Прогноз по акциям

Продажи алмазной продукции «АЛРОСА» в январе 2022 г. составили 325 млн долл. (-24% к январю 2021 г. и +28% к декабрю 2021 г.). Также продажи оказались на 7% ниже среднеисторического январского значения (349 млн долл.). Падение реализации относительно прошлого года связано с высокой базой, обусловленной распродажей запасов после завершения периода локдаунов.

В то же время рост к предшествующему месяцу подкреплен пополнением запасов в ограночном секторе после удачного сезона рождественских продаж ювелирных украшений в США и Европе. Менеджмент отметил, что объем реализации алмазов компании ограничен производством, которое в ближайшие годы будет находиться на достаточно скромном уровне 34-35 млн карат.

Мы считаем, что акции «АЛРОСА» оценены справедливо и подтверждаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 113 руб.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Uber Technologies: отличная отчетность, но впереди «омикрон»

Компания Uber Technologies опубликовала сильные финансовые результаты за 4К21 и весь 2021 г. Выручка компании за год составила $17,45 млрд — на 5,8% больше наших ожиданий ($16,5 млрд) и на 1,9% выше консенсус-прогноза FactSet ($17,13 млрд). При этом компания получила чистый убыток на акцию в размере $0,29, что лучше и нашей оценки (-$1,06), и консенсус-прогноза (-$1,04). Выручка в 4К21 составила $5,8 млрд, практически совпав с ожиданиями рынка, а скорректированная EBITDA в размере $86 млн превысила консенсус-прогноз ($67 млн) на 28%.

Акции эмитента выросли в среду на 4,8% а в рамках расширенной торговой сессии прибавили в цене еще 5,8%.

Выручка Uber в 4К21 выросла на 83% г/г, чему способствовало восстановление сегмента такси и сохраняющийся, несмотря на открытие ресторанов, спрос на доставку еды. Активных пользователей платформ Uber в 4К21 стало больше на 27% г/г — 118 млн. В абсолютном выражении совокупный объем заказов увеличился на 51% г/г до $25,9 млрд. Основной вклад (52%) в прирост заказов внесли поездки на такси, 40% прироста пришлось на сегмент доставки. При этом из-за более высокого среднего чека «Доставка» внесла 41%-ный вклад в прирост выручки компании, в то время как «Такси» — 31%. Компания продолжает развивать направление грузовых перевозок, доля которого в 4К21 достигла в выручке Uber 18,7% против менее 1% в 4К21.

( Читать дальше )

———————————————————
Капитализация: 899 557 млн руб.
Рыночная цена: 122,37 руб.
———————————————————

💎 Рынок алмазов
В середине 2020 года рынок алмазов практически прекратил свою работу, но к концу года начал восстановление и в 2021 году уже показал довольно существенный рост. На фоне сокращения производства и запасов рост спроса вызвал резкое подорожание алмазной продукции. Цены на сырье поднялись до максимумов за последние 6 лет.

💡Инвестиционная идея:
Ожидаем, что, будучи одним из ведущих игроков мировой алмазодобывающей отрасли, АЛРОСА станет бенефициаром восстановления спроса и сильного роста цен на глобальном рынке алмазов после кризиса пандемии. При этом АЛРОСА является компанией с одними из самых высоких в отрасли показателей возврата акционерам акционерной стоимости. Коэффициент дивидендных выплат в последние годы составлял 100% свободного денежного потока. Дивидендная спот-доходность (финальная выплата за 2021 год и первая выплата за 2022 год) составляет порядка 12,5% по текущей цене.

( Читать дальше )

Компания Mercury Research опубликовала доклад по рынку процессоров в IV квартале 2021 года, согласно которому доля AMD на рынке x86-совместимых чипов достигла максимальной отметки за всю историю — 25,6%. Предыдущий рекорд компания установила 15 лет назад — в 2006 году этот показатель составил 25,3%. Intel без боя не сдаётся и в последнем квартале потеснила конкурента на рынках процессоров для настольных ПК и ноутбуков.



AMD сильнее пострадала от дефицита полупроводниковых компонентов, что вынудило компанию сделать акцент на более дорогих моделях, но зато обеспечить более высокую прибыль. Компании также пришлось ограничить поставки в некоторых сегментах из-за роста спроса на консольные чипы, которые обеспечили ей значительную часть успеха в минувшем квартале. Как отметила глава компании Лиза Су, в показателях выручки доля AMD растёт уже седьмой квартал подряд.



( Читать дальше )

Всем добрый день!
Выкладываю анализ по Фосагро
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.

( Читать дальше )

На сегодняшнем росте +6% решил перепроверить, что говорит квадратичная функция регрессия c r^2 0,88
про текушу стоимость акций Русала

По оси X — Фьючерс на алюминий на Шанхайской бирже с 2019-го года
По оси Y — Дневные цены закрытия котировок акций Русал, так же с 2019-го года
Большая красная точка — это сегодняшний день, на момент поста.
Красная линия — квадратичная функция регресси
Синяя пунктирная линия — линенйная функция регресси

Текущая цена в 84,5 руб. выглядит несколько завышенной на ожиданиях дальнейшего роста цен на алюминий, так как изменения цен на сырьевые товары очень инертны и возможно, кто то знает когда наступит сезонный пик цен.

( Читать дальше )

РУСАЛ представил нейтральные операционные результаты за 4-й квартал 2021 г.

По итогам 2021 г. производство и продажи алюминия практически не изменились, однако на фоне ралли мировых цен на алюминий финансовые результаты должны оказаться ударными. В 2022 г. позитивный эффект на производство и продажи окажут запуск Тайшетского завода (в результате выплавка алюминия «РУСАЛа» в 2022 г. должна вырасти с текущих 3,8 до 3,9 млн т) и распродажа запасов. В связи с продолжающимся ростом цен на алюминий мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для бумаг компании с целевой ценой 86,8 руб.

Производство. По итогам 4-го квартала 2021 г. выплавка алюминия «РУСАЛа» осталась низменной в сравнении с прошлым годом, на уровне 953 тыс. т. В декабре 2021 г. компания запустила Тайшетский завод, который после выхода на полную мощность должен обеспечивать производство почти 430 тыс. т алюминия в год.

Мы ожидаем, что в 2022 г. завод даст дополнительные 100 тыс. т алюминия, в результате чего совокупная выплавка металла увеличится с текущих 3,8 до 3,9 млн т. Добыча бокситов «РУСАЛа» в 4-м квартале не изменилась относительно объемов прошлого года и осталась на уровне 3 602 тыс. т. Мы отмечаем, что государственный переворот в Гвинее не оказал значимого влияния на деятельность «РУСАЛа»: во 2-м полугодии 2021 г. добыча бокситов компании в стране сократилась лишь на 5% относительно 1-го полугодия. Производство глинозема в 4-м квартале увеличилось на 1% г/г, до 2 138 тыс. т.

Данилов Василий

( Читать дальше )

По версии издания, крупнейший в мире производитель высококачественного никеля и палладия «Норникель» входит в топ-50 компаний, которые активно используют технологии блокчейн. Примечательно, что в списке Forbes Россию представляет исключительно компания, возглавляемая Владимиром Потаниным. Горно-металлургический гигант соседствует в рейтинге с Allianz, Aon, Baidu, Boeing, Mastercard, Meta, Китайским строительным банком и другими крупными корпорациями (с капитализацией или годовым доходом от 1 млрд долларов) преимущественно из США и КНР.

Включение «Норникеля» в Forbes Blockchain 50 сегодня уже воспринимается как закономерность — эта российская компания попадает в число лидеров цифровизации второй год подряд. А блокчейн-достижения у ГМК действительно существенные. Учрежденный «Норникелем» Global Palladium Fund за последний год выпустил токенизированные контракты на сумму 1,3 млрд долларов для своих металлов, включая золото, серебро, платину, палладий, медь и никель. Цифровые активы, хранящиеся в блокчейне платформы Atomyze, дают возможность промышленным компаниям, таким как Umicore, Traxys и Glencore, отслеживать не только происхождение, но также экологическую добросовестность своих металлов. Старший вице-президент Umicore Бернхард Фукс ранее отмечал, что он видит исключительную ценность платформы Atomyze, которая позволяет сделать рывок к новому уровню эффективности бизнеса и цифровому документообороту.  

( Читать дальше )

Вышел операционный отчет о производственной деятельности «Русала» за 4 квартал 2021г. и полный 2021г.В целом отчет нейтральный на мой взгляд, довольно интересен предоставленной компанией обзор рынка в целом за 2021г. По нему думаю стоит пройтись отдельно. Основные показатели ниже, в конце тезисно мое мнение по отчету. 

Объем производства за год:

( Читать дальше )

👉 Котировки выросли на новостях о том, что компания Walt Disney по итогу квартала превзошла прогнозы аналитиков о продажах, прибыли и росте числа подписчиков потокового сервиса

👉 Это первый отчетный период после того, как в декабре с поста исполнительного председателя совета директоров ушел бывший гендиректор Walt Disney Боб Айгер

👉 Прибыль Walt Disney выросла до $1,06 за акцию, намного превысив среднюю оценку аналитиков в $0,57

👉 Выручка за первый квартал, закончившийся 1 января, достигла $21,82 млрд по сравнению с $16,25 млрд годом ранее. Аналитики ожидали, что выручка компании составит $20,27 млрд, пишет The Wall Street Journal.

👉 Общая операционная прибыль выросла до $3,3 млрд против $1,33 млрд годом ранее

👉 Операционная прибыль подразделения парков Disney составила $2,45 млрд по сравнению с убытком в $119 млн годом ранее. Рост прибыли подразделения частично связан со снижением затрат на оплату труда, а также с введением двух новых приложений, Genie+ и Lightning Lane, которые позволяют посетителям парков избегать очередей, продумывать свои планы на день и бронировать столики в ресторанах/ Выручка и операционная маржа тематических парков вышли на допандемийный уровень, хотя генеральный директор Боб Чапек заявил, что фактическая посещаемость парка ниже показателей 2019 года.

( Читать дальше )