Полюс Золото

«Полюс» 29 августа опубликует МСФО и операционные результаты за I полугодие 2023 г.

Российскими активами Полиметалла интересуются несколько компаний, сообщает Коммерсантъ.

Среди претендентов неназванные источники газеты упомянули Полюс, структуры Владислава Свиблова, владельца российских активов Highland Gold и Kinross Gold, УГМК (Уральская горно-металлургическая компания), Селигдар и Алросу. Полиметалл планирует продать российские активы достаточно быстро (за 6-9 месяцев). Для этого необходимо получить согласие от Управления по контролю за иностранными активами Минфина США и от российских властей, что осложняет продажу, поэтому дисконт неизбежен. Ранее генеральный директор Polymetal plc Виталий Несис выразил надежду, что, несмотря на требования, дисконт будет разумным.

Расширение круга потенциальных покупателей означает, что цена за российские активы Полиметалла может вырасти. Это умеренно позитивно для отношения инвесторов к бумаге, однако, учитывая условия компании и тот факт, что бизнес планируется продать в сжатые сроки (6-9 месяцев), мы считаем, что некоторый дисконт неизбежен.

Чуйко Кирилл

( Читать дальше )

Коммерсант обсуждает возможных покупателей на российские активы Polymetal   

По данным ряда источников Коммерсанта, участие в сделке рассматривают Полюс, структуры Владислава Свиблова, УГМК, Селигдар, а также бывший партнер Романа Абрамовича по Сибнефти и Highland Gold Иван Кулаков. Кроме них, по данным Коммерсанта, возможность приобретения обсуждала и АЛРОСА.

По нашим приблизительным оценкам, справедливая рыночная стоимость активов, включая долг, составляет $2.5-3.0 млрд. С одной стороны, заявленный срок в шесть-девять месяцев и санкции США предполагают возможный дисконт в цене. С другой стороны, крупный размер активов и уникальная технология (Амурский ГМК) могут означать противоположное. Условия продажи российских активов Polymetal являются критическим фактором для оценки Polymetal, и мы будем ждать более подробной информации о предстоящей сделке.

Атон

Активы золотых биржевых фондов обновили минимум с марта 2020 года, приблизившись к 2,8 тыс. тонн. Интерес к металлу снижается на фоне роста доходности казначейских облигаций США до многолетних максимумов из-за усилившихся ожиданий дальнейшего подъема ключевой ставки ФРС. Непрерывное снижение активов продолжается 12 недель подряд, и за это время они уменьшились более чем на 120 тонн (только за август сокращение на 30 тонн). С начала августа чистые продажи составили почти $2,5 млрд.

«Корпорации США отчитываются о росте прибылей выше прогнозов, рынок труда набирает обороты, но и инфляция тоже. В такой комбинации ФРС имеет все больше возможностей для безболезненного подъема ставки»,— отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. В таких условиях более привлекательными для инвестиций выступают более надежные гособлигации. 

«По сути безрисковый актив (казначейские облигации США) стал резко более доходным, что, конечно, не может не отражаться на инвестиционной привлекательности золота»,— отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

( Читать дальше )

Спрос на ювелирные изделия из золота в Китае во II квартале достиг 132 т,

на 28% больше, чем в предыдущем квартале.

Изделия из чистого золота высокой пробы (24 карата) пользуются популярностью.

Потребление ювелирных изделий из золота в Индии во II квартале снизилось на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило

129 т во II квартале, что было обусловлено рекордно высокими ценами на золото. Несмотря на то, что спрос до сих пор оставался относительно устойчивым

В этом году мы с осторожностью относимся к перспективам второго полугодия

В США зафиксировано пятое подряд снижение квартального спроса на ювелирные изделия по сравнению с предыдущим годом, снизившись на 7% до 34 т во II квартале.

Оживленный рост инвестиционного спроса г/г во II квартале частично компенсировал

падение в 1 квартале, благодаря

хорошему росту спроса на слитки и

спроса на слитки и монеты и заметному

замедлению оттока средств из ETF.

По сравнению с тем же кварталом прошлого года инвестиции в золото выросли на 20% до 256 т.

( Читать дальше )

Как это не странно но Полюс поменялся местами с Мечелом в 2023 году, в то время как Мечел сократил  долг и вышел в  прибыль 1 раз за десятилетие без продажи активов ( отчетность по РБСУ рост 240%) Полюс взял в долг огромную сумму  на 600 миллиардов и вывел их через кассу налом и в лучшем случае десятилетиями будет их отдавать если контору не обанкротят.Хочется коментарии почитать кто за какой компанией видит будущее.

Золото получило поддержку во II квартале, несмотря на снижение спроса со стороны центральных банков, в основном благодаря устойчивому инвестиционному спросу, а также потреблению со стороны ювелирной отрасли.

Спрос на золото во II квартале (без учета внебиржевого рынка) незначительно снизился на 2% г/г до 921 т.

С учетом внебиржевых и фондовых потоков общий спрос вырос на 7% г/г до 1 255 т.

Несмотря на высокие цены на золото, потребление ювелирных изделий выросло.

увеличившись на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составив 476 т.

Спрос на золото, используемое в технологиях, оставался очень низким из-за продолжающейся слабости рынка потребительской электроники.

Общий объем поставок золота увеличился на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1 255 т, что было обусловлено ростом во всех сегментах. По оценкам, в первом полугодии производство достигло рекордного уровня — 1 781 т.

Средняя цена золота на LBMA (PM) во втором квартале составила

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

Замена доверительного управляющего по Еврооблигациям Polyus Finance Plc с погашением в 2024 году и погашением в 2028 году....

( Читать дальше )

Высокая доходность облигаций может оказать давление на рынок акции: Мировые рынки открыли торги на негативной ноте третью неделю к ряду после двух недель снижения на фоне роста доходности суверенных облигаций и опасений в отношении перспектив восстановления экономики Китая. 10-летние суверенные облигации США (10-UST) торгуются с доходностью 4,17%, приближаясь к максимуму в 4,3%, который был достигнут в рамках предыдущего цикла в октябре прошлого года, в то время как российские 10-летние ОФЗ торгуются с доходностью более 11,90%. Если доходность облигаций продолжит расти, это может привести к дальнейшей фиксации прибыли и оттоку средств инвесторов с фондового рынка.

Так, азиатские рынки закрылись снижением накануне, поскольку опасения инвесторов в отношении состояния китайского рынка недвижимости усугубили риски, связанные с замедлением второй по величине экономики в мире. Китайский юань уже торгуется на шестинедельном минимуме у отметки 7,25 против доллара США.


( Читать дальше )

Цены на золото идут вразрез с многолетними тенденциями. Десятилетиями высокие процентные ставки на фоне стабильной или снижающейся инфляции приводят к падению стоимости драгметалла. Но не в этот раз.

Что произошло. Традиционно считалось, что повышение ставок ведет к росту доходностей по облигациям, что мотивирует крупных инвесторов продавать золото и вкладываться в долговые бумаги. Это приводило к падению стоимости драгметалла. Однако сейчас золото разрушает сложившиеся десятилетиями нарративы. Несмотря на подъем диапазона ставки ФРС до максимальных значений более чем за 20 лет, до 5,25–5,5%, драгметалл продолжает дорожать и стоит на 7% ниже исторического максимума в районе $2080 за тройскую унцию.

Почему золото продолжает расти. Несмотря на рост реальной доходности казначейских облигаций США, мировые центральные банки продолжают скупать золото. Это говорит о снижении доверия к финансовой системе, основанной на долларе США. Практически все центральные банки развивающихся стран активизировали дедолларизацию и используют золото в качестве альтернативы в случае введения дальнейших ограничений.

«Газпромбанк Инвестиции»

( Читать дальше )