РУбль

Комментирует Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker:

В течение всей прошлой недели финансовые рынки демонстрировали разнонаправленную динамику. На товарных рынках наблюдался рост по большинству сырьевых товаров. Тем не менее, энергоносители продолжили оставаться в рамках устоявшихся диапазонов. 10 мая котировки нефти марки Brent находились на уровне $68,30 за баррель, хотя ранее пересекали отметку $69. Инвесторы опасаются, что вспышка коронавируса в Индии может повлиять на мировой уровень спроса и предложения из-за повтора локдаунов. Также вблизи уровня $70 за баррель сконцентрировано большое количество ордеров на продажу, что создает сильное сопротивление со стороны продавцов. Котировки золота по итогам прошлой недели смогли закрепиться выше $1 800 за тройскую унцию, а 10 мая курс драгметалла и вовсе составил $1 838. Участники рынка диверсифицируют свои портфели и увеличивают долю защитных активов в связи с ростом опасений из-за COVID-19 и возможного резкого роста инфляции.    

Как обычно, сначала о рубле. Подтверждаю предыдущие предположения: рубль имеет больше шансов на укрепление, чем на ослабление. Ждал бы его в мае ближе к 72 единицам за доллар, а в случае прохождения этого уровня вниз, закладывал бы снижение еще на пару-тройку рублей.

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Перед публикацией нонфарма администрация Белого дома и её критики в виде бывших чиновников и ведущих экономистов сошлись в противостоянии о рисках перегрева экономики США.
В США попали доклады руководителей компаний, направленных администрации Байдена, о проблемах с наймом, что приводит к необходимости резкого повышения зарплат в борьбе за рабочую силу.
Вашингтон пост сообщил, что чиновникам администрации Байдена были розданы темники, в которых было предписано утверждать о временном росте инфляции при ответе на вопросы СМИ.
Минфин США Йеллен на фоне данной дискуссии пыталась защитить необходимость принятия фискальных стимулов Байдена, невзирая на риски перегрева экономики, заявив, что планы Байдена решат долгосрочные структурные проблемы экономики США, а если перегрев экономики будет, то ФРС повысит ставки.
Заявление Йеллен обрушило фондовый рынок и спустя несколько часов Джанет взяла свои слова обратно, заявив, что ставки ФРС будут низкими долгое время и она верит в независимость ФРС.
Демократы Конгресса на фоне данной дискуссии выражали сомнение в необходимости принятия новых стимулов Байдена с учетом быстрого восстановления экономики США, ставя под сомнение повестку дня Байдена, а республиканцы приготовили план взятия под контроль обеих палат Конгресса на промежуточных выборах 2022 года на основе критики фискальных планов Байдена и их вреда для экономики США.
Это была захватывающая прелюдия к нонфарму, не было сомнений в силе отчете по рынку труда США, был лишь вопрос насколько сильными окажутся данные и чем сие обернется для повестки дня Байдена и политики ФРС.
Факт шокировал, оставив множество вопросов о противоречии данных, включая исторически сильный разрыв между отчетом ADP и официальным отчетом бюро занятости США.
Тем не менее, слабость отчета по рынку труда стала джекпотом для Байдена и его повестки дня.

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, Евро, Фунт, Индекс доллара, Йена, РТС, Золото, Газпром, Австралийский доллар, Нефть

Таймкоды:

00:00 – Вступление, 00:23- Евро доллар, 01:16- Индекс доллара, 01:32- Японская йена, 02:09- Австралийский доллар, 02:31- Британский фунт, 03:08- Золото, 04:01- Российские рубли, 06:38 — Индекс РТС, 08:34 – Газпром, 10:09 – Нефть, 11:52- Биткоин

Ситуация с рубль долларом идёт по запланированному сценарию. то есть идёт на 69₽. 
в целом доллар показывает себя очень сильно по отношению к рублю, курс уже давно должен был быть в районе 72,5₽. но пока курс довольно сильно держат и не дают сильно опуститься вниз. 

Бочка нефти юралс 4880₽ что очень дорого.  Если нефть будет держаться на текущих уровнять до конца мая, мы может увидеть значительное укрепление рубля. 

индекс доллара сегодня ушёл в коррекцию. все обратили во внимание безработицу. 
я обратил внимание на 2 других события:
 
1 — фрс сказала что планирует отказать от выкупа трежерис по 120 млрд долларов как планировала это делать, и пока ФРС думает либо уменьшить выкуп трежерис или отказаться от него

2 — фрс выпустили на рынок новые трежерис на 129 млрд долларов, для оплаты новых реформ Байдена. 

то Есть трежерис стало немного больше, а как мы знаем это по факту добавление общий оборот долларов дополнительных 0,129 триллиона иона долларов, это конечно не 2 триллиона, но Байден увеличивает общий долг США еще не на много. Общий долг перед всеми—всеми у РФ 55 млрд долларов, а тут США взяла в долг ещё 129 млрд долларов и общественность вообще никак на это не отреагировала. А индекс сегодня такой не только из за показателей безработицы, но и сообщении о новых кредитах США и обсуждении вопроса о временном прекращении выкупа  

то что сейчас несёт ФРС должно уже давно опустить индекс доллара ниже 80.00, но нерезиднеты скупают долларя как перед концом света и за счёт развивающихся стран, инфляцию в США удаётся сдерживать в разумных пределах. Все знают что такое #экспорт инфляции#. Вообщем сейчас картина Репина «экспорт инфляции в развивающиеся страны». Стоит ли сейчас скупать доллар? Нет, уходите в долларовые защитные активы.  Пересидите инфляцию там где безопасно.


Миру — мир!