РУбль

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ФРС

Публикация сопроводительного заявления и новых экономических прогнозов ФРС привела к краткосрочному падению доллара и росту аппетита к риску с последующим быстрым разворотом доллара в рост на фоне ухода от риска.
Первая реакция была вызвана «точечными» прогнозами членов ФРС по ставкам, вторая, исходя из последующих комментариев банков, разочарованием от отсутствия увеличения размера программы QE, хотя до заседания большинство банков ожидало, что ФРС останется в режиме ожидания и лишь единицы прогнозировали увеличение размера покупок ГКО США.

Ключевые моменты решения ФРС:
— Указания по ставкам в «руководстве вперед».
«ФРС считает целесообразным сохранять ставку в текущем диапазоне до тех пор, пока условия на рынке труда США не будут соответствовать максимальной занятости, а инфляция не вырастет до 2% и не будет стремиться к умеренному превышению этого уровня в течение некоторого времени.
ФРС будет стремиться к тому, чтобы инфляция умеренно превысила 2% в течение некоторого времени с тем, чтобы средний уровень инфляции за определенный период составил 2%, а инфляционные ожидания устойчиво закрепились на уровне 2%.»
Данные указания по ставкам говорят о намерениях ФРС игнорировать рост инфляции до достижения максимальной занятости, но не дают понимания насколько сильно и в течении какого конкретного времени инфляция должна превышать 2,0% для того, чтобы ФРС начала обсуждение целесообразности повышения ставок.
Гарантии, безусловно, голубиные, но оставляют возможность ФРС для маневра.

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 75.745. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль не упала на 600 с 8 300 до 7 700. Индекс РТС почти не изменился и закрылся на уровне 1228.64, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) тоже мало изменился и закрылся на уровне 608.71. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 180 до 179. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 300, с 449 400 до 449 700. На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, началась серьёзная коррекция. Неделя закрылась WTI — 41.11, Brent — 43.04.

Друзья, всем привет!

В данном выпуске на предстоящую неделю с 21 сентября 2020 по 25 сентября 2020 года подготовил обзор 60 акций ММВБ и 2 валютных пар на ДолларРубль USDRUB и ЕвроРубль EURRUB, которые входят в ежедневный торговый план, по которому я формирую долгосрочные позиции в мой инвестиционный портфель. В обзоре определены ближайшие уровни для покупок акций и валюты и риски в случае продолжения коррекции на рынке Московской биржи. Также определил среднесрочное направление тренда, границы долгосрочного канала, уровни сопротивления / поддержки по каждой акции и валютным парам. Это позволит сформировать общую техническую картину по рынку, подобрать акции, которые уже находятся в фазе перепроданности и готовы для активных покупок и последующему росту. Дальнейшие ежедневные изменения по акциям/валюте и торговому плану планирую рассматривать в вечерних обзорах на канале.

На первый взгляд, кажется что есть, ибо периоды ослабления рубля с ними совпадали. Но вот именно что совпадали, не более того.

1. Санкции за сбитый боинг. После них пара доллар/рубль скакнула аж до 80. Но они ли были причиной? Писал ещё тогда, что траектория рубля почти в точности совпала с траекторией цен на нефть, вот график оттуда.

Почему до 80? Тоже писал, потому что напечатали много рублей, причём ещё до всех этих событий.

2. Санкции имени Дерипаски. Тут немного посложнее. Рубль резко начал слабнуть непосредственно после них. Однако, вспомните, что происходило дальше. Почти весь 2018 год развивающиеся рынки лихорадило. Аргентинское песо и турецкая лира обновляли исторические минимумы? А рубль? Да, ослаблялся, но более вяло. То есть, выходит, просто эта турбулентность была отыграна заранее.

3. (Предполагаемые) санкции имени Навального. Ситуация похожая. Рубль начал ослабление немного заранее. Заметьте, падение нефти и сипи в начале месяца отыгрывалось очень вяло. А это, с моей точки зрения, были только волны А, сейчас идут волны В, дальше ещё одно мощное падение в С. Вот рубль и выглядит так слабо. Да, ещё припадёт, но не сильно, ибо опять всё отыгрываем заранее. А зачем весь этот шум вокруг Навального, подробно писал в этом посте.