Прогнозы

Всем среда 13е!

Как и ожидалось американская инфляция вчера снова побила рекорд и составила уже 8,5% при ожидании 8,4%. Главный экономист Moody’s назвал сложившуюся ситуация идеальным штормом. Ибо на инфляцию сейчас влияют и конфликт на Украине, и резкий рост цен на нефть, и локдаун в Китае, и нарушение в цепочках поставок, и ускорение роста заработных плат. Новый рекорд по инфляции естественно подтолкнет ФРС к более жестким действиям, а поскольку рынок последнее время падал на этих опасениях вчера после выхода снова рекордной инфляции, он как раз продемонстрировал резкий отскок, но к закрытию биржи индексы все таки ушли в минус. Американские экономисты ожидают, что пик инфляции будет в мае, а к концу года инфляция уже должна, наконец, снизиться на треть.

Доходность казначейских 10ти леток наконец слегка откатилась, это добавляет оптимизма технологическим компаниям. Так же выпрямляется кривая доходностей трежерей, это говорит о том, что рынок американских облигаций возможно выйдет из комы. А индекс доллара уверенно преодолел планку в 100 долларов и уже пытается закрепиться над ней. Сегодня выйдут данный по инфляции производителей или PPI поэтому скорей всего Америку снова поколбасит, и всех остальных вместе с ней.

( Читать дальше )

Всем начало недели!

Пятница оказалась важным днем ибо ЦБ развернулся в своей политике и начал постепенно сворачивать антикризисные меры. Для начала он снизил ключевую ставку сразу на 3 п.п., смысла мелочиться никакого нет. USDrub отреагировал дальнейшим укреплением, хотя должно было быть наоборот. Все таки к концу торгов рубль начал сдавать позиции и день закончил, отыграв полностью очередное укрепление. Российская валюта закрыла прошлую неделю по курсу выше 76 рублей за доллар, хотя после понижения ставки ходила на 71.

Но с другой стороны нужно понимать, что снижение произошло не с 5% до 4%, а с 20 до 17% и ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне. И многие аналитики и исторические данные говорят о том, что уже на следующем заседании ставка может быть снижена до 15%, и при большинстве раскладов ее ждет дальнейшее снижение. А концу года многие эксперты считают, что она не будет выше 12%.  

Понижение ключевой ставки является хорошей новостью держателей облигаций, потому что цены на них наконец будут подрастать. А вот для тех кто только собирается зайти в бонды, новость не очень, ибо доходность пойдет вниз. Но справедливости ради, она все равно остается на достаточно привлекательных уровнях. К примеру, короткие ОФЗшки (погашением через год или раньше) предлагают доходность чуть больше 12% годовых. Доходность по дальним же составляет примерно 10% годовых, но в отличие от банковских депозитов, эту доходность можно зафиксировать надолго. Хитрые банки максимальную ставку предлагали от 3х до 6 месяцев.

( Читать дальше )

Всем теплая пятница!

Уолл Стрит вчера начал день снижением, но все таки желание выкупить очередную просадку возобладало, и индексы закрылись хоть и в небольшом, но плюсе. Осторожней остальных правда выглядел NASDAQ, который отторговался вообще в 0. Это неудивительно техи пугает двигающаяся дальше вверх доходность казначейских трежерей. Но и тут есть положительный момент, так как доходность коротких трежерей припала, и спрэд доходностей вышел в положительную зону, то есть, наклон кривой снова приобретает нормальную форму. Индекс доллара так же продолжил укрепление и находится уже на уровне мая 2020 года. В секторе биотехнологий вчера подрос PFE на 4%, который начал пополнять свою линейку и заявил о покупке частной rEViral Ltd за половинку ярда.

Нефть падает третий день подряд, на нее оказывают давление все теже факторы, + плюс ЕС пока не собирается накладывать эмбарго на российскую нефть, они только забанили наш уголь, и то запрет вступит в силу только в августе. ОПЕК тоже не стремиться увеличивать добычу, чтоб цена оставалась более менее на высоком уровне, и все же драйверов для роста в краткосрочной перспективе пока немного.

( Читать дальше )

Управление инвестиционного консультирования и финансового планирования ФГ «Финам» подготовило исследование, в рамках которого оценило влияние санкций на ключевые сектора российской экономики. Как отмечают эксперты, санкции затронули почти все отрасли, однако за счет государственной поддержки многие компании сохранят потенциал роста бизнеса и привлекательность ценных бумаг.

Наиболее перспективно, по мнению экспертов, выглядит нефтегазовый сектор, что обусловлено сильной зависимостью западных стран от российских энергоносителей. Более того, отказ от российских нефти и газа только взвинтит цены, что увеличит доходы российских эмитентов, отмечается в аналитической записке «Финама». При этом на компании сектора отрицательно влияют ограничение импорта химии и оборудования для создания нефтепродуктов, а также запрет на инвестиции в российскую энергетику, что повлечет сложности для ведения совместных проектов. При этом наиболее интересно выглядят бумаги «Газпрома», «НОВАТЭКа», «Роснефти», «Лукойла» и «Газпром нефти».

( Читать дальше )

Всем 4е апреля!

Американские акции в первый день нового квартала отторговались вяленько, но в плюс. Ралли слегка притормаживается, ибо доходности казначейских тержерей снова поползли вверх, сигнализируя об инфляции, да и данные по рабочим местам вышли похуже ожиданий. К слову в ЕС так же рекордная инфляция, где вслед за ФРС, ЕЦБ тоже должен будет сворачивать программу количественного смягчения, чтоб решить эту проблему. И там доходность немецких казначейских бондов подрастает, а акции тоже не сдаются и продемонстрировали небольшой рост.  НО безработица в США спустилась на минимальный уровень февраля 2020 или апреля 2000, что говорит о том, что главная цель ФРС достигнута и можно наконец бодро поднимать процентную ставку.

В GS на основе их широкой экономической модели видят полное отсутствие шансов для рецессии в этом году, однако вероятность рецессии в США в 2023 году составляет почти 40%. А в Morgan Stanley считают последний рост американских индексов до февральских уровней далеко не возобновление восходящего  тренда и призывают инвесторов быть осторожными и приводят ряд причин почему рынок может снова просесть.

( Читать дальше )

Всем 1 апреля!

Российский рынок продолжает аномально расти, RTS преодолел психологический уровень в 1000 пунктов. Вчерашними звездами стали акции OZON и HH, которые взлетели на 33 и 44% соответственно. Подросли российские голубые фишки, показав хороший 2х значный рост и это на фоне разрешенных шортов профучастникам, отсутствие какого либо позитива в переговорах с Украиной, негативного внешнего фона и повального отказа недружественных страх платить за наш пока еще дружественный газ в рублях.

Создается такое впечатление, что всех заманивают на рынок, чтоб потом хорошенько с него вынести. Но не надо забывать, что торги до сих пор носят искусственный характер в дополнении к обычной иррациональности рынка, которая ему свойственна. Потому что особенно хорошо вчера подрастали сырьевые экспортеры на фоне падающей цены на нефть. А Газпром конкретно подрастает в ожидание, что покупатели сегодня перейдут на оплату газа за рубли, но при этом прорабатывает возможность полной остановки поставок газа в недружественные страны, и это ни оказало никакого давления на цену акции. Да еще и аналитики говорят, что фундаментальные факторы для роста отсутствуют. Но рынок тем не менее растет, и это факт который лучше принять, а то споры с очевидными вещами на рынке дорого обходятся. Поэтому есть такое правило трейдинга «торгуй только то, что дает рынок» даже если его движение не поддается никакой логике. Ведь главная цель на рынке заработать себе прибыль, а не просто понять логику.

( Читать дальше )

Доброе утро четверга!

ЦБ слегка подразнил снятием запрета на короткие продажи, но явно готовится это сделать, а пока они разрешены только профучастникам. Частным инвесторам по-прежнему нельзя разыгрывать панику и играть на понижение российских акций, если что это можно все делать на фьючах.  Но зато торги акциями теперь будут идти до 19 вечера как в классическую основную сессию. Вообще день вчера был хороший и наши индексы отторгавались в плюс. Производители удобрений наконец откатываются, там по понятным причинам решили часть огромной прибыли зафиксировать. VK тоже метнулся на 37%, позволив самым метким зафиксировать удвоение за 2 дня и вернулся отметив жалкий рост на 9%. А Интер РАО оказалось ранее планировала делистинг с московской биржи, а решила остаться, да еще и почти всю прибыль спустит на дивиденды, что составляет почти 24 копейки на акции. Очень радостно сказал рынок и акции IRAO выросли на 25%, вырастая ранее аж до 40%.

Вот дивы от иностранных компаний российским инвесторам не доходят, потому что европейский депозитарий заблокировал у себя счета нашего НРД, дивы туда поступают, но нашим инвесторам не перечисляются. Есть еще депозитарий БЭБа на бирже СПБ, если бумаги хранятся там, то дивы инвесторы получают. Меньше всего повезло тем, у кого брокерский счет был в ВТБ, а теперь соответственно переведен к какому-то другому брокеру типа Альфы. Потому что дивы (когда их отпустят) придут на счет в ВТБ потому что на момент отсечки по ним, счета были еще ВТБшные и забирать дивы в будущем придется от туда. В текущих условиях вся финансовая система мягко говоря работает не в стандартном режиме и по новым правилам, а при этом Германия не собирается платить за российский газ в рублях потому что это не по договору. USDrub консолидируется во районе 85 в ожидании ибо с 1 апреля и это не шутки мы встретились в маршрутке, газ будет за рубли или не будет газа, как говорят наши власти.

( Читать дальше )

Доброе утро четверга!

ЦБ слегка подразнил снятием запрета на короткие продажи, но явно готовится это сделать, а пока они разрешены только профучастникам. Частным инвесторам по-прежнему нельзя разыгрывать панику и играть на понижение российских акций, если что это можно все делать на фьючах.  Но зато торги акциями теперь будут идти до 19 вечера как в классическую основную сессию. Вообще день вчера был хороший и наши индексы отторгавались в плюс. Производители удобрений наконец откатываются, там по понятным причинам решили часть огромной прибыли зафиксировать. VK тоже метнулся на 37%, позволив самым метким зафиксировать удвоение за 2 дня и вернулся отметив жалкий рост на 9%. А Интер РАО оказалось ранее планировала делистинг с московской биржи, а решила остаться, да еще и почти всю прибыль спустит на дивиденды, что составляет почти 24 копейки на акции. Очень радостно сказал рынок и акции $IRAO выросли на 25%, вырастая ранее аж до 40%.

Вот дивы от иностранных компаний российским инвесторам не доходят, потому что европейский депозитарий заблокировал у себя счета нашего НРД, дивы туда поступают, но нашим инвесторам не перечисляются. Есть еще депозитарий БЭБа на бирже СПБ, если бумаги хранятся там, то дивы инвесторы получают. Меньше всего повезло тем, у кого брокерский счет был в ВТБ, а теперь соответственно переведен к какому-то другому брокеру типа Альфы. Потому что дивы (когда их отпустят) придут на счет в ВТБ потому что на момент отсечки по ним, счета были еще ВТБшные и забирать дивы в будущем придется от туда. В текущих условиях вся финансовая система мягко говоря работает не в стандартном режиме и по новым правилам, а при этом Германия не собирается платить за российский газ в рублях потому что это не по договору. USDrub консолидируется во районе 85 в ожидании ибо с 1 апреля и это не шутки мы встретились в маршрутке, газ будет за рубли или не будет газа, как говорят наши власти.

( Читать дальше )

«Финам» провел в Telegram онлайн-встречу «Рубль отвоевывает утраченные позиции». В дискуссии о перспективах отечественной валюты приняли участие ведущие эксперты рынка: Александр Потавин и Андрей Маслов из «Финама», Егор Жильников (ПСБ), Дмитрий Александров («Иволга Капитал»), Олег Солнцев (ЦМАКП). Участники встречи не исключают нового витка девальвации из-за кризиса в экономике, однако в долгосрочной перспективе ждут положительного эффекта от усиления роли рубля во внешнеторговых операциях.

После начала специальной операции на Украине курс рубля к основным мировым валютам стремительно упал. Однако меры поддержки со стороны ЦБ РФ и, в большей степени, поручение президента России перевести оплату за поставки газа в «недружественные страны» в рубли позволили отвоевать значительную часть снижения. Так, с максимума в 125 рублей за доллар курс скорректировался на 25% и опускался ниже отметки в 95 рублей. К европейской валюте по сравнению с пиковыми значениями рубль укрепился на 37% и протестировал уровень 105,4 рубля за евро.

( Читать дальше )

Всем собратьям- трейдерам вечер добрый!!! Сегодня я к вам обращаюсь с необычной просьбой. У вас бывало в жизни так, что абсолютно ВСЁ получается так, как вам надо? В том числе и трейдинг. Представьте, что любая сделка у вас положительная. Подчёркиваю, Л Ю Б А Я. Прибыль зависит только от того, сколько времени вы в ней сидите. И всё. И это настоящий трейдинг??? Тупо набивать карманы баблом??? Ну посмотрите сегодняшнюю сделку по нефти. В предыдущем посте я писал, что движение будет ВНИЗ от зеркального уровня c 15 до 17 мск и всё так и произошло. У меня пропало чувство новизны и остроты рынка. Кто — то был в подобной ситуации? Что посоветуете? Я не иронизирую, и не прикалываюсь, для меня это действительно проблема. Дело в том, что это в моей жизни уже второй раз. В первый раз ничем хорошим это не кончилось. Просто не хочу повторения похожей ситуации
Ну это же полная деградация личности (стать зависимым от денег) и ничего нового. В общем, на самом деле я в отчаянии (представьте себе, что вы ЗНАЕТЕ, ЧТО ПРОИЗОЙДЕТ И КОГДА, и даже КАКУЮ ПРИБЫЛЬ примерно получите — представили? Тогда вы меня уже немного поняли). В этом посте открываю комментарии, но предупреждаю сразу, что неадекватных комментаторов буду морально (без первой буквы) игнорировать. За адекватные комментарии буду искренне благодарен. Скрин по сделке вставить удалось в центре поста (сильно не кидайте тапками, с софтом я не очень дружу, треть жизни убил на Ганна).
P.S. Кому интересно, посмотрите на WTI — такая же ситуация.