РУБЛь

Совпадение или нет, но стоило Банку России провести операции по предоставлению ликвидности, как российский рубль перешел к падению.

Вчера ЦБ влил в систему ликвидности на 2,5 трлн рублей, на этом фоне рубль сразу же потерял порядка 1,5% к доллару.

Ссылка на график

Если это действительно закономерность, то в Банке России о ней точно знают. И если это действительно так, то это явные признаки управляемости рубля и, вполне возможно, целенаправленной девальвации, которую мы видели в прошлом году.

Ссылка на пост

Курсы валют ЦБ на 19 января: 
💵 USD — ↗️ 88,6610
💶 EUR — ↗️ 96,5882
💴 CNY — ↗️ 12,2490

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снизился на 0,2%, составив 3 178,85 пункта.

▫️ Газпром (+1,48%); Оба СПГ-завода в республике Коми, о строительстве которых было достигнуто соглашение в рамках Восточного экономического форума (ВЭФ-2023) планируется сдать в 2025 г., сообщил журналистам «Интерфакса» глава Республики Коми Владимир Уйба.  

▫️ Северсталь (-0,56%); Арбитражный суд Москвы поддержал штраф на 8,7 млрд руб. «Северстали» по «делу металлургов», компания намерена оспорить решение. «Интерфакс» напоминает, что «с января 2021 года компании (ММК, НЛМК, «Северсталь» — прим.) установили и поддерживали монопольно высокие цены на горячекатаный плоский прокат на внутреннем рынке».

▫️ Русал (-0,07%); Доля компании в «Боксит Тимана» выросла с нуля до 79,9951% голосующих акций. Ранее эта доля принадлежала кипрской Libertatem Materials LTD, контролируемой En+ Group, основным акционером «Русала», www.interfax.ru/business/940870 . 

✔️ Объем чистых продаж валюты крупнейшими экспортерами вырос с $13.9 млрд в ноябре до $14.8 млрд в декабре, причем 28 числа продали сразу $1.8 млрд, что двинуло курс сразу на пару рублей.

✔️ Население активно покупает валюту третий месяц подряд, объем чистой покупки в декабре составил почти 179 млрд руб., покупали в основном доллары и евро.

✔️ Основной покупатель юаня на биржевом и внебиржевом рынке – это нерезиденты и «прочие банки», хотя в этот раз и СЗКО немного купили.

✔️ Доля юаня в биржевых торгах немного снизилась (с 46.2% до 44.6%), зато выросла в небиржевых (с 31.5% до 34.5%). Доля в валютных депозитах физлиц выросла до 17.4%, доля в валютных депозитах компаний достигла 51%, доля в общем объеме валютных кредитов выросла до 31.6%.

✔️ В экспорте доля юаня составила 34.5%, в импорте – 36.4%, а доля рубля снизилась в экспорте до 35.3%, а в импорте выросла до 32.5%. В результате этогочистый экспорт в валюте вырос до максимума с января и составил $5.4 млрд, в т.ч. $2.8 млрд – это юани, а в рублях снизился до $4.1 млрд.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ PЫНКОВ:
(18.01.24)

Вчера фокус внимания рынка был направлен на американскую статистику по промышленному производству и потребительскому спросу. На выходе мы получили следующий расклад: темпы потребительского спроса сейчас находятся вблизи годовых максимумов (выросли в декабре на 0.6% мм vs 0.3% мм), а в промышленности оживает обработка. В совокупности это сослужило хорошую службу доллару против основных валютных конкурентов.

Рост заокеанской валюты наблюдался в том числе и против российского рубля. Вчера доллар/рубль сумел подрасти на 1,25% — 88,95 руб. Как отмечали ранее — ближайшая ключевая отметка смены сентимента пары — 90 руб., пока доллар ее не преодолел у целкового еще есть шансы сходить ниже и покорить 85-ую отметку.

Довольно насыщенный вчера оказалась топливная секция. Для начала ОПЕК повысил свой прогноз по спросу на голубое топливо в 2024-2025 гг… Теперь по оценкам картеля рост увеличится на 2,25 млн и 1,85 млн баррелей в сутки соответственно. Затем последовало заявление хуситов об атаке танкера в Аденском заливе, что позволило котировкам оттолкнуться от уровня 76.83 и достигнуть 78.74.

По итога вчерашней основной сессии частные инвесторы заметно нарастили свои длинные позиции как по юаням, так и по долларам против рубля. Согласно данным Московской биржи, общий чистый «лонг» по китайской валюте составил 743,8 тыс. контрактов, а по американской — 134,5 тыс.

Что касается ставок по юаню — это крупнейшая длинная позиция, открытая частными спекулянтами на Мосбирже с сентября 2023 г. Видимо, участники рынка начинают считать, что процесс укрепления рубля закончен.

Ссылка на пост

Курсы валют ЦБ на 18 января: 
💵 USD — ↗️ 88,3540
💶 EUR — ↗️ 96,0531
💴 CNY — ↗️ 12,1935 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии средывырос на 0,18%, составив 3 185,23 пункта. 

▫️ Объем ФНБ на 1 января 2024 г. составил 11,9 трлн руб. или 8% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, сообщает Министерство финансов. Отдельно отмечается, что в результате декабрьских конверсионных операций «на счете по учету средств ФНБ в Банке России в евро сформировался нулевой остаток», т.е. в ФНБ остаются юани, золото и рубли. minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38829-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya 

▫️ Минфин опубликовал результаты размещения ОФЗ-ПД № 26243RMFS (с датой погашения 19.05.2038). Размещенный объём: 97,053 млрд руб. при спросе 137,222 млрд руб., выручка: 84,170 млрд руб., средневзвешенная цена: 85,5704% от номинала, средневзвешенная доходность: 12,28% годовых. Аукцион по размещению ОФЗ-ИН № 52005RMFS признан несостоявшимся.

Банк России продолжает операции по изъятию ликвидности с рынка. По состоянию на 16 января в банковской системе РФ сформировался профицит рублевой ликвидности размером в 1,6 трлн рублей. На этом фоне ЦБ провел операции по изъятию рублей из системы на 984 млрд рублей.

Ссылка на график

На мой взгляд, именно действия регулятора привели к стабилизации рубля в последние несколько месяцев. Банк России начал системные операции по сокращению ликвидности в начале декабря 2023 г. Как раз-таки в этот период заметно упала волатильность российской валюты и она перешла к плавному укреплению.

Ссылка на пост