РоснефтЬ

"Glencore раскрыл детали сделки по покупке акций «Роснефти»"

Кредит не предполагает права требования к Glencore (non-recourse to Glencore), швейцарская компания рискует только собственными €300 млн, соответствующими непрямой доле в «Роснефти» в 0,54%, говорится в сообщении Glencore.

_____________

По сути сделки: Glencore заплатит 300 млн и организует «Роснефти» кредит в 10,2 под залог акций и опциона на пятилетнюю поставку.
Думаю, то будет еще оговорена возможность обратного выкупа акций на неопределенного бенефициара, но об этом не сообщат. 

С уважением, V.

GLENCORE И QATAR INVESTMENT AUTHORITY ПОКУПАЮТ 19,5% РОСНЕФТИ  ЗА 10,5 МЛРД ЕВРО

Различные источники в СМИ сообщают, что СП (50/50) Glencore и Qatar InvestmentAuthority (QIA) договорилось о покупке 19,5% «Роснефти» за 10,5 млрд евро (~719 млрд руб.). По словам главы «Роснефти» Игоря Сечина, сделка будет сопровождаться долгосрочным контрактом на поставки с Glencore, а также созданием специального СП с Glencore для добывающих проектов в России и за рубежом. Сделка будет профинансирована за счет собственных средств и долговых обязательств. Поскольку СП заплатит за долю в «Роснефти» в валюте, ЦБ и «Роснефть» разработают специальную схему конвертации валюты, чтобы избежать волатильности курса рубля. Государство вчера также утвердило новую дивидендную политику, предусматривающую выплату 35% чистой прибыли по МСФО.

Новость стала приятным сюрпризом для рынка, который считал базовым сценарием выкуп принадлежащих «Роснефтегазу» 19,5% самой «Роснефтью», особенно после размещения «Роснефтью» облигаций на сумму 600 млрд руб. в понедельник. Теперь среди акционеров «Роснефти» будет три иностранных инвестора (BP, Glencore и QIA), и это должно позитивно сказаться на корпоративном управлении, а значит привести к росту рыночной капитализации. Кроме того, партнерство с Glencore может также создать дополнительную стоимость для«Роснефти» в перспективе. Мы ожидаем ПОЗИТИВНОЙ реакции в акциях «Роснефти» сегодня, поскольку компании удалось избежать нежелательного выкупа собственных акций и увеличения долговой нагрузки

             АТОН

Роснефть — предоставит беспроцентные займы шести дочерним предприятиям на общую сумму 600 миллиардов рублей.
Займы на 10 лет будут предоставлены «РН-Аэро», «РН-Бункер», «РН-Краснодарнефтегаз», «РН-Пурнефтегаз», "? РН-Северная нефть", «РН-Юганскнефтегаз». Размер каждого займа — 100,013 миллиарда рублей. Таким образом, сумма шести займов составляет 600,078 миллиарда рублей.

Прайм

Президент России В. Путин поручил И. Сечину проработать схему действий по конвертации значительного объема валюты, которая поступит в результате сделки по приватизации 19,5% акций Роснефти. Пресс-секретарь Песков:

Президент отметил, что в ближайшие дни в страну будет поступать значительный объем валюты и с тем, чтобы избежать каких-либо колебаний курса, необходимо предусмотреть соответствующую поэтапную систему конвертации…

РИА Новости

Сечин о росте стоимости госпакета Роснефти:

По нашим расчетам, несмотря на продажу (19,5% акций — ред.), стоимость пакета, который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 миллиардов рублей

( Читать дальше )

У меня вопрос простой ко всем, кто поднаготную вынимает.

Сколько суммарно Роснефть заработала с 2004 года по отчетам? (прибыль)

После этого оценивайте разумно вложения и в ЮКОС, ВР и прочие.

В этом бизнесе и 10-15 летнюю прибыль покупают как цену приобретаемого актива.
Это иные временные масштабы, не говоря уже о положении на рынке, лоббировании и прочих «вкусняшках» от того, что конкруенты мельче или отсутствуют.

Кто в реальном бизнесе хоть пару лет пробыл, поймет, что такое сожрать своего же для того, чтобы за счет эффекта мультипликации в итоге собрать больше в итоге с развитием времени.
Даже если и работает закон убывающей прогрессии на каждый следующий вложенный рубль в покупку.

Это чистейшая экономика.

Про политическое не хочу и говорить, смысла нет.

Представьте себе на бытовом уровне:
У вас в микрорайоне (на углу у дома) ТРИ точки, которые продают одно и то же. Пиво, соки, сигареты и т.п. Но один из них постоянно демпингует. Выгоднее его сожрать. Даже если у нег7о ассортимент хуже, площадь меньше и прочее.

( Читать дальше )

Многие сейчас на Смарт-Лабе ругают Сечина,  что, дескать, он не эффективный менеджер, продал Роснефть за бесценок.
А так ли это на самом деле?
Как известно, многое скрыто в деталях.

Почему-то мало кто обратил внимание, что в рамках сделки по приватизации стороны оказывается еще заключили дополнительные соглашения о поставках нефти на ближайшие 5 лет.

Договор о поставках нефти между «Роснефтью» и трейдинговой компанией Glencore, заключенный в рамках сделки о продаже 19,5-процентного пакета российской компании, предусматривает поставки нефти в объеме 220 тысяч баррелей в день на протяжении пяти лет. 

Между прочим это очень приличный объем. 
220 000 × 365 дней × 5 лет = 401 млн. баррелей за 5 лет.
Даже если допустить, что в договоре поставки установлена сверхльготная цена для Гленкора (например 30$/ бар), то это ещё  дополнительно 12 млрд.долл. к цене приватизации.
А если цена установлена приближенная к рыночной (50$/бар.), то эта цена дополнительного соглашения вообще в два раза превышает цену приватизации 19,5% Роснефти. 

( Читать дальше )

Несмотря на продажу 19,5% акций «Роснефти», стоимость госпакета компании вырастет на 80 миллиардов рублей, сообщил Игорь Сечин на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным.
1prime.ru/INDUSTRY/20161207/826897431.html


Общее количество акций 10 598 177 817
Капитализация Роснефти на 07.12.2016 3 775,6 млрд.р 

Ожидаемая капитализация в случае выполнения обещания Сечиным: 3 935,6 млрд р
Ожидаемая цена 1 акции в случае выполнения обещания Сечиным: 371 р.

«Роснефть», которая в 2013 г. купила ТНК-BP почти за $55 млрд,  на сегодняшний день стоит дешевле суммы покупки ТНК-BP, сообщает Bloomberg.

В 2013 г. Роснефть за 50% акций, принадлежащих BP, заплатила $16,65 млрд и 12,84% собственных акций, а за долю ААР («Альфа-групп» — Access Industries — «Ренова») — $27,73 млрд. Таким образом, денежная часть обеих сделок составила $44,38 млрд, а общая сумма сделки — $54,5 млрд, сообщала компания.

 Купить за $55 млрд  и потом продать иностранцам стратегический актив за $10 млрд, плюс 25% уже принадлежит англичанам. Тобишь половина компании уже принадлежит иностранцам и половина доходов будет утекать за бугор. Это победа. Сечин подтвердил высокий профессионализм.

   Вот и получается что и падение цены и политические риски смогли предвидеть продавцы BP и впихнуть свою долю на хаях «эффективному менеджеру». А сейчас откупают на лоях. Да ещё под это дело нац. валюту обвалили. Радует и вселяет оптимизм, что у власти стоят такие дальновидные люди как Игорь Иванович.