фьючерсный рынок США, а замыкает тройку Шанхайская международная биржа золота.  

Санкции блокирующие экспорт золота РФ на недружественные рынки заметно усложнили жизнь нашим золотодобытчикам: Полюс $PLZL / Полиметалл $POLY / Селигдар $SELG, как в принципе и весь рынок РФ, ощутили сильное давление в прошлом году

Но как и с ситуацией с нефтью, когда из-за санкций РФ пришлось переходить в расчёты на другие валюты (юань основная), а следом уходят от петродоллара и другие страны. (Процесс не быстрый, но он идёт). Такая же ситуация и с золотом, где долгое время мировая цена золота определялась в долларах. Но Китай и тут методично выстраивает инфраструктуру для перевода мировых цен на юани, пытаясь отъесть объёмы у текущих лидеров. Став уже центром Азиатского рынка не планирует на этом останавливаться. Для наших золотодобытчиков амбиции Китая большой плюс.

Считаем, что цены на золото останутся в диапазоне 1900-1950 долл./унц., факторов для роста сейчас нет. Однако сохраняется риск, что экономика США погрузится в рецессию, из-за чего ФРС придётся снижать ставку. Это может стать триггером для роста стоимости драгоценных металлов.

Всем привет! Специально зарегистрировался для этого вопроса на смартлаб, суть вопроса следующая:

Имею некоторое количество ужасно рухнувших акций Полиметала на счету в interactive brokers  (Symbol POLY, exchange LSE, ISIN: JE00B6T5S470)

Сегодня получил письмо счастья от IB, что учитывая грядущий делистинг Poly на LSE 17 июля 2023 мне нужно либо продать, либо перевести данный актив до 30 июня.

Задал поддержке IB вопрос какие варианты есть переводов, пока молчание.

Сходил в Финам, БКС, Тинькоф 

Тинькоф — переводы не делает

БКС — отморозился, сказал звоните голосом (пока не дозвонился)

Финам внятного ничего не ответил, сказал узнать у IB место хранения бумаг (запросил у IB эту информацию )

Сходил в казахский фридом, так как прочитал, что  с LSE торговлю Poly перенесут на AIX, пофутболили, отправили к персональному менеджеру, тоже пока тишина.

Отсюда на текущий момент ряд вопросов:
Кто-то переносил акции с LSE ( у IB, другого брокера?) в Казахстан на AIX или  брокерам РФ?

Polymetal продлил срок завершения обмена акций для нерезидентов, чьи бумаги учитываются в НРД, — их перевода из электронной в документарную форму.

Последний срок — 15 сентября, объявление результатов — 18 сентября. Однако компания может изменить данные сроки. В том числе обмен может завершиться вместе с редомициляцией Polymetal в Казахстан.

Источник: www.interfax.ru/business/

Да, мы действительно в предыдущие годы отправляли большую часть золота на экспорт, сейчас куда уходит российское золото практически никто не скажет, потому что статистика по экспорту золота была закрыта год назад. Мы сами об этом просили госорганы, ну и моя личная позиция, и позиция союза — мы не видим пока необходимости и смысла раскрывать данные по экспорту российского золота

Он отметил, что российские золотодобывающие компании будут жить в новых реалиях долго, а индустрии крайне необходимо расширение внутреннего рынка.

Россия — один из крупнейших экспортеров золота. Согласно данным Федеральной таможенной службы, по итогам 2021 года страна экспортировала 302 тонны золота, выручка от его поставок составила 17,36 млрд долларов.

fomag.ru/news-streem/neobkhodimosti-raskryvat-dannye-po-eksportu-rf-zolota-poka-net-soyuz-zolotopromyshlennikov/

Недавно компания сообщила об отставке ключевого руководства в российском подразделении АО «Полиметалл», а также прекратила услуги между казахстанскими и российскими активами. Это говорит о том, что компания заинтересована в продаже российских активов (ранее представленный план предполагал разделение на две компании) после редомициляции. В связи с этим мы считаем, что владеть акциями «Полиметалла» опасно.

В настоящий момент компания рассматривает все доступные варианты продажи российского бизнеса. Напомним, Polymetal занимается переездом с Острова Джерси в Казахстан (дружественную России юрисдикцию), где у компании находится часть бизнеса (~35% EBITDA).

Следующим шагом компания обозначала разделение российского и казахстанского бизнеса. Но теперь, вероятнее всего, российские активы будут проданы (в настоящий момент иностранные активы недружественных нерезидентов по указу должны продаваться с дисконтом 50%, но переезд в Казахстан вероятно позволит его уменьшить). Соответственно, это в разы повышает риски владения акциями компании на Мосбирже: непонятно, что будет с российским листингом.