РОСНЕФТЬ

Для того, чтобы оценить влияние невыплаты Венесуэлы долга Роснефти, в Финансовой модели Роснефти на листе «CapEx, амортизация, ОК, долг» в ячейку I28 (дебиторская задолженность в 2017 году) нужно ввести значение 466 млрд руб (на $750 млн больше значения, стоящего в ячейке ранее). Далее необходимо ячейку G35 скопировать в ячейку I35.

https://specialsituations.net/model/?ticker=ROSN

В итоге целевая цена снизится всего на 1,4%, с 406 до 401 руб/акцию.

Однако, учитывая общую задолженность Венесуэлы перед Роснефтью объёмом $5 млрд., считаем, что трудности PDVSA по поставкам нефти могут привести к возможному получению Роснефтью новых интересных активов в Венесуэле. 

1-й круг.

ВТБ дает кредит на все 19.5% офшору QHG с условием (цессия) возврата денег, но  Роснефтегазу, а не обратно ВТБ.

QHG передает всю сумму Роснефтегазу  (как бы вернул кредит).

Роснефтегаз отдает эти деньги правительству за 19.5% Роснефти.

2-й круг

QHG берет еще кредит у Intesa 5.2 ярда и добавляет свои или еще откуда до 10.2 и снова платит  Роснефтегазу, но уже за 19.5% Роснефти.

Зачем эти круги? И был ли второй круг?

1-й круг предназначен для контролеров из-за бугра.  Они могут затребовать документы. Чисто санкции никто не нарушил.

2-й круг предназначен для внутреннего потребления. Какие мы молодцы сумели продать иностранцам, а не сами себе. Но доступ к документам не дадут, граждане ничего потребовать не могут, а любые запросы с внешки будут направляться на документы первого круга.

Офшор нужен для «химии» он может не предъявлять все свои сделки, и в момент запроса выдавать либо те доки либо эти, но не все одновременно.

Вполне возможно, что договор цессии (возврат долга ВТБ не обратно, а Роснефтегазу)  фиктивен, для прикрытия, а деньги, перечисленные Роснефтегазу – есть реальная покупка, а ВТБшный кредит QHG вернет самому ВТБ, когда все стихнет из собственных средств.

( Читать дальше )

Детский мир разместится на Мосбирже по нижней границе ценового диапазона – 85 руб. за акцию, книга заявок закрыта во вторник вечером. Спрос в 1,5 раза превысил предложение, но большая часть заявок была по минимальной цене диапазона предложения. Крупных якорных инвесторов не было, но были суверенные международные фонды. Исходя из нижней границы коридора весь Детский мир оценен минимум в 62,8 млрд руб. (Ведомости)

РусГидро и ВТБ перенесли подписание форвардного контракта в рамках сделки на 55 миллиардов рублей, намеченное на вторник, по «техническим причинам».

( Читать дальше )

ННК ВЫСТАВЛЕНА НА ПРОДАЖУ; РОСНЕФТЬ В ЧИСЛЕ ПРЕТЕНДЕНТОВ .

Как сообщают Ведомости, Независимая нефтегазовая компания (ННК), принадлежащая экс-главе Роснефти Эдуарду Худайнатову, может быть готова к продаже. Согласно имеющейся информации, интерес к активу выразили следующие претенденты: Татнефтегаз, структуры Хотиных (владеющие Dulisma и Exillon Energy) и Роснефть. ННК была сформирована после слияния Alliance Oil Мусы Бажаева и активов, консолидированных ННК, в 2014. Бажаев, которому принадлежало 60% в объединенной компании, продал свою долю в сентябре 2014. Теперь ННК объединяет добывающие активы в различных частях страны, включая и активы на самой ранней стадии разработки, а единственный перерабатывающий актив — Хабаровский НПЗ — работает на Дальнем Востоке. Компания имеет очень высокий уровень долговой нагрузки — 5,6x по мультипликатору чистый долг /EBITDA по состоянию на конец 3К16. Худайнатов сегодня утром опроверг эту информацию.

Мы считаем, что продажа ННК была просто вопросом времени — компания консолидировала различные активы, и теперь ей надо решать проблему высокой долговой нагрузки. Стоимость этой компании — большой вопрос, учитывая ее высокую задолженность ($1,3 млрд) и существенную часть добывающих активов на самой ранней стадии разработки. Роснефть еще не подтвердила свой интерес, и мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ на данном этапе.

             АТОН

Sual Partners (владеет 15,8% UC Rusal) планировала выкупить 12% UC Rusal у Онэксима за $700 млн. По предположениям источников близких к теме, сделка вообще может не состояться. Причины – рост акций Русала, неопределенность в кредитовании сделки, определенные условия Гонконгской биржи. (Ведомости) (Коммерсант)

Эдуард Худайнатов опроверг информацию о намерении продать ННК. «Отвечаю официально: я никогда и никому не предлагал продать мою компанию». (Ведомости)

Информация о продаже ННК появилась ранее. Среди претендентов на покупку назывались Роснефть, Татнефтегаз. (Ведомости)

Egyptian Natural Gas Holding Company – EGAS (Египет) подписала контракт с Роснефтью, Engie (Франция) и OTI (Оман) о поставках сжиженного природного газа СПГ на сумму $1 млрд. (ТАСС)

«Роснефть» предлагает ограничить доступ миноритариев к полной документации публичных компаний. В случае принятия инициативы полный доступ к документам компании смогут получить только владельцы не менее чем 25% ее акций

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/03/02/2017/5894944d9a7947150b87339f?from=main

Роснефть на приватизации выросла более чем на 50%,
как вы считаете,
вырастет ли ВТБ на те-же 50%?
Источник новости о приватизации ВТБ ссылка

Успешного тренда! Рынок регулярно даёт возможности тем, кто эти возможности видит и извлекает из них прибыль. 
Победа любит подготовленных. 
С уважением, Андрей Черных. 

Инвестиционная оговорка: историческая доходность не подразумевает аналогичной доходности в будущем. 

Боковик задолбал уже

На 1 марта назначено предварительное заседание по иску РН Холдинг к Федеральной таможенной службе России о взыскании более 551 миллиона рублей.
Компания обратилась в ФТС с заявлением о возврате излишне уплаченных сумм. Таможня возвратила заявление, мотивируя свой возврат тем, что компанией не представлены документы, подтверждающие факт излишней уплаты таможенных пошлин. Однако суды впоследствии удовлетворили требование РН Холдинга к ФТС.

Прайм