Разбор

Разбор месяца. Май.
Часть 2.

➡️ Во второй половине месяца бумаги, появлявшиеся в постах, демонстрируют хорошую динамику. Много где наблюдаются боковики, но идеи остаются в силе.

16.05.21: RTS
(=/+) Минимальную цель по росту выполнили. По основной структуре по-прежнему предполагаю здесь расширяющуюся диагональ. Нужно будет посмотреть детально на структуру волны (v)of[c].

18.05.21: MGNT
(+) Несмотря на мощную коррекцию после резкого скачка на новости о поглощении «Дикси», котировки выправились и пока что продолжают движение наверх.

19.05.21: SNGSP
(=/+) Несколько недель цена торгуется в небольшом боковике, прижимающемся к отметке 47. В целом, отсутствие здесь резких откатов – это хороший знак для продолжение восходящего движения. Но есть вероятность формирования конечной диагонали, после которой все же может последовать заметный откат.

23.05.21: AFLT

( Читать дальше )

Разбор месяца. Май.
Часть 1.

➡️ Месяц вышел достаточно посредственным. Идеи, опубликованные в первой половине, не отличились успехом. Собственная торговля (а торгую я по большей части фьючерсы интрадэй) также не принесла заметных плодов.

01.05.21: Brent
(-) Попытка разметить апрельский рост вышла неудачной. Снижение доходило до 65, но от этой отметки падение было выкуплено. Динамика последних двух месяцев выглядит неуверенно. Несмотря на то, что нефть закрепилась на 70+, мне кажется, мы все-таки увидим снижение в район 60. Еще вернусь к этому активу.

05.05.21: AFKS
(-) Цене не удалось закрепиться над отметкой 34. Снижение было довольно ощутимым. Озвученный мной стоп 32,5 был пробит в течение пары недель. Вариант с растяжением в волне (v) еще в силе. Сейчас имеем некий боковик в диапазон 31 – 33. Пока что держу небольшого лося в основном портфеле с конца апреля.

08.05.21: FIVE

( Читать дальше )

Приветствую коллеги! 
Решил написать пост о человеке который поменял мою жизнь!
В 2011 году я полетел в Хабаровск и задержался на 3 месяца. Мои знакомые предложили сходить на тренинг «Клуб Миллионеров» Максима Темченко. Тогда я к таким вещам относился с осторожностью, т.к я предпочитал не тренинги а книги.
При первом знакомстве с Максимом я сначала не понял. Тренинг был три месяца и встреча (тренинг) была раз в неделю. 
Писать много про тренинг не буду т.к многие в Smartlab не верят в их эффективность.
Напишу только что мне была показана формула богатства! Она звучит просто:
Доход — Расход = Дельта * N = Капитал, где Дельта — это накопление денег, N- умножение.
Самое что интересное, я оказывается узнал такую формулу еще в 2008 году от Александра Матиевича (приезжал к нам в город тоже с тренингом).
 Звучит очень просто на самом деле, однако, применять я ее начал в 2016 году!
Теперь Вы тоже знаете данную формулу, но применять ее будут максимум 5%.
Отсюда идет и такое разделение — 5% Инвесторов имеют 95 % активов мира.

( Читать дальше )

Третий и последний обзор по результатам опроса.

Банк, который любят клиенты, но никак не инвесторы.

После первичного размещения на Московской бирже акции банка потеряли в цене порядка 85% в первые два года. Время для выхода на биржу оказалось крайне неудачным, т.к. четко совпало с началом финансового кризиса 2008, когда в подобных размерах снижались все голубые фишки нашего рынка. Но проблема с том, что с тех пор бумаги так и не вернулись на докризисный уровень (в этом они схожи с акциями Газпрома) и сейчас по-прежнему торгуются примерно на 70% ниже цены размещения. В то время как остальные фишки в лице, например, Сбербанка, Лукойла, Норникеля не только восстановились до уровней, предшествующих кризису, но и выросли с тех значений на 100-200% за последние 10 лет.

Я не до конца понимаю глобальную структуру снижения в бумаге, поэтому масштабной разметки здесь не будет. Можно найти довольно большое количество вариантов, среди которых я субъективно не могу выделить что-либо достаточно надежное.

( Читать дальше )

💁🏻‍♂️26 марта совет директоров рекомендовал #дивиденды 9,45 рублей на акцию, 14 мая закрытие реестра, 12 мая отсечка. 13 мая ожидаем гэп вниз. Проанализируем компанию.

 

Шаг 1. В годовом отчете читаем чем занимается компания:

  из чего получает прибыль, 

  постоянно ли потребляется товар/услуга и кто потребители, 

  кто конкуренты, 

  какие риски и перспективы развития. 

 

Прибыль Мосбиржа получает от комиссионного дохода, а так же процентного дохода от размещения свободных средств. Комиссия возникает при любом случае когда в людях начинает возобладать страх или жадность, что приводит к совершению сделки, а каждая сделка приводит к комиссии, отсюда вывод — да, услуга по передачи прав собственности на активы потребляется постоянно (если конечно не будет серьезных войн во время которых как показывает история все биржи закрываются). Из конкурентов в РФ можно отметить нарастающую долю Санкт-Петербургской биржи (в последнее время там получают листинг те же российские акции, что и на Мосбирже), а в широком смысле конкуренты это любая биржа, где можно передать право собственности. Риски незначительные, перспективы велики так как еще очень много эмитентов могут получить листинг.

( Читать дальше )

Русагро выкатили годовую отчетность по МСФО. Сейчас все начнут рассказывать какой мегапрекрасный отчет, но я бы хотел обратить внимание и на негативные моменты. Для начала сухих цифр. За 2020-й год:

• Выручка за период составила 159 млрд руб. ($2.2  млрд долларов США ), увеличение г/г на 20 799 млн руб. (+15%)
• Скорректированный показатель EBITDA 32 млрд руб. ($442 млн ), увеличение г/г на 12.613 млрд (+65%)
• Рентабельность по EBITDA возросла с 14% до 20%
• Чистая прибыль составила 24.3 млрд руб. ($336 млн), увеличение на 14.6 млрд руб. (+150%)
• Чистый долг на 31 декабря 2020 г. составил 68.900 млрд ($933 млн)
• Соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA = 2,15x.

Ну, вроде все прекрасно. Рекордная выручка (+15%) к 19-му году, рекордная ебитда (+31%) к 15-му году, рекордная ЧП (+2.5%) к 15-му году. Компания заработала 905р прибыли на акцию (фантастический P/E=5) — напомню, что торгуются все-таки расписки, 5 адр=1 акции. Так откуда у меня вначале поста концентрация на негативе? Так потому, что всё это прекрасно прогнозировалось: достаточно посмотреть на 3й квартал и динамику отросших цен. Тем не менее: все ключевые сегменты (окромя с/х) за 4й квартал показали с

( Читать дальше )

Напишите в комментарии кому какой инструмент разобрать...
Только одно условие! Не указывайте свою позицию, лонг, шорт или свой взгляд.
Только укажите тиккер и наименование + интерес: краткосрочно, среднесрочно или долгосрочно.
Примеры:
#SBER Сбербанк среднесрочно
#GAZP ГАЗПРОМ ао среднесрочно
#TATN Татнфт 3ао долгосрочно

14 декабря в числе фудритейлеров России, торгующихся на бирже произошло пополнение. Депозитарные расписки сети магазинов О’кей начали торговаться на Мосбирже. Давайте посмотрим, какую конкуренцию могут оказать бумаги новичка таким мастодонтам, как X5 Retail и Магнит. Для этого изучим свежую презентацию и финансовые результаты истинно российской компании, зарегистрированной в Люксембурге.

Что касается роста компании, то он проходит лишь за счет развития сети дискаунтеров. Число гипермаркетов за последние 5 лет выросло всего на 6 единиц. А вот дискаунтеры «ДА», которые запустились в 2015 году выросли с 35 до 118 магазинов. Последние 3 года динамика замедлилась и не превышает 20%. Как заявило руководство, они планируют открывать 30-50 новых дискаунтеров в год. Ну собственно понятно, зачем им потребовался листинг на бирже и привлечение новых средств.

Из заявлений видно, что компания идет по пути развития именно этого формата магазинов, который занимает в выручке уже более 15%. Общая же выручка за первое полугодие 2020 года составила 85,1 млрд рублей, что на 6,5% выше показателей 2019 года. Как раз дискаунтеры внесли значимый вклад в выручку. Формат гипермаркетов максимально стабилен без поводов для роста. Первое полугодие 2020 года выдалось для всех ритейлеров успешным, однако, увеличить значительно выручку Группе так и не удалось.

( Читать дальше )

То что сегодня происходит в мире — это просто обыкновенный либеральный фашизм!
Но перед самой рецензией надо сделать пару отступлений.
1) Кто такие либералы и их либерализм?
В Америке сейчас термин «либерализм» имеет очень специфическое значение, во многом противоположное нашему. Там либерализм — это что-то вроде нашего социализма, это про правительство, которое платит социальные выплаты, регулирует бизнес, заботится о всех гражданах, а больше всего о неграх и меньшинствах. 
2) фашизм основа человеческого мировозрения


( Читать дальше )

В принципе, после операционного отчета за 3й квартал можно было ожидать ударнейшие финансовые показатели. А мониторя цены на продукцию — предугадать это и еще раньше (к слову такой результат по ебитде я предсказывал еще в середине августа https://smart-lab.ru/forum/AGRO/page77/#comment11526450 )

Напомню, что три кита Русагро — это масложир, мясо и сахар. Но во втором полугодии к ним приставляется четвертая нога — сельхозпродукция. Если первые три разумно сравнивать и год-к-году и квартал-к-кварталу, то с/х — только с аналогичным периодом прошлого года.

I) Масложировой сегмент хоть и идет на последних местах в презентациях и отчетах, но логичнее всего его рассматривать первым — все-таки почти половина выручки сидит именно в нем. Разнонаправленный (но в среднем все-таки рост) цен (по сравнению с прошлым кварталом) на продукцию сегмента позволил скомпенсировать незначительное падение объемов продаж. Выручка чуток просела, но скорректированная ебитда увеличилась до

( Читать дальше )