РУбль

Передача «Игорь Суздальцев. Инвестиционные идеи» на интерстриме YouTrade.TV 29 апреля 2021 г.

…но это не мешает им давать своим клиентам «ценные советы». Например, предлагается «купить депозитарные расписки на русские акции за доллары, чтобы миновать риск ослабления рубля».

Подписчик прислал в чат прекрасное. В Тинькофф думают (и советуют своим клиентам), что если купить российские акции за доллары – то можно «миновать риск ослабления рубля». Стыдновато! Когда меня в следующий раз будут укорять за то, что я предвзято определяю основное маркетинговое позиционирование Т–И как «Robinhood для россиян» – можно будет ссылаться на этот пост.

На всякий случай напомню, что избежать риска ослабления рубля можно, инвестируя в базовые активы, чья фундаментальная стоимость никак не привязана к курсу рубля. Например, купив акции США за доллары. Или даже купив акции США за рубли – итоговая доходность будет в обоих случаях одинаковой (и даже налогов вы в итоге заплатите столько же).

( Читать дальше )

Завтра розыгрыш опциона по СИ на вечерней клире. опционщики завтра на торгах могут устроить джагу-джагу.

Поправка  геоплитику на 23.00 28.04.2021 составляет +3,2р, сегодня днем поправка доходила до +4р. Когда Байден ввел санкции поправка была +5р, сегодня вроде санкции не вводили, а рынок действует как будто новые санкции уже введены, к вечере немного охладились и поправка опустилась до +3.2р, что тоже очень много. чисто панических люфт -1,6р, итого реальный курс на сегодня 72,8. Без геополитики где то 71,5р. 

Цена нефти растет быстрее, чем увеличивается поправка за риск по геополитике, в результате курс проседает. Геополитика по факту сейчас не играет никакой роли, из-за того что всякие санкции уже сидят в курсе доллара сейчас. Ситуация следующая следим за нефтью, именно курс нефти покажет куда пойдет курс доллара.

При текущем курсе нефти, перепродажа доллара будет от 2 млрд долларов в день, что постепенно перенасытит рынок РФ долларами. За последние 6 дней перепродано 17,5 млрд долларов ~ или 1,3 триллиона рублей. Общий объем наличных рублей в РФ 13,3 триллиона рублей. За 6 дней с рынка выкупили 10% всех наличных рублей, еще 54 дня в таком духе, и наличные рубли в стране закончатся, это шутка конечно, но в этом есть доля правды, рубль сейчас в дефиците. Копите рубли, они теперь редкость на рынке.

Миру — мир! 

Волны на евробаксе и рубле 

Интересная ситуация происходит с открытыми позициями на рубль. Кто-то уже несколько недель открывает большие позиции в опционах на доллар/рубль, делая ставку на обесценение рубля. Причем делал он это сначала на июньской экспирации, а потом перешел на майскую.

Сейчас на майской экспирации  (20.05.21) открыто 463330 опционов колл с 85000 страйком, а на июньской 420746 опционов колл с 100000 страйком.

Если предполагать, что это чьи-то покупки об маркетмейкера, то куплено на сумму 18.5 млн. майских и 9.2 млн. июньских, а с продающей стороны это 2.3 млрд. майских и чуть менее 1.9 млрд июньский, т.к. при продаже ГО по опционам стремится к ГО по фьючерсу лежащему в его основе. Данный момент дает основание предполагать, что продающая сторона это все-таки маркетмейкер, а покупатель, некто делающий ставку на черного лебедя по рублю.

( Читать дальше )

Добрый вечер, сограждане.

посмотрел последний отчет ЦБ.


Данные интересны тем, что базовый расчет экспорта бы проведен при стоимости за бочку Urals — 60 долларов за год. Экспорт составит 403 млрд долларов, против импорта 272 млрд долларов. Тут надо добавить к 277 млрд долларов, чистый отток денег, который тут не учтен.

Банк России планирует распустить накопленный банками макропруденциальный буфер по необеспеченным потребительским кредитам и вернуться к матрице макропруденциальных надбавок, действовавшей до пандемии.

В условиях динамичного восстановления российской экономики после пандемии наблюдается ускорение роста в сегменте необеспеченного потребительского кредитования. В марте 2021 года темп прироста задолженности составил 1,9%, что соответствует среднему аннуализированному темпу роста за последние три месяца — более 15% (с учетом сезонности).

Анализ данных крупнейших бюро кредитных историй показывает, что по большей части реструктурированных в пандемию потребительских кредитов (около 75%) период реструктуризации завершился уже к 1 января 2021 года. С учетом кредитного качества ссуд, вышедших из реструктуризации в 2020 году1, можно ожидать, что в 2021 году объем потерь по реструктурированным потребительским кредитам не превысит 70–90 млрд рублей. Эта оценка меньше предыдущих оценок Банка России, что обусловлено более быстрым восстановлением экономической активности. В таких условиях Банк России планово завершает введенные регуляторные послабления и намерен вернуться к действовавшим ранее макропруденциальным требованиям по вновь выдаваемым кредитам.

( Читать дальше )

Передача «Андрей Малевич. Обзор рынков Swissquote» на интерстриме YouTrade.TV​ 27 апреля 2021 г.