Прогноз по акциям

В среду, 9 ноября, ПАО «ЛУКОЙЛ» сообщило о реализации проекта строительства Комплекса переработки нефтяных остатков мощностью 2,1 млн тонн по сырью в год на нефтеперерабатывающем заводе ООО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» (100% дочернее общество ПАО «ЛУКОЙЛ»).

Реализация проекта позволит увеличить мощность производства дизельного топлива экологического класса Евро-5 на 1,1 млн тонн в год и сократить долю мазута в корзине продукции. Строительство комплекса началось в 2018 году.

По нашей оценке на основе данных за 2021 г., производство дизельного топлива на НПЗ «ЛУКОЙЛа» в Нижнем Новгороде может вырасти более чем на 25% после ввода комплекса. В 2021 г. «ЛУКОЙЛ» и Минэнерго заключили соглашение о предоставлении компании инвестиционной надбавки к возвратному акцизу до начала 2031 г. для новых мощностей глубокой переработки на этом НПЗ. Тогда предполагалось, что рост выпуска дизеля Евро-5 составит только 0,7 млн т, но выход светлых нефтепродуктов достигнет 74%.

( Читать дальше )

1 ноября 2022г. Энел выкатил производственные и финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2022г., которые меня разочаровали достаточно сильно, я не ожидал такого резкого падения показателей. 

Начнем по порядку, с производственных показателей!

 

( Читать дальше )

1) пп 2 п 1 ст.48 ФЗ № 208-ФЗ Об акционерных обществах
К компетенции общего собрания акционеров относится реорганизация общества;
2) п4 ст.49 ФЗ № 208-ФЗ
Решение принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.
3) Структура акционерного капитала(примерная, инфа из разных источников):
10% -компания, бенефициарным владельцем которой является Дмитрий Кленов(Tiviani Limited)
19,99% — компания, бенефициарными владельцами которой являются Павел Грачев и Михаил Стискин
22,18% -Сбербанк
7,15% — кипрская Storale Limited,
5% —Goldman Sachs
35,65%-остальные

Обратите внимание:3/4 присутствующих, а не всего, т. е.если вы против, нужно голосовать!

Единственный по-настоящему зарубежный фонд по сути это Goldman Sachs, остальные по идее могут просто поменять юрисдикцию(и выплачивайте себе дивиденды!, Прав.комиссия сейчас оффшоризацию будет поддерживать?).

( Читать дальше )

Кажется завтра будет принято решение, во всяком случае в публичном поле, принято то оно может давно уже по выплате дивидендов компанией Роснефть. Как то если честно прошлое выступление мне показалось не убедительным и там прозвучала фраза типо, что может даже будут и промежуточные дивиденды… Или что можно надеяться на них… Хотя как бы до этого они типо постоянно были и как по расписанию… Это меня насторожило тогда, ну и в свой срок дивидендов не было… Сейчас опять интрига… Может та фраза и означала что дивиденды типо перенесутся?! Если решение по выплате не будет принято то это будет определенно негатив для рынка и отправимся на низа снова… Там может сомнения закрадутся и по следующим эмитентам у кого скоро выплаты… Какой сценарий будет? Какие мысли? Сегодня вот вроде чуть подросли, но вроде как особых поводов и нету… Ну разве что стандартная установка что если нету негатива, то растем по умолчанию, если есть то падаем! У индекса не получается закрепиться выше 2200, поэтому неопределенность и есть вариант отправиться как верх так и вниз… Интрига вообщем сохраняется, завтра будет развязка)

Ранее я разбирал НМТП и пришел к выводу о том, что ставка на рост нефтеперевалки может не сыграть. Из портовых логистов, доступных на Мосбирже остается ДВМП. Посмотрим что у него положительного.

Общая оценка ситуации на рынке контейнерных перевозок

Статистика грузооборота российских портов за 9 месяцев показывает падение перевалки сухих грузов на 5,5 % и снижение перевалки контейнеров в совокупности по всем портам РФ. При анализе НМТП, я пришел к выводу, что снижение перевалки сухих грузов может полностью нивелировать положительный фактор роста объемов нефтеналива в НМТП. А что же у ДВМП?

В отчете самого крупного российского контейнерного оператора Globalports очень наглядно представлена динамика по российскому рынку обработки контейнеров:

 

Так ли негативна эта статистика для ДВМП?

Динамика контейнерного грузооборота в разрезе морских бассейнов РФ выглядит так:

( Читать дальше )

⛽️ Совет директоров Татнефти 15 ноября рассмотрит размер дивидендов за 9 месяцев. Всё же определённость с дивидендами за 3 квартал наступила, и акционеры могут выдохнуть. Ожидаемый размер выплат небольшой (не более 2%), но перспективы нефтяного сектора в этом году — предельно ясны.

 

🛢 Я уже описывал перспективы выплат дивидендов от нефтяного сектора и приводил свои аргументы (в этом посте делился выплатой дивидендов за 1 полугодие 2022г от Татнефти и ставил на выплату дивидендов от ЛУКОЙЛа). Все пункты остались в силе, а тот же спрос на танкеры для перевозки нефтепродуктов и топлива — почти рекордный (график выше все вам демонстрирует). Это вызвано приближающимися санкциями на поставки нефтепродуктов из РФ.

 

💼 Во всей этой ситуации комично смотрятся армагедонщики, которые рассказывали, что дивидендов в этом году частным инвесторам не видать или выплаты будут существенно ниже, чем в 2021 году. Лично у меня полученные дивиденды/купоны в этом году превышают выплаты за 2021 год. А это я ещё не получил 2 выплаты от ЛУКОЙЛа, Роснефть

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: $103 b / 64$ за акцию
▫️ Выручка TTM: $23 b
▫️ EBITDA TTM: $5,5 b
▫️ Чистая прибыль TTM: $2.2 b
▫️ P/E TTM: 41 (fwd P/E 2022: 35)
▫️ P/B: 1,9 (22 без учета нематериальных активов)
▫️ P/S: 4,5

Все обзоры: t.me/taurenin/1031 

👉 Отдельно выделю результаты за 3 квартал 2022г:
▫️ Выручка: $5,5 b (+29% г/г)
▫️ Валовая прибыль: $2,3 b (+13% г/г)
▫️ Операционная прибыль: -$64 M (-107% г/г)
▫️ EBITDA: $1,4 b (+24% г/г)
▫️ Чистая прибыль: $66 M (-93% г/г)

( Читать дальше )

Недавно Банк Санкт-Петербург (далее — БСП) объявил о решении Наблюдательного совета Банка провести выкуп акций в следующих параметрах: выкупается не более 22 млн. акций за сумму не более 2,5 млрд. рублей. На форуме быстро подсчитали, что такие параметры предполагают среднюю цену выкупа 113,6 рублей за акцию. На самом деле это довольно умозрительная цифра, но попробуем опираться на нее в следующих предположениях.

Капитал БСП на начало текущего года составляет 97 млрд. рублей. На самом деле последний опубликованный отчет на сайте банка показывает 98 млрд. руб. по итогам 3кв 2021, но на Смартлабе такая цифра есть (видимо из отчета по убитой на сайте банка ссылке). Отчет видимо был, но теперь удален. Хорошо, будет ориентироваться на 97 млрд. Какой капитал может быть сегодня? К значению капитала на начало года прибавим прибыль, которую мы можем высчитать исходя из выплаченных дивидендов за 1 полугодие текущего года: сумма дивидендных выплат составила 5,309 млрд. рублей, что составляет 29,39% от прибыли банка по МСФО. Таким образом, прибыль за 1 полугодие составила 18,06 млрд. рублей, из которых нераспределенными осталось 12,75 млрд. рублей — прибавляем эту сумму к 97 млрд. рублей на начало года, и получаем значение капитала равным 109,75 млрд. рублей. Результаты за неполное 2-е полугодие примем равными 0, хотя, скорее, результат, все же положительный.

( Читать дальше )

Мы начинаем анализ Сегежа Групп, единственной в РФ публичной компании, занятой в лесной промышленности, с рейтинга «Продавать» и целевой цены 5,2 руб./акцию на горизонте 12 месяцев. У компании одна из крупнейших ресурсных баз в мире и значительные в глобальном масштабе мощности в области деревообработки, но по ее ориентированному на экспорт бизнесу ударило укрепление в 2022 г. рубля против евро на 30%.

Кроме того, в результате санкций ЕС продажи Сегежа Групп на высокомаржинальный европейский рынок сократились на треть, и компания была вынуждена отказаться от ключевых проектов по развитию бизнеса или отложить их реализацию. При использовании в нашем прогнозе на 2023–2025 гг. курса USD/RUB 73–78 мы все равно получаем нулевой потенциал роста стоимости акции, а сценарий M2M предполагает дальнейшее снижение цены.


( Читать дальше )

Если вы подписаны на мой канал и следите за ЛЕНЭНЕРГО, то скорее всего читали разборку данных потребления электроэнергии в Питере за 9м'22

В разборке делал прогноз финансовых результатов компании в 3кв'22

( Читать дальше )